Gã khổng lồ quảng cáo kỹ thuật số Alphabet Inc. (GOOGL) và Facebook Inc. (FB), được cho là đã tăng trưởng hạn chế vì thị phần khổng lồ của họ, hiện đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng mạnh mẽ trong một thị trường lớn hơn nhiều so với dự kiến. Theo Morgan Stanley, sự gia tăng lớn hơn dự kiến trong các doanh nghiệp bánh mì và bơ của hai gã khổng lồ công nghệ lạnh mạnh làm tăng mạnh thu nhập và giá cổ phiếu của họ, theo Barron.
Trong khi công ty độc quyền Google-Facebook kiểm soát hơn một nửa thị trường quảng cáo kỹ thuật số, họ không ở đâu đứng đầu, theo nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley. Ông ước tính tỷ lệ thâm nhập trực tuyến của quảng cáo truyền thống ở mức 25%, một nửa so với ước tính trước đó của ông là 50%. Cơ hội lớn cho nhiều doanh nghiệp này là một phần của một số yếu tố có thể thúc đẩy kết quả cho các công ty hàng đầu trong ngành, ngay cả khi các đối thủ như Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) và Amazon.com Inc. (AMZN) tích cực đẩy vào thị trường. Google và Facebook, thống trị 50-60% không gian quảng cáo kỹ thuật số, hiện vẫn đang thúc đẩy 80% + tăng trưởng quảng cáo trực tuyến gia tăng và chúng tôi không thấy sự thay đổi đó, chú ý Nowak.
Tại sao Google-Facebook có chỗ để phát triển
(Thâm nhập quảng cáo trực tuyến)
- Ước tính ban đầu: 50% Ước tính hiện tại: 25%
Upside chữ số đôi cho Titans công nghệ
Doanh nghiệp quảng cáo trực tuyến trị giá 1 nghìn tỷ đô la hiện đang được kiểm soát bởi gã khổng lồ tìm kiếm Google, với tỷ lệ phần trăm trong độ tuổi 30, tiếp theo là nhà tiên phong truyền thông xã hội Facebook, với thị phần ở độ tuổi 20 thấp.
Nowak đánh giá Bảng chữ cái ở mức thừa cân, hy vọng cổ phiếu sẽ tăng 30% trong 12 tháng để đạt $ 1.500. Bên cạnh sức mạnh tiếp tục trong kinh doanh tìm kiếm của Google, nhà phân tích trích dẫn các trình điều khiển tích cực như kiếm tiền từ Google Maps, thành công gần đây với quảng cáo TrueView for Action và cơ sở người dùng đang tăng lên gần 2 tỷ của YouTube.
Morgan Stanley cũng đánh giá Facebook ở mức vượt trội, với mục tiêu giá 190 đô la ngụ ý mức tăng 11, 8%. Nowak xem các câu chuyện về câu chuyện như một con bò tiền mặt cho công ty, hiện được hơn 1, 25 tỷ sử dụng trên các nền tảng Instagram, WhatsApp và cốt lõi của Facebook.
Cuộc đấu tranh chộp lấy một sự phá vỡ
Đối với Snap, một người chơi tương đối mới so với các nhà lãnh đạo độc quyền, Nowak trích dẫn các cải tiến trong các sản phẩm của công ty là yếu tố thu hút nhiều người mua quảng cáo hơn. Cổ phiếu của Snap đã giảm hơn 46% trong 12 tháng khi các nhà đầu tư phản ứng với số lượng người dùng đáng thất vọng và cạnh tranh khốc liệt từ Instagram, nơi tiếp tục trông giống Snapchat hơn.
Nowak rất lạc quan về các đơn vị quảng cáo thương mại mới của Snap, mà theo ông là doanh thu tăng trưởng thành công với tốc độ nhanh hơn, một ứng dụng Android được ra mắt gần đây được coi là thúc đẩy tăng trưởng người dùng và thiết kế lại ứng dụng Snap, thêm tính năng quản lý và cá nhân hóa tốt hơn. Theo nghiên cứu từ eMarketer, doanh thu quảng cáo trên toàn thế giới của Snap dự kiến sẽ tăng 45% so với cùng kỳ để đạt 1, 53 tỷ đô la vào năm 2019.
Duopoly có thể thấy thành trì của nó nới lỏng
Điều quan trọng cần lưu ý là luận án của Morgan Stanley đi ngược lại với phần lớn các nhà phân tích, những người thấy Google-Facebook đang mất cổ phần cho Amazon và những người khác. Trong khi quy mô lớn của cơ hội thị trường cho sự độc quyền của Google-Facebook có thể thúc đẩy kết quả cho các công ty, một số nhà phân tích giảm giá đã cảnh báo chống lại tổn thất đáng kể của thị trường đối với những người khổng lồ trong thời gian không lâu. Theo eMarketer, thị phần kết hợp của Google-Facebook sẽ giảm vào năm 2019 ngay cả khi doanh thu quảng cáo tăng lên, theo Tuổi quảng cáo.
Trong khi đó, Amazon dự kiến sẽ phát triển hơn 50% doanh nghiệp quảng cáo mới nổi ở Mỹ vào năm 2019, tăng thị phần của thị trường quảng cáo kỹ thuật số lên 8, 8% vào cuối năm và 10% vào năm 2020, tăng từ 4% vào năm ngoái. Không giống như Google và Facebook, vốn phụ thuộc nhiều vào doanh thu quảng cáo của họ, Amazon được trang bị nền tảng đám mây AWS thống trị và cường quốc bán lẻ, cho phép họ chi tiêu tiền mặt dồi dào trong tay để nhân đôi cơ hội tăng trưởng.
Giám đốc dự báo của eMarketer, Monica Peart, cho biết, Amazon Amazon có lợi ích lớn đối với các nhà quảng cáo, đặc biệt là hàng hóa đóng gói cho người tiêu dùng và các nhãn hiệu trực tiếp đến người tiêu dùng. Nền tảng này rất phong phú với dữ liệu hành vi của người mua hàng để nhắm mục tiêu và cung cấp quyền truy cập vào dữ liệu mua hàng trong thời gian thực. Và khi Amazon đã mở rộng phạm vi hoạt động, người tiêu dùng ngày càng tin tưởng vào nó khi mua sắm.
Nhìn về phía trước
Với kích thước khổng lồ của những người khổng lồ như Google và Facebook, họ thường có thể phát triển thậm chí còn lớn hơn, trừ khi họ bị giữ lại bởi các quy định hoặc bị phá vỡ bởi chống độc quyền. Trong khi những kết quả này vẫn nằm trong khả năng, những người khổng lồ công nghệ, mặc dù có lực lượng độc đoán, vẫn có thể là những khoản đầu tư rủi ro.
