Lãi suất thực là gì?
Lãi suất thực là lãi suất đã được điều chỉnh để loại bỏ các tác động của lạm phát để phản ánh chi phí thực sự của các khoản tiền cho người vay và lợi tức thực sự cho người cho vay hoặc cho nhà đầu tư. Lãi suất thực phản ánh tỷ lệ ưu tiên thời gian cho hàng hóa hiện tại so với hàng hóa trong tương lai. Lãi suất thực của khoản đầu tư được tính bằng chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát:
Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa - Lạm phát (Dự kiến hoặc thực tế)
Chìa khóa chính
- Lãi suất thực điều chỉnh lãi suất thị trường quan sát được do tác động của lạm phát. Lãi suất thực phản ánh giá trị sức mua của lãi được trả cho một khoản đầu tư hoặc khoản vay và thể hiện tỷ lệ ưu tiên thời gian của người đi vay và người cho vay. lãi suất không phải là hằng số, lãi suất thực tế tiềm năng phải dựa trên ước tính lạm phát dự kiến trong tương lai theo thời gian đến ngày đáo hạn của khoản vay hoặc đầu tư.
Lãi suất: Danh nghĩa và thực tế
Hiểu lãi suất thực
Trong khi lãi suất danh nghĩa là lãi suất thực tế được trả cho một khoản vay hoặc đầu tư, thì lãi suất thực tế là sự phản ánh của sự thay đổi trong sức mua có được từ một khoản đầu tư hoặc được từ bỏ bởi người đi vay. Lãi suất danh nghĩa nói chung là lãi suất được quảng cáo bởi tổ chức ủng hộ khoản vay hoặc đầu tư. Điều chỉnh lãi suất danh nghĩa để bù đắp cho tác động của lạm phát giúp xác định sự thay đổi sức mua của một mức vốn nhất định theo thời gian.
Theo lý thuyết lãi suất theo thời gian, lãi suất thực phản ánh mức độ mà một cá nhân thích hàng hóa hiện tại hơn hàng hóa trong tương lai. Một người đi vay mong muốn tận hưởng việc sử dụng vốn hiện tại cho thấy ưu tiên thời gian hơn đối với hàng hóa hiện tại so với hàng hóa trong tương lai và sẵn sàng trả lãi suất cao hơn cho các khoản vay. Tương tự như vậy, một người cho vay, người rất thích đưa tiêu dùng vào tương lai cho thấy ưu tiên thời gian thấp hơn và sẽ sẵn sàng cho vay với mức lãi suất thấp hơn. Điều chỉnh theo lạm phát có thể giúp tiết lộ tỷ lệ ưu tiên thời gian giữa những người tham gia thị trường.
Tỷ lệ lạm phát dự kiến
Tỷ lệ lạm phát dự kiến được Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ báo cáo trước Quốc hội một cách thường xuyên và bao gồm các ước tính cho thời gian tối thiểu ba năm. Hầu hết các mức lãi suất dự đoán được báo cáo là phạm vi thay vì ước tính điểm đơn. Vì tỷ lệ lạm phát thực sự có thể không được biết cho đến khi khoảng thời gian tương ứng với thời gian nắm giữ của khoản đầu tư đã qua, lãi suất thực liên quan phải được xem là dự đoán, hoặc về mặt dự đoán, khi lãi suất áp dụng cho các khoảng thời gian có chưa qua.
Ảnh hưởng của tỷ lệ lạm phát đến sức mua của lợi nhuận đầu tư
Trong trường hợp lạm phát dương, lãi suất thực thấp hơn lãi suất danh nghĩa được quảng cáo.
Ví dụ: nếu tiền được sử dụng để mua chứng chỉ tiền gửi (CD) được đặt để kiếm 4% tiền lãi mỗi năm và tỷ lệ lạm phát trong cùng khoảng thời gian là 3% mỗi năm, lãi suất thực nhận được từ khoản đầu tư là 4% - 3% = 1%. Giá trị thực của các khoản tiền gửi trong CD sẽ chỉ tăng 1% mỗi năm, khi sức mua được xem xét.
Thay vào đó, nếu các khoản tiền đó được đặt trong tài khoản tiết kiệm với lãi suất 1% và tỷ lệ lạm phát duy trì ở mức 3%, giá trị thực hoặc sức mua của các khoản tiết kiệm sẽ thực sự giảm, vì lãi suất thực tỷ lệ sẽ là -2%, sau khi tính đến lạm phát.
