Giá trị sổ sách đã điều chỉnh là gì?
Giá trị sổ sách được điều chỉnh là thước đo định giá của công ty sau các khoản nợ, bao gồm nợ phải trả ngoại bảng và tài sản được điều chỉnh để phản ánh giá trị thị trường thực sự công bằng. Nhược điểm tiềm năng của việc sử dụng giá trị sổ sách đã điều chỉnh là doanh nghiệp có thể có giá trị cao hơn tài sản và nợ phải trả do không định giá được tài sản vô hình, giảm giá hoặc yếu tố nợ tiềm tàng. Nó thường không được chấp nhận như một bức tranh chính xác về giá trị hoạt động của một công ty có lợi nhuận; tuy nhiên, nó có thể là một cách để nắm bắt vốn chủ sở hữu tiềm năng có sẵn trong một công ty.
Giải thích giá trị sổ sách
Có một số phương pháp mà một nhà đầu tư có thể sử dụng để gán giá trị hoặc giá cho một doanh nghiệp. Quyết định sử dụng hình thức phương pháp định giá nào liên quan đến một số yếu tố như loại công ty và tính sẵn có của thông tin. Phương pháp định giá giá trị sổ sách được điều chỉnh thường được sử dụng để gán giá trị cho các công ty đau khổ phải đối mặt với việc thanh lý tiềm năng hoặc các công ty nắm giữ tài sản hữu hình như tài sản hoặc chứng khoán. Các nhà phân tích có thể sử dụng giá trị sổ sách được điều chỉnh để xác định giá dưới cùng cho giá trị của công ty khi dự đoán phá sản hoặc bán do sự cố tài chính.
Cơ chế tính giá trị sổ sách đã điều chỉnh
Điều chỉnh giá trị sổ sách của một công ty đòi hỏi phải phân tích dòng. Một số đơn giản như tiền mặt và nợ ngắn hạn. Các mặt hàng như vậy đã được thực hiện theo giá trị thị trường hợp lý trên bảng cân đối. Giá trị của các khoản phải thu có thể phải được điều chỉnh, tùy thuộc vào độ tuổi của các khoản phải thu. Ví dụ: các khoản phải thu quá hạn 180 ngày (và có thể nghi ngờ) sẽ được cắt tóc về giá trị so với các khoản phải thu dưới 30 ngày. Hàng tồn kho có thể được điều chỉnh, tùy thuộc vào phương pháp kế toán hàng tồn kho. Nếu một công ty sử dụng phương pháp LIFO, dự trữ LIFO phải được thêm lại.
Tài sản, nhà máy và thiết bị (PP & E) phải chịu sự điều chỉnh lớn, đặc biệt là giá trị đất, được giữ trên bảng cân đối với chi phí lịch sử. Giá trị của đất có thể sẽ lớn hơn nhiều so với chi phí lịch sử trong hầu hết các trường hợp. Ước tính những gì các tòa nhà và thiết bị sẽ tìm nạp trong thị trường mở phải được thực hiện. Quá trình điều chỉnh trở nên phức tạp hơn với những thứ như tài sản vô hình, nợ tiềm tàng, thuế tài sản hoãn lại hoặc nợ phải trả và các khoản mục ngoại bảng. Ngoài ra, lợi ích thiểu số, nếu có, sẽ kêu gọi điều chỉnh nhiều hơn về giá trị sổ sách. Mục tiêu là đánh dấu từng tài sản và trách nhiệm đối với giá trị thị trường hợp lý. Sau khi giá trị của tất cả các tài sản và nợ phải trả được điều chỉnh, nhà phân tích chỉ cần khấu trừ các khoản nợ từ tài sản để lấy giá trị hợp lý của công ty.
