Khi nền kinh tế chậm lại và chiến tranh thương mại che mờ triển vọng của các công ty Mỹ, Goldman Sachs đã soạn ra một danh sách các cổ phiếu dự kiến sẽ tăng doanh số hai chữ số vào năm 2020 bất chấp những cơn gió vĩ mô mạnh. Và khi chi phí tăng làm giảm lợi nhuận, các công ty có tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ đang ở một vị trí tốt hơn nhiều để mở rộng thu nhập.
Không bao gồm các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính, tiện ích và bất động sản, chỉ có 24 thành viên của S & P 500 Index (SPX) được dự kiến sẽ tăng doanh thu từ 10% trở lên vào năm 2020, theo phiên bản mới của Bảng xếp hạng hàng quý của Goldman. Trong khi S & P 500 tăng 16, 5% từ đầu năm đến ngày 9 tháng 10 năm 2019, sáu trong số các cổ phiếu này đã có mức tăng ấn tượng hơn nữa: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% và Microsoft Corp (MSFT), 36, 1%.
Chìa khóa chính
- Goldman cho biết 24 công ty S & P 500 sẽ đạt mức tăng trưởng doanh số hai con số vào năm 2020. Con số đó chưa đến 5% cổ phiếu trong S & P 500. Một số trong số các cổ phiếu này đang đạt mức tăng thị trường trong năm 2019.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Những người chiến thắng doanh thu là một sự tương phản rõ rệt với thị trường rộng lớn hơn. "S & P 500 đã tăng 1% trong 3Q, đạt lợi nhuận tích cực trong quý 3 liên tiếp. Tuy nhiên, lợi nhuận đã giảm mỗi quý trong năm nay do căng thẳng thương mại đã đẩy các chỉ số chính sách kinh tế không chắc chắn lên mức cao", Goldman viết. Tính đến cuối ngày 9 tháng 10, S & P 500 đã tăng chỉ 1, 4% trong năm qua.
Một lần nữa, ngoại trừ tài chính, tiện ích và bất động sản, chỉ có 94 cổ phiếu trong S & P 500 được dự báo sẽ tạo ra tăng trưởng doanh thu tích cực trong năm 2020. Tốc độ tăng trưởng của sáu cổ phiếu nổi bật là: Thanh toán toàn cầu, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% và Microsoft, 11%. Phân tích của Goldman dựa trên các ước tính đồng thuận được thu thập bởi Hệ thống nghiên cứu Factset.
Dưới đây là một cái nhìn sâu hơn về những gì thúc đẩy tăng trưởng doanh thu tại Danaher, Microsoft và Nvidia.
Danaher
"Trong 30 năm qua, Danaher đã chuyển đổi thành công từ một công ty công cụ công nghiệp sang một công ty khoa học và công nghệ hàng đầu, với tỷ suất lợi nhuận cao, doanh thu định kỳ cao và dòng tiền tuyệt vời", Karina Funk, đồng quản lý của Brown Advisory trị giá 1, 7 tỷ USD Tăng trưởng bền vững (BIAWX), nói với Barron vào đầu năm nay.
Trong bản phát hành thu nhập quý 2 năm 2019, Danaher đã báo cáo EPS vượt qua ước tính đồng thuận 2, 6%. Doanh thu đánh bại ước tính 1, 6%. Công ty dự kiến báo cáo thu nhập 3Q 2019 vào ngày 24 tháng 10.
Microsoft
Gã khổng lồ phần mềm cũng đang dẫn đầu trong thị trường điện toán đám mây đang phát triển nhanh chóng, với dịch vụ Azure của mình. Chúng tôi đang tăng giá trên MSFT trong năm tới với luận điểm của chúng tôi rằng động lực đám mây của Azure vẫn còn trong những ngày đầu phát triển trong cơ sở được cài đặt khổng lồ của công ty, ông viết bài viết của Daniel Ives, nhà phân tích của Wedbush Securities, được trích dẫn trong bài báo khác của Barron. Ông ước tính rằng khoảng 32% khối lượng công việc công nghệ của công ty là dựa trên đám mây ngày nay và ông hy vọng con số đó sẽ đạt 55% vào năm 2022, với Microsoft ở vị trí đắc địa để "có được nhiều khối lượng công việc phức tạp hơn".
Microsoft dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý 3 năm 2019 vào ngày 23 tháng 10. Các dự án đồng thuận YY tăng 8, 8% trong EPS và 10, 7% doanh thu.
Nvidia
Theo nhà phân tích của RBC Capital Market, Mitch Steves, theo một báo cáo bổ sung trên Barron. Chúng tôi hy vọng NVIDIA sẽ là nhà đầu tư lớn hoạt động tốt nhất trong vũ trụ của chúng tôi trong 6-9 tháng tới. Thị trường trung tâm dữ liệu, được thúc đẩy bởi đầu tư vào các ứng dụng học máy. Ông cũng thấy nhu cầu phục hồi trong thị trường ô tô vào giữa năm 2020 và nhu cầu từ thị trường trò chơi máy tính đang "theo dõi hơi trước kế hoạch", mục tiêu giá của ông là $ 217, ngụ ý tăng thêm khoảng 20%.
Phân khúc GPU của Nvidia đã bị bao vây bởi sự sụt giảm mạnh về nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu và từ các nhà sản xuất PC, đặc biệt là máy tính xách tay và PC chơi game, trong bối cảnh kinh tế Trung Quốc chậm lại, báo cáo của Forbes. Tuy nhiên, doanh số của bộ xử lý Tegra của nó đã được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng từ thị trường ô tô để sử dụng trong các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù tăng mạnh vào năm 2019, cổ phiếu Nvidia vẫn giảm 26% trong năm qua.
Nvidia sẽ báo cáo thu nhập 3Q 2019 vào giữa tháng 11. Các dự án đồng thuận YY giảm 14, 1% trong EPS và 8, 2% trong doanh thu.
Nhìn về phía trước
Để chắc chắn, không phải tất cả các công ty có tăng trưởng doanh thu mạnh là đặt cược chắc chắn. Công ty phần mềm Adobe đã công bố mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 24% so với cùng kỳ trong quý tài chính quý 3 năm 2019, kết thúc vào tháng 8, cao hơn một chút so với sự đồng thuận. EPS đánh bại ước tính 4, 1%. Tuy nhiên, công ty đã ban hành hướng dẫn tiêu cực, dự phóng EPS và doanh thu trong quý 4 năm tài chính 2019, cả hai đều nằm dưới sự đồng thuận, báo cáo của CNBC.
