Mục lục
- 1. Năng lượng Duke
- 2. Tiếng Anh
- 3. Lưới điện quốc gia
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Tài nguyên thống trị
- 8. Rượu vang đỏ
- 9. Công ty miền Nam
- 10. Xuất thần
- Đầu tư tiện ích
- Nhà đầu tư tiện ích lý tưởng
Các công ty tiện ích cung cấp năng lượng cho một trong những nhu cầu cơ bản nhất của các hộ gia đình và doanh nghiệp công nghiệp. Dưới đây là danh sách Top 10 của chúng tôi (theo giá trị thị trường) của các nhà cung cấp lớn nhất về điện, khí đốt tự nhiên và năng lượng đa dòng. Thật thú vị, phần lớn trong số họ có trụ sở ở Mỹ hoặc châu Âu. (Chi phí xây dựng và duy trì cơ sở hạ tầng cần thiết để sản xuất và phân phối năng lượng là một trong những thách thức lớn nhất đối với các nước mới nổi.)
Chìa khóa chính
- Nhiều nhà đầu tư tìm đến các công ty tiện ích như một khoản đầu tư bảo thủ, ít biến động, không theo chu kỳ. Hiện nay, các tiện ích điện cung cấp năng lượng từ không chỉ nhiên liệu hóa thạch mà còn từ nhiều nguồn sạch và tái tạo. Dưới đây, chúng tôi liệt kê mười tiện ích lớn nhất trên toàn cầu bởi giới hạn thị trường.
1. Năng lượng Duke
Duke Energy Corporation (DUK) là một trong những công ty nắm giữ điện lớn nhất tại Hoa Kỳ có trụ sở tại Charlotte, NC, đơn vị kinh doanh tiện ích theo quy định của nó phục vụ 7, 4 triệu khách hàng điện bán lẻ ở sáu bang thuộc khu vực Đông Nam và Trung Tây, tự hào với khoảng 57.700 megawatt công suất phát điện.
Hầu như tất cả các sản phẩm điện của Duke đều đến từ than đá, khí đốt tự nhiên và dầu mỏ. Tính đến năm 2019, nó có 29.000 nhân viên, 24, 5 tỷ đô la doanh thu hoạt động, khoảng 65, 6 tỷ đô la vốn hóa thị trường và 156 tỷ đô la trong tổng tài sản. Nó cũng được biết đến với việc liên tục cung cấp các khoản chi trả cổ tức cao cho các cổ đông (tỷ lệ cổ tức hiện tại là 4.2%).
Các tiện ích là một trong những chứng khoán có rủi ro thấp nhất hiện có, thường có dòng tiền nhiều hơn mức phù hợp và xếp hạng tín dụng tuyệt vời.
Duke Energy hoạt động 32, 200 dặm tổng đường dây tải điện, 268.700 dặm tổng đường dây phân phối, và 32.900 dặm tổng đường ống truyền khí và phân phối.
2. Tiếng Anh
Trước đây được biết đến với cái tên GDF Suez, Engie SA (Tiếng Anh) là một công ty đa quốc gia có trụ sở tại Pháp. Nó có hoạt động trong sản xuất và phân phối điện, khí đốt tự nhiên và năng lượng tái tạo. Thay đổi tên phản ánh sự ra đi của công ty từ độc quyền khí quốc gia thuộc sở hữu nhà nước.
Tính đến năm 2019, công ty có 158.500 nhân viên trên toàn thế giới và doanh thu 60, 6 tỷ euro. Vốn hóa thị trường của công ty là 35, 7 tỷ euro.
3. Lưới điện quốc gia
Có trụ sở tại London, National Grid PLC (NGG) là một công ty điện và khí đốt đa quốc gia với các hoạt động chính ở Anh và Đông Bắc Hoa Kỳ Công ty sở hữu và duy trì mạng lưới truyền tải điện cao áp ở Anh và xứ Wales. Là chủ sở hữu và nhà điều hành cơ sở hạ tầng truyền khí duy nhất ở Anh, tất cả khí đốt tự nhiên của quốc gia đều đi qua hệ thống truyền tải quốc gia của National Grid.
Tính đến năm 2019, National Grid có khoảng 22.650 nhân viên, doanh thu 15, 25 tỷ bảng và vốn hóa thị trường 33, 1 tỷ bảng.
4. NextEra
Có trụ sở tại Juno Beach, Fla., NextEra Energy Inc. (NEE) là một công ty đầu tư có lợi ích trong việc sản xuất, truyền tải và phân phối điện ở Mỹ và Canada. Vào cuối năm 2018, NextEra hoạt động với công suất tạo ra 45.900 megawatt, có 14.700 nhân viên và doanh thu 16, 6 tỷ đô la. Công ty có vốn hóa thị trường xấp xỉ 114, 5 tỷ USD, tính đến tháng 12 năm 2019.
5. EDF
Électricité de France SA (EDF) thuộc sở hữu nhà nước của Pháp cung cấp sản xuất, truyền tải, phân phối và cung cấp năng lượng và kinh doanh. Nó liên quan đến mọi khía cạnh của ngành điện. Các công ty của tập đoàn hoạt động ở nhiều quốc gia trên thế giới và sử dụng khoảng 162.500 người trên toàn cầu.
Công ty đang củng cố hoạt động tại Pháp và Châu Âu và tăng cường sự hiện diện tại các quốc gia mới nổi quan trọng, như Brazil, Trung Quốc và Nga. EDF sở hữu và vận hành ba trong số 10 nhà máy điện hạt nhân hàng đầu thế giới theo công suất và là nhà sản xuất điện carbon thấp lớn nhất ở Anh EDF có doanh thu hàng năm 69 tỷ euro trong năm tài chính 2018 và hiện có vốn hóa thị trường 29, 75 tỷ đô la.
6. Enel
Có trụ sở tại Rome, Enel (ENEL) là một công ty năng lượng đa quốc gia và là công ty tích hợp hàng đầu trong thị trường năng lượng và khí đốt của thế giới, đặc biệt tập trung vào châu Âu và châu Mỹ Latinh. Với hơn 64 triệu người dùng trên toàn thế giới, nó có lượng khách hàng lớn nhất trong số các công ty châu Âu. Enel Group hoạt động tại hơn 30 quốc gia trên khắp năm châu, sản xuất năng lượng thông qua công suất 83.000 MW và phân phối điện, khí qua một mạng lưới bao gồm hơn một triệu dặm.
Enel hoạt động trong thủy điện, nhiệt điện, hạt nhân, địa nhiệt, gió, điện mặt trời và các nguồn tái tạo khác. Gần một nửa số điện mà nó sản xuất trong năm 2017 không có khí thải carbon dioxide, khiến nó trở thành một trong những nhà sản xuất năng lượng sạch lớn nhất thế giới. Tính đến cuối năm 2018, nó có 70.000 nhân viên và 74, 64 tỷ euro doanh thu.
7. Tài nguyên thống trị
Có trụ sở tại Richmond, Va., Dominion Resources Inc (D) là một trong những nhà sản xuất lớn nhất và vận chuyển năng lượng ở Mỹ It features a 25.700 MW công suất tạo ra, 15.000 dặm đường ống dẫn khí tự nhiên và 6.600 dặm của đường dây tải điện.
Công ty vận hành một trong những hệ thống lưu trữ khí đốt tự nhiên lớn nhất quốc gia với dung lượng lưu trữ 928 tỷ feet khối, phục vụ các khách hàng sử dụng năng lượng và bán lẻ tại 14 tiểu bang. Dominion có 21.000 nhân viên, doanh thu xấp xỉ 13, 37 tỷ USD và vốn hóa thị trường 66, 4 tỷ USD tính đến năm 2019.
8. Rượu vang đỏ
Iberdrola SA (IBE) là một công ty tiện ích điện đa quốc gia công cộng Tây Ban Nha có trụ sở tại Bilbao. Các công ty con bao gồm Scotland Power, Iberdrola USA và Elektro (Brazil). Nó có một lực lượng lao động khoảng 31.000 nhân viên trên bốn lục địa, phục vụ khoảng 32 triệu khách hàng. Công ty đã có doanh thu 31, 4 tỷ euro trong năm và vốn hóa thị trường là 57 tỷ euro vào tháng 12 năm 2019.
9. Công ty miền Nam
Công ty Phương Nam (SO) là nhà sản xuất và phân phối điện có trụ sở tại Atlanta, xây dựng, mua lại, sở hữu và quản lý tài sản và bán điện trong thị trường bán buôn. Nó hoạt động thông qua các công ty con bao gồm Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power và Mississippi Power. Nó phục vụ khoảng chín triệu khách hàng và có công suất phát 46.000 MW. Công ty có 31.300 nhân viên, 23, 50 tỷ đô la doanh thu hoạt động cho năm 2018 và vốn hóa thị trường 66, 67 tỷ đô la tính đến tháng 12 năm 2019.
10. Xuất thần
Exelon Corporation có trụ sở tại Chicago (EXC) là một trong những nhà máy phát điện lớn nhất của Mỹ, với hơn 35.500 MW công suất phát điện hạt nhân, khí đốt, gió, mặt trời và thủy điện. Exelon tiến hành kinh doanh trên khắp Hoa Kỳ và Canada; nó có doanh thu năm 2018 là 34, 48 tỷ đô la, khoảng 34.000 nhân viên ở Mỹ và vốn hóa thị trường 42, 87 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2019.
Đầu tư tiện ích
Lĩnh vực này thể hiện một mức độ cao của phân khúc địa lý, do các công ty được hưởng vị thế độc quyền ảo trong thị trường của họ. Các công ty tiện ích phải chịu chi phí trả trước đáng kể để bắt đầu cung cấp dịch vụ tiện ích bằng cách mua thiết bị điện và nước và lắp đặt mạng lưới phân phối. Do chi phí cố định cao và chi phí biên tương đối ổn định và tương đối thấp để sản xuất các đơn vị sản phẩm bổ sung, các công ty tiện ích trở thành nhà độc quyền tự nhiên trong các khu vực địa lý cụ thể. Việc cài đặt một mạng lưới phân phối trùng lặp với việc xây dựng các nhà máy điện và nước của các công ty khác dẫn đến chi phí cao hơn cho cộng đồng so với một nhà độc quyền tự nhiên duy nhất.
Vì tình trạng độc quyền này, các chính phủ trên thế giới điều chỉnh rất nhiều công ty tiện ích và xác định giá mà các tiện ích được phép tính phí cho khách hàng. Bởi vì các dịch vụ được điều tiết cao, tăng trưởng trong lĩnh vực này phụ thuộc nhiều vào chính quyền địa phương cho phép các công ty tăng giá.
Do đó, các công ty này thường không tham gia vào các mở rộng lớn và hiếm khi có cơ hội tăng trưởng theo cấp số nhân. Do tập trung vào doanh thu ổn định thay vì tăng trưởng, các nhóm quản lý thường không cảm thấy cần phải giữ lại một khoản tiền lớn để được tái đầu tư vào doanh nghiệp. Do đó, các công ty này được tự do phân phối tỷ lệ phần trăm lớn hơn của thu nhập của họ dưới dạng cổ tức cho các cổ đông.
3% đến 4%
Tỷ lệ cổ tức trung bình được cung cấp bởi các công ty hàng đầu trong lĩnh vực tiện ích, vốn được biết đến theo truyền thống là cung cấp một khoản chi trả cổ tức cao.
Nhà đầu tư tiện ích lý tưởng
Sức hấp dẫn chính của ngành tiện ích đối với các nhà đầu tư là khả năng chống lại những thăng trầm kinh tế. Mặc dù nó không mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong các thị trường tăng giá, nhưng nó có xu hướng giữ giá trị của nó tốt hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn trong thời kỳ suy thoái và suy thoái. Tất nhiên, như trong bất kỳ lĩnh vực thị trường nào, một số công ty luôn vượt trội so với các công ty khác.
Sự ổn định chung của doanh thu của họ, cùng với cổ tức mạnh mẽ liên tục của họ, làm cho các tiện ích được đặc biệt quan tâm cho các nhà đầu tư thu nhập, đặc biệt là trong một môi trường lãi suất thấp hơn. Nó cũng rất phù hợp cho các nhà đầu tư bảo thủ, mua và nắm giữ, thay vì cố gắng làm giàu nhanh chóng, mong muốn tích lũy tài sản từ từ trong thời gian dài trong khi tránh rủi ro đáng kể.
Tuy nhiên, sự thiếu biến động của ngành so với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn không loại trừ hoàn toàn việc nó phải chịu những thăng trầm của thị trường. Do đó, một nhà đầu tư dự báo xu hướng thị trường một cách chính xác có thể kiếm lợi từ sự sụt giảm của các tiện ích bằng cách sử dụng các phương pháp đầu cơ như bán khống và các chiến lược quyền chọn và tương lai khác nhau, chẳng hạn như đặt quyền chọn (bán một cổ phiếu trong tương lai nhưng với giá thỏa thuận ngày hôm nay).
Vì vậy, khi phòng ngừa rủi ro tiếp xúc với các tiện ích, các nhà đầu tư tìm kiếm các lĩnh vực đối nghịch với mức tăng nhiều hơn so với thị trường rộng lớn hơn trong thị trường tăng trưởng và mất nhiều hơn trong các thị trường gấu. Họ tìm thấy các lĩnh vực này bằng cách tìm kiếm betas lớn hơn 1.
Các ngành có betas cao cung cấp lợi nhuận mạnh mẽ trong các giai đoạn của chu kỳ kinh tế khi các tiện ích không bao gồm ngành công nghiệp vận tải (1.32), phần mềm Internet (1.29) và xây dựng nhà (1.29).
