Các nhà đầu tư chứng khoán đang tìm cách chống lại sự biến động mạnh mẽ của thị trường trong năm nay, trong bối cảnh cuộc chiến thương mại đang diễn ra, không chắc chắn về lãi suất, và khả năng suy thoái và thị trường gấu có thể muốn xem xét năm quỹ giao dịch biến động thấp (ETFs) đang nắm giữ cung cấp các khoản chi trả cổ tức mạnh mẽ. Bao gồm cổ phiếu của các công ty vốn hóa lớn chất lượng cao trong lĩnh vực phòng thủ hoặc có lịch sử tăng cổ tức, các quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi sự lên xuống thất thường của thị trường đầy biến động, theo Barron.
Chúng bao gồm ETF biến động thấp Invesco S & P 500 (SPLV), Chỉ số bảo vệ cổ tức chất lượng FlexShares ETF (QDEF), ETF cổ tức cao iShares Core (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Hai yếu tố chính làm cho các quỹ ETF này an toàn hơn trong các thị trường đầy biến động: thành phần thu nhập và thành phần phòng thủ của họ. Khi thị trường đang quay vòng và không có xu hướng tăng mạnh thực sự, cổ phiếu của các công ty có lịch sử trả cổ tức ổn định cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để tiếp tục kiếm thu nhập mà không cần tăng vốn, và các cổ phiếu không theo chu kỳ có xu hướng ít tìm kiếm hơn với khả năng phục hồi nhanh hơn, mặc dù, tăng trưởng ngắn hạn chậm hơn.
Bảo hiểm rủi ro chống biến động ngày càng trở nên quan trọng trong môi trường kinh tế hiện tại, vì sự khác biệt về quan điểm về những động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sẽ là gì sau khi quyết định giữ lãi suất ổn định vào thứ Tư. Trước quyết định đó, nhóm CME cho biết hợp đồng tương lai của các quỹ đầu tư đã cho thấy 85% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 7, theo The Wall Street Journal.
Trong khi dự đoán đó phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế tại Morgan Stanley, JPMorgan và Bank of America đều nghi ngờ rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ xảy ra sớm. Goldman Sachs cho rằng Fed sẽ không cắt giảm vào năm 2019. UBS, cho biết các thị trường đang định giá toàn bộ phần trăm giá trị cắt giảm vào cuối năm 2020, cho rằng đó là một tỷ lệ nới lỏng mà sẽ chỉ được chứng minh bằng một suy thoái, mà chúng ta thấy là không thể.
Với các thị trường đã định giá giảm lãi suất, ngay cả khi Fed đáp ứng những kỳ vọng đó, có khả năng sẽ có thêm một chút tăng giá. Thật vậy, việc cắt giảm lãi suất thậm chí có thể có tác động tiêu cực đến việc báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng nền kinh tế thực sự gặp nhiều rắc rối như sợ hãi. Nếu Fed không cắt giảm và làm thất vọng kỳ vọng, chứng khoán có thể điều chỉnh giảm mạnh khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng của họ. Rủi ro dường như nghiêng về nhược điểm.
Với tiềm năng cho một cú trượt xuống khác, iFares Edge MSCI Min Vol USA ETF mang đến một thiên đường an toàn tiềm năng. Alex Bryan, giám đốc nghiên cứu chiến lược thụ động của Morningstar, Alex Bryan cho biết, quỹ này tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ, tiện ích và REIT của người tiêu dùng, và có xu hướng mất ít hơn trong thời kỳ suy thoái thị trường trong khi cung cấp biến động thấp hơn từ 20% đến 30% so với thị trường. Đây là những loại tiền bạn có thể nắm giữ thông qua suy nghĩ và mỏng manh, Mitch Bryan nói với Barron's.
IShares Core High Dividend ETF được đa dạng hóa giữa các lĩnh vực và nắm giữ cổ phần của các công ty có lịch sử tăng chi trả cổ tức, bao gồm Exxon Mobil và Procter & Gamble. Nó cũng rẻ với phí dưới 0, 1%.
Nhìn về phía trước
Mặc dù sử dụng các quỹ ETF có độ biến động và thu nhập thấp là một cách thông minh để phòng ngừa rủi ro trong các thị trường đầy biến động, các nhà đầu tư nên nhớ rằng phần lớn biến động đang được gây ra bởi các rủi ro địa chính trị và vĩ mô toàn cầu. Nếu những rủi ro đó tan biến, nhiều mối lo ngại về tăng trưởng kinh tế và thị trường gấu trong tương lai cũng sẽ tan biến, điều này có thể tái tạo thị trường tăng trưởng. Trong trường hợp đó, các quỹ ETF này không có khả năng cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận vượt quá.
