Không có gì bí mật rằng đằng sau mỗi nhà quản lý đầu tư thành công đều có một chiến lược đầu tư bằng văn bản, có thể đo lường được và có thể lặp lại. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư nhảy từ giao dịch này sang giao dịch khác, nỗ lực rất ít để tạo và đo lường các chiến lược tổng thể của họ.
Các câu hỏi sau đây sẽ giúp bạn tạo ra một chiến lược đầu tư được viết, đo lường và được hỗ trợ bởi niềm tin mạnh mẽ của chính bạn. Điều này sẽ dẫn đến hiệu quả đầu tư phù hợp hơn và giúp bạn giảm thiểu các quyết định đầu tư cảm xúc.
Quan trọng nhất, nó sẽ giúp bạn tránh một danh mục đầu tư cá nhân rải rác mà khi nhìn tổng thể, không có chủ đề hay mục tiêu tổng thể.
Các bước để chiến lược đầu tư
- Bạn có thể viết ra chiến lược đầu tư của bạn như là một quá trình?
Trích lời cố Tiến sĩ W. Edwards Deming, một tác giả và nhà tư vấn chất lượng quản lý nổi tiếng thế giới, "Nếu bạn không thể mô tả những gì bạn đang làm như một quá trình, bạn không biết những gì bạn đang làm." Giống như bất cứ điều gì đòi hỏi một quá trình kỷ luật, điều quan trọng là viết ra chiến lược đầu tư của bạn. Làm điều này sẽ giúp bạn nói rõ nó. Khi chiến lược của bạn được viết, bạn nên xem qua nó để đảm bảo rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư dài hạn của bạn. Viết ra chiến lược của bạn cung cấp cho bạn một cái gì đó để trở lại trong thời kỳ hỗn loạn, điều này sẽ giúp bạn tránh đưa ra quyết định đầu tư cảm xúc. Nó cũng cung cấp cho bạn một cái gì đó để xem xét và thay đổi nếu bạn nhận thấy sai sót hoặc mục tiêu đầu tư của bạn thay đổi. Nếu bạn là một nhà đầu tư chuyên nghiệp, có một chiến lược bằng văn bản sẽ giúp khách hàng hiểu rõ hơn về quy trình đầu tư của bạn. Điều này có thể làm tăng sự tin tưởng, giảm thiểu các yêu cầu của khách hàng và tăng khả năng giữ chân khách hàng. Chiến lược đầu tư của bạn có chứa niềm tin về lý do tại sao các khoản đầu tư trở nên quá giá trị hoặc bị định giá thấp? Nếu vậy, làm thế nào để bạn khai thác điều đó?
Câu hỏi này có thể liên quan đến việc bạn có tin rằng thị trường đầu tư có hiệu quả hay không. Hãy tự hỏi: "Điều gì làm cho tôi thông minh hơn thị trường? Lợi thế cạnh tranh của tôi là gì?" Bạn có thể có kiến thức ngành đặc biệt hoặc đăng ký nghiên cứu đặc biệt mà ít nhà đầu tư khác có. Hoặc, bạn có thể có niềm tin về việc khai thác một số bất thường của thị trường như mua cổ phiếu với tỷ lệ giá trên sổ sách thấp. Một khi bạn đã quyết định lợi thế cạnh tranh của bạn là gì, bạn phải quyết định làm thế nào bạn có thể thực hiện một cách có lợi một kế hoạch giao dịch dài hạn để khai thác nó. (S)
Kế hoạch giao dịch của bạn nên bao gồm các quy tắc cho cả đầu tư mua và bán. Ngoài ra, hãy nhớ rằng lợi thế cạnh tranh của bạn cuối cùng có thể mất lợi nhuận chỉ đơn giản là do các nhà đầu tư khác thực hiện chiến lược tương tự. Mặt khác, bạn có thể tin rằng thị trường đầu tư hoàn toàn hiệu quả, có nghĩa là không có nhà đầu tư nào có lợi thế cạnh tranh nhất quán. Trong trường hợp này, tốt nhất là tập trung chiến lược của bạn vào việc giảm thiểu thuế và chi phí giao dịch bằng cách đầu tư thụ động vào các chỉ mục. Chiến lược đầu tư của bạn sẽ thực hiện tốt trong mọi môi trường thị trường? Nếu không, khi nào nó sẽ thực hiện tồi tệ nhất?
Có một câu nói cũ trên Phố Wall, "Thị trường có thể duy trì sự bất hợp lý lâu hơn bạn có thể duy trì dung môi ". Các nhà quản lý đầu tư giỏi biết hiệu suất đầu tư của họ đến từ đâu và có thể giải thích điểm mạnh và điểm yếu của chiến lược của họ. Khi xu hướng thị trường và chu kỳ kinh tế thay đổi, nhiều chiến lược đầu tư lớn sẽ có những giai đoạn thực hiện tuyệt vời theo sau là thời kỳ hiệu suất tụt hậu. Hiểu rõ về điểm yếu của chiến lược là rất quan trọng để duy trì sự tự tin và đầu tư với niềm tin, ngay cả khi chiến lược của bạn tạm thời không còn thịnh hành. Nó cũng có thể giúp bạn tìm các chiến lược có thể bổ sung cho chính bạn. Một ví dụ phổ biến về điều này sẽ là pha trộn cả chiến lược đầu tư giá trị và tăng trưởng. Bạn có sẵn một hệ thống để đo lường hiệu quả của chiến lược đầu tư của mình không?
Rất khó để cải thiện hoặc hiểu đầy đủ một cái gì đó mà bạn không đo lường được. Vì vậy, bạn nên có một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của chiến lược đầu tư của bạn. Điểm chuẩn của bạn phải phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn, đến lượt nó, phải phù hợp với chiến lược đầu tư của bạn.
Hai loại điểm chuẩn đầu tư phổ biến là điểm chuẩn tương đối và tuyệt đối. Một ví dụ về điểm chuẩn tương đối sẽ là một chỉ số thị trường thụ động, như Chỉ số S & P 500 hoặc Chỉ số trái phiếu tổng hợp Barclays. Một ví dụ về điểm chuẩn tuyệt đối sẽ là lợi nhuận mục tiêu, chẳng hạn như 6% hàng năm. Mặc dù nó có thể là một quá trình tốn thời gian, nhưng điều quan trọng là phải xem xét mức độ rủi ro bạn đang thực hiện so với điểm chuẩn đầu tư của bạn. Bạn có thể làm điều này bằng cách ghi lại mức độ biến động của lợi nhuận của danh mục đầu tư của bạn và so sánh nó với mức độ biến động của lợi nhuận của điểm chuẩn của bạn theo thời gian. Các biện pháp lợi nhuận tinh vi hơn điều chỉnh rủi ro là Tỷ lệ Treynor và Tỷ lệ Sharpe.
Điểm mấu chốt
Tôn Tử, một tướng quân đội Trung Quốc cổ đại, đã từng nói: "Chiến thuật không có chiến lược là tiếng ồn trước khi thất bại". Anh ta biết rằng có một kế hoạch trước khi bạn vào trận chiến là rất quan trọng để chiến thắng.
Các nhà quản lý tiền giỏi có một sự hiểu biết rõ ràng về lý do tại sao các khoản đầu tư bị đánh giá quá cao và bị định giá thấp và biết điều gì thúc đẩy hiệu quả đầu tư của họ. Nếu bạn sẽ chiến đấu chống lại họ mỗi ngày trên thị trường đầu tư, bạn có nên không? Các giao dịch lớn có thể giành chiến thắng trong các trận chiến, nhưng một chiến lược đầu tư được cân nhắc kỹ lưỡng sẽ chiến thắng các cuộc chiến.
