Các nhà đầu tư đang phải đối mặt với sự không chắc chắn và biến động trong thị trường chứng khoán, do các yếu tố như định giá cổ phiếu cao, chiến tranh thương mại leo thang và thắt chặt tín dụng của Cục Dự trữ Liên bang. Goldman Sachs Group Inc. (GS) đề nghị các nhà đầu tư tìm đến rổ cổ phiếu Tỷ lệ Sharpe cao của họ với lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro cao nhất trong từng lĩnh vực, một chiến lược mang lại hiệu quả vượt trội so với Chỉ số S & P 500 (SPX) kể từ năm 1999. Đây là câu chuyện đầu tiên trong hai câu chuyện Investopedia sẽ xuất bản trên các cổ phiếu có lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Dưới đây là 8 cổ phiếu trong số 50 trong rổ đó:
| cổ phần | Cười | Lợi nhuận kỳ vọng |
| Tài nguyên Concho | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Tập đoàn Celgene | CELG | 43% |
| Goodyear Tyre & Cao su | GT | 35% |
| Tập đoàn lốc xoáy | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Công ty tài chính Prudential | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Lợi nhuận dự kiến được tính bằng cách so sánh các mục tiêu giá đồng thuận từ các nhà phân tích chứng khoán, được biên soạn bởi Hệ thống nghiên cứu Factset, với giá đóng cửa vào ngày 21 tháng Sáu.
Phương pháp lựa chọn
Sau khi tính toán lợi nhuận dự kiến, như được mô tả ở trên, Goldman cũng đã tính toán tỷ lệ phần trăm biến động ngụ ý trong 6 tháng cho mỗi cổ phiếu, dựa trên phân tích về giá quyền chọn của họ. Sau đó, họ đã chọn 50 cổ phiếu trong S & P 500 với tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng cao nhất cho biến động ngụ ý, với điều kiện là mỗi ngành công nghiệp sẽ được đại diện. Cổ phiếu trung bình trong rổ có tỷ lệ 1, 1, so với 0, 5 đối với cổ phiếu trung bình trong S & P 500.
Hiệu suất vượt trội 70% thời gian
Goldman chỉ ra rằng rổ Tỷ lệ Sharpe cao của nó đã vượt trội so với S & P 500 trong 70% của giai đoạn nửa năm kể từ năm 1999. Lợi nhuận vượt quá trung bình của nó so với S & P 500 là 334 điểm cơ bản trong khoảng thời gian 6 tháng thông thường, hoặc khoảng 675 điểm cơ bản hàng năm. Goldman lưu ý rằng chiến lược này thực hiện tốt nhất trong thời kỳ biến động cao.
Tuy nhiên, họ cũng chỉ ra rằng chiến lược này đã đánh giá thấp S & P 500 khoảng 2 điểm phần trăm cho đến năm 2018, mặc dù biến động tăng. Họ viết, "những kẻ lạc hậu thường sàng lọc vào rổ Tỷ lệ Sharpe cao vì dự kiến sẽ tăng giá trị lớn đối với các mục tiêu giá của nhà phân tích." Đến thời điểm này, tất cả các cổ phiếu được liệt kê ở trên đều có lợi nhuận âm hàng năm và tất cả ngoại trừ Whirlpool là những bổ sung mới vào rổ trong lần tái cân bằng gần đây mà Goldman thực hiện.
Tăng trưởng nhanh chóng của Lennar
Lennar minh họa tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong rổ cổ phiếu của Goldman. Công ty này là một nhà xây dựng nhà lớn có kết quả cho quý tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 5 là tuyệt vời, theo Reuters. Như đã báo cáo trước khi thị trường mở cửa vào ngày 26 tháng 6, chúng bao gồm mức tăng hàng năm là 67% cho doanh thu và 45% cho thu nhập, đánh bại các ước tính của các nhà phân tích lần lượt là 7% và 250%. Đơn đặt hàng cho nhà mới đã tăng 62% trong quý. Kể từ khi mở cửa vào ngày 27 tháng 6, giá cổ phiếu của Lennar cao hơn 1% so với ngày 21 tháng 6.
Chiến lược M & A của Concho Resources
Concho, một nhà sản xuất dầu khí trong nước, đang đạt được phần lớn sự tăng trưởng của mình thông qua việc sáp nhập. Việc mua lại RSP Permian mang lại triển vọng về hiệu quả cắt giảm chi phí từ cơ sở hạ tầng dùng chung và quy mô tăng lên, theo Seeking Alpha. Đặc biệt, thỏa thuận này hấp dẫn đối với Seeking Alpha vì nó kết hợp các công ty với các thuộc tính liền kề, cho phép khoan bên dài hơn. Công ty có vị trí tốt để tăng mạnh lợi nhuận trong bối cảnh giá dầu tăng.
Investopedia sẽ xuất bản câu chuyện thứ hai của mình trên rổ cổ phiếu lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro của Goldman vào thứ Năm.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ phiếu hàng đầu
8 cổ phiếu chất lượng để mua sau khi bán quá mức
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch ETF
Trọng lượng thị trường so với trọng lượng tương đương S & P 500 ETF: Sự khác biệt là gì?
Quỹ ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF
Cổ phiếu hàng đầu
5 cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong 20 năm qua
Công cụ phân tích cơ bản
Hiểu các phép đo biến động
Công cụ phân tích cơ bản
Là cổ phiếu của Apple có giá trị hoặc bị định giá thấp?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Quản lý rủi ro trong tài chính Trong thế giới tài chính, quản lý rủi ro là quá trình xác định, phân tích và chấp nhận hoặc giảm thiểu sự không chắc chắn trong các quyết định đầu tư. Quản lý rủi ro xảy ra bất cứ lúc nào một nhà đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ phân tích và cố gắng định lượng khả năng thua lỗ trong một khoản đầu tư. thêm Hệ số biến đổi (CV) Định nghĩa Hệ số biến đổi (CV) là thước đo độ phân tán của các điểm dữ liệu xung quanh giá trị trung bình trong một chuỗi. nhiều lợi nhuận vượt quá Lợi nhuận vượt quá là lợi nhuận đạt được ở trên và vượt quá sự trở lại của proxy. Lợi nhuận vượt mức sẽ phụ thuộc vào so sánh lợi nhuận đầu tư được chỉ định để phân tích. thêm Định nghĩa phạm vi 52 tuần Phạm vi 52 tuần cho thấy mức giá thấp nhất và cao nhất mà một cổ phiếu đã giao dịch trong 52 tuần trước đó. Quỹ tăng trưởng tích cực hơn Một quỹ tăng trưởng tích cực là một quỹ tương hỗ tìm kiếm lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng tích cực. nhiều cổ phiếu FAAMG FAAMG là tên viết tắt của Goldman Sachs cho năm trong số các cổ phiếu công nghệ hoạt động hàng đầu trên thị trường, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft và Google. hơn