Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) là một trong những thước đo tài chính được trích dẫn nhiều nhất trên thế giới và đã trở thành đồng nghĩa với thị trường tài chính nói chung. Khi mọi người nói rằng thị trường đã tăng hoặc giảm bởi một số điểm nhất định, rất có thể họ đang đề cập đến những thay đổi trong Chỉ số.
Chìa khóa chính
- Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) được tạo ra để phục vụ như một chỉ số kinh tế và thị trường chứng khoán. Phiên bản đầu tiên của DJIA của Charles Dow xuất hiện trên Tạp chí Phố Wall năm 1896, chứa 12 cổ phiếu. DJIA đã mở rộng lên 30 cổ phiếu vào năm 1929, đây là số lượng cổ phiếu mà nó vẫn duy trì cho đến ngày nay. DJIA đã chứng tỏ là một đại diện vững chắc của thị trường rộng lớn hơn, theo dõi chặt chẽ chỉ số Wilshire 5000 bao gồm nhiều hơn.
Lịch sử tóm tắt
Charles Dow, người tạo ra DJIA, đã nghĩ ra chỉ số chứng khoán đầu tiên của mình vào năm 1885. Nó bao gồm hai công ty đường sắt công nghiệp và 12 vốn hóa. Ý định của Dow là theo dõi sức mạnh kinh tế của Mỹ bằng cách quan sát chặt chẽ các công ty được coi là xương sống của nền kinh tế Mỹ.
Năm 1886, Dow đã thay đổi chỉ số để chứa 10 đường sắt và hai công nghiệp. Vào giữa những năm 1890, Dow đã nhận ra tầm quan trọng ngày càng tăng của ngành công nghiệp trong nền kinh tế Mỹ và một lần nữa làm thay đổi chỉ số, lần này chỉ bao gồm các cổ phiếu công nghiệp. Phiên bản đầu tiên của DJIA, bao gồm 12 cổ phiếu, xuất hiện trên Tạp chí Phố Wall vào ngày 26 tháng 5 năm 1896. Sau đây là 12 cổ phiếu gốc của Dow:
- Dầu bông của MỹAmerican SugarAmerican Thuốc láChicago GasDistilling & Gia súc Nuôi dưỡng Điện chungLaclede GasNational ChìNorth AmericanTroulette Than và IronU.S. Da pfd.US Cao su
Trong khi một sự kết hợp trông kỳ quặc theo tiêu chuẩn kinh tế ngày nay, 12 cổ phiếu này đã được lựa chọn cẩn thận để đại diện cho các lĩnh vực chính của nền kinh tế Mỹ vào thời điểm đó. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones 30 cổ phiếu ra mắt vào năm 1929. Kể từ đó, nó đã thay đổi qua nhiều năm khi một số cổ phiếu bị loại bỏ và một số khác được thêm vào để duy trì sự phản ánh chính xác về nền kinh tế Mỹ. Trong số 12 cổ phiếu Dow ban đầu, General Electric (GE) là công ty duy nhất đứng trước thử thách của thời gian và vẫn nằm trong chỉ số năm 2008.
Ngoài ra còn có hai mức trung bình khác là Dow Jones Utility Average (DJUA) và Dow Jones Transport Average (DJTA), bao gồm các cổ phiếu trong ngành đường sắt, vận tải, vận tải và hàng không.
Hôm nay
Xem xét chiều rộng của nền kinh tế ngày nay, người ta có thể lầm tưởng rằng một chỉ số bao gồm 30 cổ phiếu khó có thể có giá trị. Điều đó chỉ đơn giản là không đúng sự thật. Ngoài việc đại diện cho 30 công ty có vốn hóa và có ảnh hưởng lớn nhất trong nền kinh tế Mỹ, thì Dow còn là chỉ số thị trường Mỹ được giới thiệu nhiều nhất trên phương tiện tài chính và vẫn là một chỉ báo tốt về xu hướng chung của thị trường.
Nếu người ta so sánh biểu đồ định giá của Dow với biểu đồ của Wilshire 5000, bao gồm tất cả các chỉ số của Hoa Kỳ, thì rõ ràng là cả hai đã đi theo những con đường tương tự đáng kinh ngạc. Chỉ số Dow đã bắt đầu giảm trong thời gian dài trước khi chỉ số Nasdaq đầu cơ nhiều hơn, một mô hình xảy ra trong thời kỳ suy thoái của thị trường chứng khoán bắt đầu vào tháng 4 năm 1998, tháng 1 năm 2000, tháng 12 năm 2001, tháng 1 năm 2004, tháng 12 năm 2004 và Tháng 10 năm 2007 Một số người tin rằng khi cổ phiếu của các công ty DJIA bắt đầu cho thấy sự yếu kém, nền kinh tế Mỹ có thể sẽ phải đối mặt với sự chậm lại. Đối với Wilshire 5000, hai chỉ số gần như giống hệt nhau giữa những năm 2007-2011.
Hai chỉ số khác của Dow Jones bao gồm vận tải và tiện ích cũng có thể báo hiệu xu hướng kinh tế và thị trường. Những người đăng ký phân tích Lý thuyết Dow tin rằng ba chỉ số của Dow Jones có thể được sử dụng để xác nhận lẫn nhau. Lý thuyết cho rằng nếu bất kỳ chỉ số nào trong ba chỉ số của Dow Jones, đặc biệt là chỉ số Dow 30 và Transports, bắt đầu phân kỳ theo hướng trong một xu hướng tăng của thị trường, có thể cần thận trọng.
Nguyên lý cơ bản của Lý thuyết Dow là ba chỉ số Dow Jones đại diện cho các lĩnh vực chính của nền kinh tế Hoa Kỳ: công nghiệp, giao thông vận tải và tiện ích. Khi có một điểm yếu trong một, có thể có sự yếu kém đến từ những người khác và trong nền kinh tế Mỹ nói chung.
Cách đầu tư vào DJIA
Có một số cách để đầu tư vào Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Rõ ràng nhất là mua cổ phiếu của các công ty mà nó bao gồm. Nhưng một số quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cũng theo dõi biến động giá của Dow, bao gồm cả quỹ trung bình công nghiệp SPDR Dow Jones (DIA), Element Dow Jones High Yield Chọn 10 Total Return Index (DOD) và ProShares Ultra Dow30 (DDM).
Dòng dưới cùng
DJIA tiếp tục phục vụ mục đích ban đầu của mình như là một chỉ số kinh tế và thị trường, như Charles Dow đã đề ra. Chừng nào nó còn chứa các cổ phiếu của các công ty phản ánh các lĩnh vực công nghiệp chính của nền kinh tế Mỹ trong bất kỳ giai đoạn nào, chỉ số 30 cổ phiếu này có thể sẽ vẫn là tiêu chuẩn vàng của các chỉ số tài chính.
