Các doanh nghiệp nhỏ phải đối mặt với thách thức liên tục là tăng vốn phải chăng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Tài trợ vốn chủ sở hữu có nhiều dạng, bao gồm đầu tư mạo hiểm, chào bán công khai ban đầu, cho vay kinh doanh và phát hành riêng lẻ. Các công ty được thành lập có thể chọn lộ trình chào bán công khai ban đầu để huy động vốn thông qua việc bán cổ phần của cổ phiếu công ty. Tuy nhiên, chiến lược này có thể phức tạp và tốn kém, và nó có thể không phù hợp với các doanh nghiệp nhỏ hơn, ít thành lập hơn.
Thay thế cho đợt chào bán công khai ban đầu, các doanh nghiệp muốn chào bán cổ phần cho nhà đầu tư có thể hoàn thành khoản đầu tư phát hành riêng lẻ. Chiến lược này cho phép một công ty bán cổ phần của cổ phiếu công ty cho một nhóm các nhà đầu tư được chọn riêng tư thay vì công chúng. Vị trí riêng có lợi thế hơn các phương thức tài trợ vốn chủ sở hữu khác, bao gồm các yêu cầu pháp lý ít gánh nặng hơn, giảm chi phí và thời gian và khả năng vẫn là một công ty tư nhân.
Yêu cầu quy định cho vị trí tư nhân
Khi một công ty quyết định phát hành cổ phiếu của đợt chào bán công khai ban đầu, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu công ty phải đáp ứng một danh sách dài các yêu cầu. Báo cáo tài chính chi tiết là cần thiết sau khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng và bất kỳ cổ đông nào cũng có thể truy cập báo cáo tài chính của công ty bất cứ lúc nào. Thông tin này cần cung cấp đủ thông tin cho các nhà đầu tư để họ có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Các vị trí riêng tư được cung cấp cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư được chọn thay vì công khai. Vì vậy, các công ty sử dụng loại tài chính này không cần phải tuân thủ các quy định báo cáo và công bố tương tự. Thay vào đó, các thỏa thuận tài chính cho vị trí tư nhân được miễn trừ khỏi các quy định của SEC theo Quy định D. Ít quan tâm hơn từ SEC về trình độ hiểu biết đầu tư của các nhà đầu tư tham gia vì các nhà đầu tư tinh vi hơn (như quỹ hưu trí, công ty quỹ tương hỗ và công ty bảo hiểm) mua phần lớn cổ phiếu phát hành riêng lẻ.
Tiết kiệm chi phí và thời gian
Các giao dịch tài chính công bằng như chào bán công khai ban đầu và đầu tư mạo hiểm thường mất thời gian để cấu hình và hoàn thiện. Có nhiều quy trình kiểm tra sâu rộng được thực hiện từ SEC và các công ty đầu tư mạo hiểm mà các công ty tìm kiếm loại vốn này phải tuân thủ trước khi nhận được tiền. Hoàn thành tất cả các yêu cầu cần thiết có thể mất tới một năm và các chi phí liên quan đến việc đó có thể là gánh nặng cho doanh nghiệp.
Bản chất của một vị trí riêng làm cho quá trình tài trợ ít tốn thời gian hơn và ít tốn kém hơn cho công ty tiếp nhận. Bởi vì không cần đăng ký chứng khoán, nên có ít phí pháp lý liên quan đến chiến lược này so với các lựa chọn tài chính khác. Ngoài ra, số lượng nhỏ hơn các nhà đầu tư trong thỏa thuận dẫn đến việc đàm phán ít hơn trước khi công ty nhận được tài trợ.
Phương tiện cá nhân
Lợi ích lớn nhất đối với vị trí riêng là khả năng của công ty vẫn là một công ty tư nhân. Việc miễn trừ theo Quy định D cho phép các công ty tăng vốn trong khi giữ kín hồ sơ tài chính thay vì tiết lộ thông tin mỗi quý cho công chúng mua. Một doanh nghiệp có được đầu tư thông qua vị trí riêng tư cũng không bắt buộc phải từ bỏ một vị trí trong ban giám đốc hoặc một vị trí quản lý cho nhóm các nhà đầu tư. Thay vào đó, kiểm soát hoạt động kinh doanh và quản lý tài chính vẫn thuộc về chủ sở hữu, không giống như một thỏa thuận đầu tư mạo hiểm.
