Nếu có một lời khuyên mà chúng ta thường nghe thấy, thì việc đọc bản in đẹp luôn là điều tốt. Tại sao nó phải khác biệt đối với báo cáo tài chính của công ty? Nếu báo cáo thu nhập, bảng cân đối và báo cáo lưu chuyển tiền tệ tạo nên cốt lõi của thông tin tài chính của công ty, thì các chú thích là bản in đẹp giải thích cốt lõi này.
Tuy nhiên, điều thường không được cung cấp cùng với lời khuyên khôn ngoan này là một bộ hướng dẫn về cách đọc chính xác các chú thích của công ty. Bài viết này sẽ không chỉ giải thích chú thích là gì, mà ý nghĩa của chúng và cách sử dụng chúng cho lợi ích tài chính của bạn.
Chú thích là gì?
Chọn bất kỳ báo cáo tài chính nào và bạn sẽ luôn tìm thấy các tham chiếu đến phần chú thích của báo cáo tài chính. Các chú thích mô tả chi tiết các thông lệ và chính sách báo cáo về phương pháp kế toán của công ty và tiết lộ thông tin bổ sung không thể hiển thị trong chính các báo cáo. Nói cách khác, chú thích mở rộng trên báo cáo tài chính định lượng bằng cách cung cấp thông tin định tính cho phép hiểu rõ hơn về hiệu quả tài chính thực sự của công ty trong một khoảng thời gian xác định.
Thông tin chú thích nói chung có thể được chia thành hai khu vực khác nhau. Các giao dịch đầu tiên liên quan đến các phương pháp kế toán mà một công ty chọn để xây dựng thông tin tài chính của mình, chẳng hạn như các chính sách ghi nhận doanh thu. Thứ hai cung cấp một giải thích mở rộng về kết quả hoạt động và tài chính quan trọng của công ty.
Phương pháp kế toán
Khu vực này, có xu hướng ở đầu các chú thích, xác định và giải thích các chính sách kế toán chính của công ty. Các chú thích này được chia thành các khu vực kế toán cụ thể (doanh thu, hàng tồn kho, v.v.), trong đó nêu chi tiết chính sách của công ty liên quan đến tài khoản đó và cách xác định giá trị của nó.
Ví dụ, một trong những biện pháp tài chính quan trọng nhất là doanh thu. Trong phần chú thích, bạn thường sẽ tìm thấy một ghi chú ghi nhận doanh thu, trong đó mô tả cách một công ty xác định khi nào họ kiếm được doanh thu. Do tính chất thường phức tạp của hoạt động kinh doanh, thời điểm bán hàng có thể được đặt (đưa vào báo cáo tài chính) không phải lúc nào cũng rõ ràng. Phần này sẽ cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc có giá trị khi công ty ghi nhận doanh thu. Ví dụ, Ford Motor Co. nhận ra việc bán hàng tại thời điểm đại lý sở hữu một chiếc xe Ford.
Bạn cần tìm gì
Có hai điều cần tập trung khi phân tích các phương pháp kế toán của một công ty được tìm thấy trong phần chú thích. Điều đầu tiên là xem xét phương pháp kế toán của công ty và cách so sánh với phương pháp kế toán được chấp nhận chung và các tiêu chuẩn ngành. Nếu công ty đang sử dụng một chính sách khác với các chính sách khác trong ngành hoặc một chính sách có vẻ quá mạnh mẽ, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty có thể đang cố gắng thao túng báo cáo tài chính của mình để che đậy một sự kiện không mong muốn hoặc đưa ra nhận thức tốt hơn hiệu suất.
Ví dụ về việc sử dụng ghi nhận doanh thu tại công ty xe hơi X, hãy giả sử rằng thay vì đặt doanh thu khi chuyển quyền sở hữu, công ty X ghi nhận doanh thu khi xe được sản xuất. Chiến lược này quá mạnh mẽ, bởi vì công ty X không thể đảm bảo rằng các đại lý sẽ sở hữu chiếc xe đó. Một ví dụ khác là một công ty tạp chí ghi lại tất cả doanh số bán hàng của nó khi bắt đầu đăng ký. Trong trường hợp này, công ty đã không thực hiện việc bán hàng (giao sản phẩm) và chỉ nên ghi nhận doanh thu khi mỗi tạp chí được gửi đến người đăng ký.
Mục quan trọng thứ hai cần kiểm tra là bất kỳ thay đổi nào được thực hiện trong tài khoản từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo và ảnh hưởng của nó đến báo cáo tài chính cơ bản. Trong ví dụ về công ty X, hãy tưởng tượng công ty chuyển từ phương thức giao hàng sang phương thức sản xuất. Đặt doanh thu trước khi hàng hóa được chuyển sẽ làm tăng tính tích cực của kế toán của công ty X. Báo cáo tài chính của công ty sẽ trở nên kém tin cậy hơn, bởi vì các nhà đầu tư sẽ không chắc chắn bao nhiêu doanh thu được lấy từ doanh thu thực tế và bao nhiêu sản phẩm được đại diện được sản xuất nhưng không được giao bởi công ty X.
Điều quan trọng là khi giải quyết lĩnh vực này để có được sự hiểu biết cơ bản về các tiêu chuẩn Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP) về thông tin tài chính. Điều này sẽ cho phép bạn xác định khi một công ty không tuân theo tiêu chuẩn này.
Tiết lộ và chi tiết tài chính
Báo cáo tài chính trong một báo cáo hàng năm được cho là sạch sẽ và dễ theo dõi. Để duy trì sự sạch sẽ này, các tính toán khác được để lại cho các chú thích. Phân khúc công bố thông tin chi tiết về nợ dài hạn, chẳng hạn như ngày đáo hạn và lãi suất, có thể cho bạn ý tưởng tốt hơn về cách chi phí vay được đưa ra. Nó cũng bao gồm các chi tiết liên quan đến quyền sở hữu cổ phiếu của nhân viên và các lựa chọn cổ phiếu được ban hành, điều này cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Các chi tiết khác được đề cập trong phần chú thích bao gồm các lỗi trong báo cáo kế toán trước đó, các trường hợp pháp lý lờ mờ trong đó công ty có liên quan và chi tiết về bất kỳ hợp đồng thuê tổng hợp nào. Những loại công bố này có tầm quan trọng lớn nhất đối với các nhà đầu tư quan tâm đến hoạt động của công ty.
Một trọng tâm quan trọng khác khi nhìn vào phân khúc công bố là những gì còn lại của báo cáo tài chính. Khi một công ty đang đáp ứng các tiêu chuẩn kế toán, các quy tắc có thể cho phép công ty giữ một khoản nợ lớn khỏi báo cáo tài chính và báo cáo nó trong phần chú thích thay thế. Nếu các nhà đầu tư bỏ qua các chú thích, họ sẽ bỏ lỡ các khoản nợ hoặc rủi ro mà công ty phải đối mặt.
Vấn đề với chú thích
Mặc dù chú thích là một phần bắt buộc của bất kỳ báo cáo tài chính nào, không có tiêu chuẩn nào cho sự rõ ràng hoặc ngắn gọn. Quản lý được yêu cầu tiết lộ thông tin "vượt quá mức tối thiểu hợp pháp" để tránh rủi ro bị kiện. Tuy nhiên, mức tối thiểu này nằm ở đâu dựa trên đánh giá chủ quan của ban quản lý. Hơn nữa, các chú thích phải minh bạch nhất có thể mà không tiết lộ một cách có hại các bí mật thương mại và thông tin thích hợp khác về những điều mang lại lợi thế cạnh tranh cho công ty.
Một vấn đề khác với các chú thích là đôi khi các công ty cố gắng gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư bằng cách điền vào các ghi chú bằng thuật ngữ pháp lý và thuật ngữ kế toán kỹ thuật. Hãy nghi ngờ nếu việc mô tả khó giải mã được công ty có thể có điều gì đó để che giấu. Nếu bạn thấy các tình huống trong đó công ty chỉ viết một đoạn văn về một sự kiện hoặc vấn đề lớn, hoặc sử dụng ngôn ngữ phức tạp để xử lý nó hoàn toàn, có thể là khôn ngoan khi chuyển sang một công ty khác.
Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư có hiểu biết đào sâu, tìm kiếm thông tin mà những người khác thường không tìm kiếm. Cho dù nó có nhàm chán như thế nào, hãy đọc bản in đẹp. Về lâu dài, bạn sẽ vui vì bạn đã làm.
