Khi cổ phiếu gặp phải một sự điều chỉnh đáng kể hoặc thị trường gấu dài hạn, văn bản thường được đăng trên tường nhiều tuần trước đó. Đây là trường hợp trong quý IV năm 2015, trong đó cờ đỏ nên báo hiệu cho các nhà đầu tư xem xét bảo vệ hàng rào giảm giá. Các nhà đầu tư trước đó đang được khen thưởng trên cơ sở tương đối.
Tăng tiền mặt trong danh mục đầu tư
Nhiều nhà đầu tư không thích bán vì liên quan đến thuế, nhưng nhiều người đã mất từ 50% trở lên trong danh mục đầu tư của họ trong thị trường gấu năm 2000 và 2008, yêu cầu tăng 100% chỉ để hòa vốn. Một cách để giảm thuế cắn là bù đắp doanh số bán cổ phiếu có lãi bằng cách bán các vị thế thua lỗ. Tăng tiền mặt không phải là một quyết định tất cả hoặc không có gì.
Jesse Livermore đã nói về "bán xuống mức ngủ" khi anh ta lo lắng về các khoản lỗ trong danh mục đầu tư của mình. Nếu một nhà đầu tư được đầu tư đầy đủ vào cổ phiếu, hãy tăng tiền mặt lên 20, 30, 40% hoặc bất cứ điều gì cảm thấy cần thiết. Một số người chọn cách đơn giản là bán mọi thứ và chờ khói tan. Một chiến thuật khác là đặt các điểm dừng lỗ trên cổ phiếu, do đó lợi nhuận sẽ tích lũy nếu các cổ phiếu tiếp tục thách thức thị trường rộng lớn và đi lên. Điểm dừng lỗ sẽ loại bỏ vị trí khỏi danh mục đầu tư nếu nó đi xuống.
Rút ngắn S & P 500 hoặc Mua Tùy chọn Đặt
Có một số cách để phòng ngừa trực tiếp S & P 500. Các nhà đầu tư có thể rút ngắn S & P 500 ETF, S & P 500 tương lai ngắn, mua một quỹ tương hỗ S & P 500 ngược từ Rydex hoặc ProFunds, hoặc mua đặt trên S & P 500 ETF hoặc trên tương lai S & P. Nhiều nhà đầu tư bán lẻ không thoải mái hoặc không quen thuộc với hầu hết các chiến lược này và thường chọn cách loại bỏ sự suy giảm và phải chịu một khoản lỗ lớn trong danh mục hai chữ số. Một vấn đề với lựa chọn quyền chọn là phí bảo hiểm quyền chọn được tăng lên với sự biến động tăng lên trong một sự suy giảm lớn, do đó, một nhà đầu tư có thể đi đúng hướng và vẫn mất tiền. Bán khống có lẽ không phù hợp với một nhà đầu tư chỉ tình cờ tham gia vào thị trường.
Mua trái phiếu kho bạc và ghi chú
Trong cơn hoảng loạn bán đầy đủ, các nhà đầu tư sử dụng các bước chuyển từ chất lượng hoặc an toàn sang chuyến bay sang trái phiếu kho bạc hoặc ghi chú. Sự kết thúc ngắn của đường cong lợi suất bao gồm các ghi chú năm năm hoặc ít hơn thường tập hợp nhiều nhất, và đây là trường hợp vào giữa tháng 2 năm 2016 trong một đợt giảm giá cổ phiếu. Có vẻ ngớ ngẩn khi theo "tâm lý bầy đàn" vào Kho bạc khi chúng đang được định giá quá cao, nhưng nó hoạt động nếu một nhà giao dịch có ý thức kiếm lợi nhuận trên đường đi khi cổ phiếu bắt đầu ổn định.
Tuy nhiên, nhiều thị trường gấu dài hạn trùng với suy thoái kinh tế, và trong trường hợp này, danh mục đầu tư nên nghiêng về phía cuối của đường cong lợi suất bằng cách mua Kho bạc 10 hoặc 30 năm. Tất nhiên, các nhà đầu tư hối tiếc vì đã không chuyển sang định hướng này tại lá cờ đỏ đầu tiên.
Mua cuộc gọi VIX
Chỉ số VIX đo lường triển vọng thị trường về sự biến động ngụ ý bởi giá quyền chọn chỉ số chứng khoán S & P 500. Suy thoái thị trường tàn khốc hầu như luôn mang lại sự đột biến về biến động, và biến động dài là một chiến thuật hợp lý. Có một số phương pháp để thực hiện điều này và đầu tiên là mua các tùy chọn cuộc gọi VIX được liệt kê trên Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE). Các cuộc gọi thường tăng cùng với Chỉ số VIX và điều quan trọng là chọn giá thực hiện và ngày đáo hạn phù hợp. Ví dụ, một mức giá quá xa so với tiền, chẳng làm được gì, và phí bảo hiểm bị mất. Xin lưu ý rằng các cuộc gọi được dựa trên giá của tương lai VIX và giá cuộc gọi không phải lúc nào cũng tương quan hoàn hảo với chỉ số.
Cách tiếp cận thứ hai là mua vào iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), nhưng nó bị gánh nặng bởi các vấn đề về hiệu suất. Đây là một lưu ý trao đổi trao đổi (ETN), không phải là một quỹ ETF và giống như tùy chọn cuộc gọi VIX, nó dựa trên tương lai VIX. Điều này dẫn đến một số quirks, chẳng hạn như khi VXX di chuyển cùng hướng với S & P 500 16% thời gian, mặc dù nó được thiết kế để di chuyển theo hướng ngược lại. Các cuộc gọi VIX là một lựa chọn tốt hơn để phòng ngừa bằng cách biến động dài.
Nhiều cách để vượt qua cơn bão
Bất ổn thị trường là một phần của trò chơi đầu tư và không bao giờ biến mất. Khi cơn bão đang đến gần, các nhà đầu tư nên trang bị cho mình những hàng rào hiệu quả cho đến khi ngày trở lại tốt hơn.
