Chỉ số ABX là gì?
Chỉ số ABX là một chỉ số được tạo bởi Markit (một công ty mạng thông minh) đại diện cho 20 chứng khoán thế chấp nhà ở dưới chuẩn (RMBS). Chỉ số được sử dụng làm chuẩn mực tài chính đo lường giá trị tổng thể và hiệu suất của thị trường thế chấp nhà ở dưới chuẩn.
Chìa khóa chính
- Chỉ số ABX được sử dụng như một phong vũ biểu cho sức khỏe thị trường trong lĩnh vực bất động sản nhà ở dưới chuẩn. Chỉ số được cập nhật hai lần mỗi năm. Mặc dù chứng minh về bộ sưu tập chứng khoán thế chấp dưới chuẩn của mình, Index không nên là chỉ số duy nhất cho tổng thể điều kiện thị trường.
Chỉ số ABX hoạt động như thế nào
Chỉ số ABX sử dụng các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định trong quá trình xây dựng để cung cấp một chỉ số đại diện cho thị trường RMBS dưới chuẩn. Giá trị đã dao động từ 50 đến khoảng 100, với giá hàng ngày chỉ có sẵn cho các thuê bao thị trường. Chỉ số cũng có thể được gọi là Chỉ số vốn chủ sở hữu Markit ABX, Chỉ số ABX.HE hoặc chỉ số chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản.
Chỉ số ABX sử dụng giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định trên 20 chứng khoán thế chấp nhà ở dưới chuẩn lớn nhất được chọn cho Chỉ số. Chỉ số có sáu chỉ số phụ đại diện cho các mức chất lượng tín dụng khác nhau giữa các đợt khác nhau của RMBS. Nó tìm cách cung cấp một so sánh đại diện của một loạt tín dụng dưới chuẩn trên thị trường.
Các nhà phát hành hàng đầu thường xuyên có đại diện trong Chỉ số bao gồm Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS và Wachovia.
Chỉ số được tái lập nửa năm một lần vào hai ngày, 19 tháng 1 và 19 tháng 7 hoặc ngày làm việc tiếp theo sau mỗi ngày. Markit đóng vai trò là quản trị viên của Index và xem xét tất cả các đợt phát hành thị trường chứng khoán thế chấp dưới chuẩn trong sáu tháng trước để đưa vào ngày cuộn tiếp theo. Markit sau đó xác định các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định tương ứng được giao dịch trên các sàn giao dịch thị trường thứ tư để đưa vào Chỉ số.
Cân nhắc đặc biệt: Các chỉ số
Các giá trị cho Chỉ số ABX được tính toán hàng ngày và được cung cấp cho các thuê bao Index. Vào năm 2007 ngay trước thời điểm khủng hoảng tài chính, Index được báo cáo ở mức 55. Giá trị của nó đã tăng đều đặn kể từ đó lên tới xấp xỉ 100.
Sự gia tăng về cấp độ của Chỉ số ABX cho thấy thị trường RMBS hoạt động tốt. Giảm đáng kể trong Chỉ số và các giá trị Chỉ số thấp hơn là dấu hiệu cảnh báo cho rủi ro cao. Vì Chỉ số ABX là một trong số ít các chỉ số thị trường hàng đầu trong thị trường RMBS dưới chuẩn, nên nó được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch tổ chức như một thước đo cho mức độ rủi ro và giá trị của RMBS dưới chuẩn. Các chi tiết của Index không được tiết lộ công khai, yêu cầu các nhóm giao dịch cấp phép dữ liệu Index từ Markit để sử dụng nó như một nguồn lực ổn định để xác định giao dịch thị trường.
