Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa giao dịch nội gián bất hợp pháp là "mua hoặc bán chứng khoán, vi phạm nghĩa vụ ủy thác hoặc mối quan hệ tin cậy và tin cậy khác, trong khi sở hữu thông tin quan trọng, không công khai về bảo mật." Các trường hợp giao dịch nội gián thường dẫn đến các khoản phí dân sự do SEC áp dụng. Nếu đủ bằng chứng đảm bảo một bản cáo trạng hình sự, thủ phạm cũng bị bắt giữ và giao cho văn phòng luật sư Hoa Kỳ để truy tố hình sự. Sau đây là ba trong số các hình phạt lớn nhất đối với giao dịch nội gián ở Hoa Kỳ.
Án tù
Vào ngày 3 tháng 10 năm 2011, Raj Rajaratnam bị kết án trên tất cả 14 tội danh lừa đảo và âm mưu chứng khoán và bị kết án 11 năm tù. Ông cũng bị phạt hơn 150 triệu đô la tiền phạt dân sự. Tập đoàn Galleon do Rajaratnam thành lập năm 1997 đã phát triển để trở thành một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, với hơn 7 tỷ đô la được quản lý. Công ty đã đóng cửa sau khi Rajaratnam bị bắt vào ngày 9 tháng 10 năm 2009, vì tội giao dịch nội gián và tội danh âm mưu.
Văn phòng Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ đã tiến hành một cuộc điều tra rộng rãi bao gồm hơn 18.000 bản ghi âm dây liên quan đến hơn 500 cá nhân. SEC kết luận rằng Rajaratnam giao dịch trên thông tin nội bộ không công khai có liên quan đến số báo cáo thu nhập, sáp nhập và chi tiết hợp đồng và thu về hơn 25 triệu đô la lợi nhuận bất hợp pháp.
Chi tiết về vụ án hình sự, bao gồm các bản ghi âm nghe lén, đã được công khai cho giới truyền thông, gây ra sự phẫn nộ của công chúng đối với tỷ phú kiêu ngạo. Để hạn chế bất kỳ quan niệm nào cho thấy các tỷ phú được miễn phí giao dịch nội gián, các tòa án đã làm một ví dụ về tỷ phú bằng cách đưa ra một trong những bản án tù dài nhất cho đến nay cho giao dịch nội gián.
Câu nói của Zvi Goffer
Zvi Goffer, một cựu giao dịch viên của Tập đoàn Galleon, người có bí danh "Octopussy", đã bị Galleon sa thải vào năm 2008. Sau đó, ông đồng sáng lập Incremental Capital LLC. Goffer đã bị kết án về giao dịch nội gián vào năm 2011. Một số hành động của anh ta bao gồm hối lộ cá nhân luật sư để biết thông tin về các thỏa thuận sáp nhập và tuyển dụng các nhà cung cấp cho các nguồn thông tin nội bộ. Goffer bị kết án với 12 tội gian lận chứng khoán và hai tội âm mưu, và bị kết án 10 năm tù và phạt 10 triệu đô la.
Phạt cứng
SAC Capital, một quỹ phòng hộ hàng đầu ở Phố Wall, đã phạm tội giao dịch nội gián và phí gian lận vào tháng 11 năm 2013 và đồng ý trả 1, 8 tỷ đô la, đây là khoản tiền phạt giao dịch nội gián lớn nhất cho đến nay. Sau một thập kỷ theo đuổi, SEC đã đệ đơn tố cáo dân sự đối với Stephen A. Cohen vào tháng 7 năm 2013 vì đã không giám sát hai nhà quản lý danh mục đầu tư tích cực tham gia vào giao dịch nội gián bất hợp pháp thu về hàng trăm triệu đô la lợi nhuận. Hai thủ phạm chính, Michael Steinberg và Mathew Martoma, đều bị buộc tội riêng cho giao dịch nội gián. Cohen tránh bị truy tố hình sự.
Cấm quản lý tiền bên ngoài
SEC đã tìm kiếm một lệnh cấm suốt đời đối với Cohen quản lý các quỹ bên ngoài. Tuy nhiên, một thỏa thuận của SEC đã hạn chế lệnh cấm giám sát, do phán quyết của tòa phúc thẩm đã lật lại một vụ án liên quan đến giao dịch nội gián khác vào năm 2014, và do các cáo buộc được thả cho Michael Steinberg và sáu bị cáo khác. Lệnh cấm Cohen đóng vai trò giám sát tại một quỹ đã đăng ký và quản lý đầu tư bên ngoài.
SEC cũng đã được cung cấp các điều khoản để giám sát công ty của Cohen và định kỳ tiến hành kiểm tra giám sát. Cohen sẽ đủ điều kiện vào năm 2018 để quản lý các quỹ bên ngoài. Người ta suy đoán rằng Cohen có thể huy động tới 2, 5 tỷ đô la vào ngày ông quyết định quay trở lại quản lý các quỹ bên ngoài. Sau khi đóng cửa SAC Capital, Cohen đã tạo ra Point72 Asset Management LP, một văn phòng gia đình sử dụng 850 người, giảm từ 1.000 tại SAC. Kể từ năm 2015, Công ty quản lý tài sản Point72 LP đã quản lý 8 đến 9 tỷ đô la quỹ cá nhân của Cohen.
