Thị trường tăng trưởng chín năm đã chấm dứt, gây sốc cho các nhà đầu tư với làn sóng biến động do lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu sắp xảy ra, tăng áp lực pháp lý lên các ngành công nghiệp bay cao như công nghệ, lo ngại về việc thắt chặt chính sách tiền tệ và lạm phát, tất cả đều chống lại bối cảnh của sự không chắc chắn thị trường rộng lớn hơn.
Charlie Dreifus, một nhà quản lý quỹ phòng hộ với hơn năm thập kỷ kinh nghiệm trên đường phố và là đồng quản lý của Quỹ Royce Special Equity (RYSEX) trị giá 1, 4 tỷ USD, đã tổng hợp danh sách năm cổ phiếu mà ông kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong về lâu dài, tất cả những gì đặc biệt chống lại sự hỗn loạn của thị trường lớn hơn, như được vạch ra bởi Barron's. Quỹ của Dreifus dành cho các nhà đầu tư có chu kỳ thị trường đầy đủ và là "dành cho những người quan tâm nhiều hơn đến việc mất của cải so với kiếm thêm."
Trong khi quỹ, tập trung vào danh mục 38 cổ phiếu với bảng cân đối sạch, đã tụt lại trong nhiều thập kỷ qua, lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của nó vượt trên tất cả các quỹ có giá trị vốn hóa nhỏ khác được các nhà phân tích của Morningstar ghi nhận, theo ghi nhận của Barron. Hiệu suất của nó đặc biệt mạnh mẽ trong các đợt bán tháo nghiêm trọng, đánh bại 90% hoặc nhiều hơn các công ty cùng ngành vào năm 2002, 2008 và 2016, và vượt xa chỉ số điểm chuẩn Russell 2000 trung bình hai điểm phần trăm mỗi năm.
Dreifus nói: "Thị trường càng sôi động và năng động, chúng ta sẽ càng tụt hậu, nhưng cuối cùng chúng ta sẽ làm tốt hơn vì quỹ có xu hướng giảm ít hơn và ít biến động hơn, khiến các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo đuổi khóa học". trong một cuộc phỏng vấn với Barron's được xuất bản vào ngày 2 tháng 4 (Để biết thêm, xem thêm: Stocks Post Q1 tồi tệ nhất kể từ cuộc đại khủng hoảng. )
Nơi dành cho trẻ em
Quỹ của Dreifus, trong khi cắt giảm nắm giữ của mình trong một nửa trong hai năm qua xuống còn khoảng 12, 5% tài sản như Children Place Inc. (PLCE). Nắm giữ lớn nhất của quỹ đã chuyển đổi để đáp ứng nhu cầu mua sắm và thói quen mua sắm thay đổi, đóng cửa nhiều cửa hàng bán lẻ thực tế và chuyển sang bán trên thị trường của Amazon.com Inc. (AMZN). PLCE, với tỷ lệ giá chuyển tiếp 2018 so với thu nhập ở mức 18, 6, theo dữ liệu của Nasdaq, giảm 7, 3% vào cuối ngày thứ Tư, so với mức giảm 1, 1% của S & P 500 so với cùng kỳ.
Enni
Enni Inc. (EBF), một nhà sản xuất các sản phẩm kinh doanh in, là một lựa chọn hàng đầu khác của Quỹ đầu tư đặc biệt Royce, mặc dù có vị trí trong một ngành công nghiệp đang chết dần. Dreifus thích rằng công ty có được các đối thủ nhỏ hơn với mức định giá hấp dẫn, đạt được sự hợp lực và tạo ra rất nhiều tiền mặt. Nhà đầu tư lưu ý rằng EBF, giảm 2, 6% so với đầu năm, có 18% giá cổ phiếu bằng tiền mặt và trả cổ tức 4%. "Chúng tôi vẫn đang sử dụng giấy và nếu họ là người chơi cuối cùng còn lại, họ không có quyền định giá sao?" ông tuyên bố.
Nội thất Haverty
Khi tỷ lệ tăng làm tổn thương các công ty có nhiều nợ hơn trên bảng cân đối kế toán, quỹ RYSEX tập trung vào các công ty có hàng đống tiền mặt sẽ mang lại lợi ích cho các công ty như nhà sản xuất đồ nội thất Haverty Furniture Enterprises Inc. (HVT). Công ty, có khoảng 10% giá cổ phiếu bằng tiền mặt, được định vị để đạt được tỷ lệ cao hơn, theo Dreifus. Các cổ phiếu, giao dịch ở tỷ lệ P / E 2018 dự phóng ở 16, 4 giảm 14, 1% so với đầu năm, kém hơn so với thị trường rộng lớn hơn.
Giáo dục Capella
Capella Education Co. (CPLA) là một công ty khác sẽ tăng lãi suất cao hơn, trong khi các công ty khác đang ở trên đỉnh của khủng hoảng tài chính hoặc như Đồ chơi "R" Us và Gymboree, bị đẩy vào phá sản. CPLA, công ty có khoảng 11% giá bằng tiền mặt, tăng 14, 3% trong năm 2018, vượt xa mức giảm 1, 1% của S & P. Các cổ phiếu giao dịch ở mức P / E 2018 chuyển tiếp là 20, 7, theo dữ liệu của Nasdaq.
Sản phẩm động cơ tiêu chuẩn
Lo ngại về các khoản thu nhập không phải GAAP của Street, không bao gồm một loạt các mục như chi phí tùy chọn cổ phiếu và cho phép các công ty "đánh lừa các con số", Dreifus khuyên bạn nên mua Standard Motor Products Inc. (SMP). Cổ phiếu tăng 8, 7% so với đầu năm và giao dịch ở mức bội số 2018 p / e là 14, 2. "Chúng tôi đã chia sẻ mối quan tâm của chúng tôi về việc sử dụng phi GAAP với Hội đồng Giám sát Kế toán Công ty Công cộng. Ai biết nếu chúng tôi sẽ thấy một số dọn dẹp, nhưng nếu chúng tôi làm, các công ty của chúng tôi sẽ được hưởng lợi", người quản lý quỹ phòng hộ nói. (Để biết thêm, xem thêm: 9 cổ phiếu lợi nhuận cao cho thị trường run rẩy: Goldman. )
