Ngân hàng Zombie là gì?
Ngân hàng zombie là một tổ chức tài chính mất khả năng thanh toán có thể tiếp tục hoạt động nhờ
để hỗ trợ rõ ràng hoặc ngầm từ chính phủ. Họ có một lượng lớn tài sản không hoạt động trên bảng cân đối kế toán của họ và được giữ nguyên để tránh sự hoảng loạn lan sang các ngân hàng khỏe mạnh hơn.
Chìa khóa chính
- Ngân hàng zombie là một tổ chức tài chính mất khả năng thanh toán, có thể tiếp tục hoạt động nhờ sự hỗ trợ rõ ràng hoặc ngầm từ chính phủ. Họ được giữ vững để ngăn chặn sự hoảng loạn lan sang các ngân hàng lành mạnh hơn. Ngân hàng zombie lần đầu tiên được đặt ra bởi Edward Kane của Đại học Boston vào năm 1987, liên quan đến cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay (S & L). Việc trả lại các ngân hàng cho sức khỏe có thể tiêu tốn hàng trăm tỷ đô la, cân nhắc tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn các nhà đầu tư theo đuổi tốt hơn cơ hội ở nơi khác.
Lời nguyền của ngân hàng zombie
Hiểu về ngân hàng Zombie
Thông thường, một ngân hàng hoạt động thua lỗ đáng kể cuối cùng sẽ bị buộc phải phá sản, tại thời điểm đó, tài sản của nó sẽ được bán hết để trả càng nhiều nợ càng tốt . Đó là trừ khi họ được bảo lãnh của các chính phủ.
Ngân hàng zombie là sinh vật của sự đàn áp tài chính. Khi cho vay xấu, vốn bay Nắm giữ và giá trị tài sản giảm mạnh, đôi khi các ngân hàng trung ương quyết định giữ các ngân hàng, tập đoàn và hộ gia đình gánh nặng nợ nần, thay vì cho phép tự nhiên thực hiện khóa học và phá hủy sáng tạo để thực hiện công việc của mình.
Trước đây, các ngân hàng đã chết. Sự can thiệp của chính phủ nổi lên sau đó khi rõ ràng rằng các tổ chức tài chính đang gặp khó khăn kích động sự hoảng loạn. Các nhà hoạch định chính sách muốn tránh những người khỏe mạnh hơn bị cuốn vào cuộc chiến chéo và quyết định hành động. Kể từ đó, các cuộc tranh luận đã nổ ra về thời điểm thích hợp để rút phích cắm.
Lịch sử ngân hàng Zombie
Thuật ngữ ngân hàng zombie lần đầu tiên được đặt ra bởi Edward Kane của Boston College vào năm 1987, liên quan đến cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay (S & L). Tổn thất thế chấp thương mại đe dọa quét sạch các tổ chức tiết kiệm và cho vay. Thay vì để họ đi theo, các nhà hoạch định chính sách cho phép nhiều người trong số họ ở lại kinh doanh.
Họ hy vọng rằng giữ cho họ nổi sẽ trả hết nếu thị trường hồi phục. Cuối cùng, các nhà hoạch định chính sách đã từ bỏ chiến lược này khi các tổn thất của thây ma tăng gấp ba lần.
Ưu điểm và nhược điểm của ngân hàng Zombie
Đóng cửa các ngân hàng đang gặp khó khăn có thể kích động sự hoảng loạn lan rộng. Tuy nhiên, bằng chứng cho thấy rằng cho phép họ tiếp tục hoạt động cũng có một số nhược điểm. Khôi phục các ngân hàng trở lại sức khỏe có thể tiêu tốn hàng trăm tỷ đô la và cân nhắc tăng trưởng kinh tế.
Bằng cách không thanh lý ngân hàng zombie , vốn của các nhà đầu tư bị mắc kẹt, thay vì được đưa vào sử dụng hiệu quả hơn. Thêm vào đó, thay vì củng cố các công ty lành mạnh và hỗ trợ phục hồi kinh tế, các ngân hàng zombie chống đỡ các tập đoàn mục nát. Bằng cách bóp méo cơ chế thị trường, dẫn đến việc phân bổ nguồn lực làm suy yếu toàn bộ hệ thống tài chính.
Ví dụ về ngân hàng Zombie
Nhật Bản
Khi bong bóng bất động sản của nó sụp đổ vào năm 1990, Nhật Bản đã tiếp tục duy trì các ngân hàng mất khả năng thanh toán, thay vì tái cấp vốn cho họ hoặc để họ phá sản, như Mỹ đã làm trong cuộc khủng hoảng S & L. Gần 30 năm sau, các ngân hàng zombie của Nhật Bản vẫn có một lượng lớn các khoản nợ không hoạt động trên sổ sách của họ. Thay vì giúp Nhật Bản phục hồi, các ngân hàng này đã khóa nền kinh tế của mình vào một cái bẫy giảm phát mà nó chưa bao giờ thoát ra được.
Châu Âu
Trong tuyệt vọng tránh trở thành Nhật Bản sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khu vực đồng euro đã mắc sai lầm tương tự. Các ngân hàng zombie, nhồi nhét các khoản nợ độc hại, đã tăng cho vay đối với những người vay bị suy yếu hiện tại, thay vì những người vay mới khỏe mạnh hoặc có tài chính. Hành vi cho vay zombie này của các ngân hàng đau khổ, được thiết kế để tránh nhận ra tổn thất đối với các khoản nợ tồn đọng, đã dẫn đến sự sai lệch đáng kể về tín dụng, gây tổn hại cho các công ty đáng tin cậy. Không có nền kinh tế khác đã mất nhiều thời gian để phục hồi.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã cảnh báo rằng tính bền vững của nợ là rủi ro lớn nhất đối với sự ổn định tài chính nếu lãi suất tăng. Nói cách khác, các ngân hàng zombie phụ thuộc vào thanh khoản của ECB có thể không thể chịu được tổn thất nếu các công ty zombie, vốn chỉ tồn tại được nhờ chế độ tài chính giá rẻ giả tạo của ECB. Các ngân hàng châu Âu vẫn đang ngồi trên 1 nghìn tỷ đô la của các khoản nợ xấu.
Hoa Kỳ
Mỹ thì sao? Các bài kiểm tra căng thẳng của ngân hàng ở Mỹ nghiêm ngặt hơn ở châu Âu, trong bối cảnh khủng hoảng tài chính. Họ buộc các ngân hàng yếu nhất phải tăng vốn tư nhân và bán hết tài sản độc hại.
Tuy nhiên, có thể có nhiều công ty zombie, có chi phí lãi vượt quá thu nhập trước lãi và thuế (EBIT), rình rập nền kinh tế ở Mỹ như ở châu Âu, theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS). Vì vậy, nới lỏng định lượng (QE) có thể chỉ hoãn lại vào ngày mà các ngân hàng ở châu Âu và Mỹ sẽ phải xóa nợ xấu.
