Mục lục
- Phân bổ tài sản chiến lược
- Phân bổ trọng số không đổi
- Phân bổ tài sản chiến thuật
- Phân bổ tài sản động
- Phân bổ tài sản bảo hiểm
- Phân bổ tài sản tích hợp
- Điểm mấu chốt
Phân bổ tài sản là một phần rất quan trọng trong việc tạo và cân bằng danh mục đầu tư của bạn. Rốt cuộc, đó là một trong những yếu tố chính dẫn đến lợi nhuận chung của bạn thậm chí nhiều hơn là chọn các cổ phiếu riêng lẻ. Thiết lập một hỗn hợp tài sản phù hợp của cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất động sản trong danh mục đầu tư của bạn là một quá trình năng động. Như vậy, hỗn hợp tài sản sẽ phản ánh mục tiêu của bạn tại bất kỳ thời điểm nào.
Dưới đây, chúng tôi đã phác thảo một số chiến lược khác nhau để thiết lập phân bổ tài sản, với cái nhìn về phương pháp quản lý cơ bản của họ.
Chìa khóa chính
- Phân bổ tài sản là rất quan trọng để tạo và cân bằng danh mục đầu tư. Tất cả các chiến lược nên sử dụng hỗn hợp tài sản phản ánh mục tiêu của bạn và sẽ tính đến khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. sau đó. Phân bổ tài sản bảo đảm có thể được dành cho các nhà đầu tư không thích rủi ro và muốn quản lý danh mục đầu tư tích cực.
Phân bổ tài sản chiến lược
Phương pháp này thiết lập và tuân thủ chính sách cơ sở pha trộn một tổ hợp tài sản theo tỷ lệ dựa trên tỷ lệ lợi nhuận dự kiến cho mỗi loại tài sản. Bạn cũng cần tính đến khả năng chấp nhận rủi ro và khung thời gian đầu tư của mình. Bạn có thể đặt mục tiêu của mình và sau đó cân đối lại danh mục đầu tư của bạn mọi lúc mọi nơi.
Chiến lược phân bổ tài sản chiến lược có thể giống với chiến lược mua và nắm giữ và cũng gợi ý rất nhiều đến việc đa dạng hóa để cắt giảm rủi ro và cải thiện lợi nhuận.
Ví dụ, nếu cổ phiếu trong lịch sử đã trả lại 10% mỗi năm và trái phiếu đã trả lại 5% mỗi năm, thì hỗn hợp 50% cổ phiếu và 50% trái phiếu sẽ được kỳ vọng sẽ trả lại 7, 5% mỗi năm.
Nhưng trước khi bạn bắt đầu đầu tư, trước tiên bạn nên đọc nếu bạn có thể kiếm tiền bằng cổ phiếu.
Phân bổ tài sản không đổi
Phân bổ tài sản chiến lược thường bao hàm một chiến lược mua và nắm giữ, ngay cả khi sự thay đổi giá trị của tài sản gây ra sự trôi dạt từ hỗn hợp chính sách được thiết lập ban đầu. Vì lý do này, bạn có thể thích áp dụng cách tiếp cận trọng số không đổi để phân bổ tài sản. Với phương pháp này, bạn liên tục cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Ví dụ: nếu một tài sản giảm giá trị, bạn sẽ mua thêm tài sản đó. Và nếu giá trị tài sản đó tăng lên, bạn sẽ bán nó.
Không có quy tắc khó và nhanh để tái cân bằng danh mục đầu tư theo phân bổ tài sản chiến lược hoặc trọng số không đổi. Nhưng một nguyên tắc chung là danh mục đầu tư nên được cân bằng lại với hỗn hợp ban đầu của nó khi bất kỳ loại tài sản nhất định nào di chuyển hơn 5% so với giá trị ban đầu của nó.
6 chiến lược phân bổ tài sản có hiệu quả
Phân bổ tài sản chiến thuật
Về lâu dài, một chiến lược phân bổ tài sản chiến lược có vẻ tương đối cứng nhắc. Do đó, bạn có thể thấy cần thỉnh thoảng tham gia vào các sai lệch chiến thuật ngắn hạn từ hỗn hợp để tận dụng các cơ hội đầu tư bất thường hoặc đặc biệt. Tính linh hoạt này thêm một thành phần thời gian thị trường vào danh mục đầu tư, cho phép bạn tham gia vào các điều kiện kinh tế thuận lợi hơn cho một loại tài sản so với các loại tài sản khác.
Phân bổ tài sản chiến thuật có thể được mô tả như một chiến lược hoạt động vừa phải kể từ khi hỗn hợp tài sản chiến lược tổng thể được trả về khi đạt được lợi nhuận ngắn hạn mong muốn. Chiến lược này đòi hỏi một số kỷ luật, vì trước tiên bạn phải có thể nhận ra khi nào các cơ hội ngắn hạn đã chạy khóa học của họ và sau đó cân bằng lại danh mục đầu tư cho vị trí tài sản dài hạn.
Hỗn hợp tài sản trong danh mục đầu tư của bạn sẽ phản ánh mục tiêu của bạn tại bất kỳ thời điểm nào.
Phân bổ tài sản động
Một chiến lược phân bổ tài sản tích cực khác là phân bổ tài sản năng động. Với chiến lược này, bạn liên tục điều chỉnh hỗn hợp các tài sản khi thị trường tăng và giảm, và khi nền kinh tế mạnh lên và suy yếu. Với chiến lược này, bạn bán tài sản từ chối và mua tài sản tăng.
Phân bổ tài sản động dựa trên phán đoán của người quản lý danh mục đầu tư thay vì kết hợp mục tiêu của tài sản.
Điều này làm cho phân bổ tài sản động trở thành đối cực của chiến lược trọng số không đổi. Ví dụ, nếu thị trường chứng khoán cho thấy sự yếu kém, bạn bán cổ phiếu với dự đoán sẽ tiếp tục giảm và nếu thị trường mạnh, bạn mua cổ phiếu với dự đoán thị trường tiếp tục tăng.
Phân bổ tài sản bảo hiểm
Với chiến lược phân bổ tài sản được bảo hiểm, bạn thiết lập giá trị danh mục đầu tư cơ bản theo đó danh mục đầu tư không được phép giảm. Miễn là danh mục đầu tư đạt được lợi nhuận trên cơ sở, bạn thực hiện quản lý tích cực, dựa vào nghiên cứu phân tích, dự báo, phán đoán và kinh nghiệm để quyết định mua, nắm giữ và bán chứng khoán nào với mục đích tăng giá trị danh mục đầu tư càng nhiều càng tốt khả thi.
Nếu danh mục đầu tư nên giảm xuống giá trị cơ sở, bạn đầu tư vào các tài sản phi rủi ro, chẳng hạn như Kho bạc (đặc biệt là tín phiếu) để giá trị cơ sở trở nên cố định. Tại thời điểm này, bạn sẽ tham khảo ý kiến cố vấn của mình để phân bổ lại tài sản, thậm chí có thể thay đổi hoàn toàn chiến lược đầu tư của bạn.
Phân bổ tài sản được bảo hiểm có thể phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn có một mức độ quản lý danh mục đầu tư tích cực nhất định nhưng đánh giá cao sự an toàn của việc thiết lập một sàn được bảo đảm dưới mức mà danh mục đầu tư không được phép từ chối. Ví dụ, một nhà đầu tư muốn thiết lập mức sống tối thiểu khi nghỉ hưu có thể tìm thấy một chiến lược phân bổ tài sản được bảo hiểm phù hợp lý tưởng với mục tiêu quản lý của mình.
Phân bổ tài sản tích hợp
Với phân bổ tài sản tích hợp, bạn xem xét cả kỳ vọng kinh tế và rủi ro của mình trong việc thiết lập hỗn hợp tài sản. Mặc dù tất cả các chiến lược được đề cập ở trên đều kỳ vọng vào lợi nhuận của thị trường trong tương lai, nhưng không phải tất cả các chiến lược đều có khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Đó là nơi phân bổ tài sản tích hợp phát huy tác dụng.
Chiến lược này bao gồm các khía cạnh của tất cả các chiến lược trước đó, kế toán không chỉ cho kỳ vọng mà còn cả những thay đổi thực tế trong thị trường vốn và khả năng chịu rủi ro của bạn. Phân bổ tài sản tích hợp là một chiến lược phân bổ tài sản rộng hơn. Nhưng nó không thể bao gồm cả phân bổ trọng số động và liên tục vì một nhà đầu tư không muốn thực hiện hai chiến lược cạnh tranh với nhau.
Điểm mấu chốt
Phân bổ tài sản có thể được hoạt động ở mức độ khác nhau hoặc hoàn toàn thụ động trong tự nhiên. Việc nhà đầu tư chọn chiến lược phân bổ tài sản chính xác hay kết hợp các chiến lược khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu, độ tuổi, kỳ vọng thị trường và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư đó.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đây chỉ là những hướng dẫn chung về cách các nhà đầu tư có thể sử dụng phân bổ tài sản như một phần của chiến lược cốt lõi của họ. Xin lưu ý rằng các phương pháp phân bổ liên quan đến phản ứng với các phong trào thị trường đòi hỏi rất nhiều chuyên môn và tài năng trong việc sử dụng các công cụ cụ thể để định thời gian cho các phong trào này. Hoàn hảo thời điểm thị trường là không thể, vì vậy hãy chắc chắn rằng chiến lược của bạn không quá dễ bị ảnh hưởng bởi những lỗi không lường trước được.
