Hợp đồng tương lai là các hợp đồng phái sinh lấy giá trị từ một tài sản tài chính như cổ phiếu truyền thống, trái phiếu hoặc chỉ số chứng khoán và do đó có thể được sử dụng để tiếp xúc với các công cụ tài chính khác nhau bao gồm cổ phiếu, chỉ số, tiền tệ và hàng hóa. Tương lai là một phương tiện tuyệt vời để phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro; Nếu ai đó đã tiếp xúc hoặc kiếm được lợi nhuận thông qua đầu cơ, điều đó chủ yếu là do mong muốn phòng ngừa rủi ro của họ. (Để hiểu chi tiết về tương lai và cách chúng hoạt động, hãy đọc Tương lai, Công cụ phái sinh và Tính thanh khoản: Rủi ro nhiều hay ít?)
Các hợp đồng tương lai, do cách chúng được cấu trúc và giao dịch, có nhiều lợi thế vốn có so với giao dịch cổ phiếu.
1. Tương lai là những khoản đầu tư có đòn bẩy cao
Một nhà đầu tư phải đặt vào một biên lợi nhuận một phần nhỏ của tổng số tiền (thường là 10% giá trị hợp đồng) để được đầu tư vào tương lai. Biên độ là một bảo đảm mà nhà đầu tư phải giữ với trao đổi trong trường hợp thị trường di chuyển ngược lại với vị trí mà anh ta đã đảm nhận và anh ta phải chịu thua lỗ. Số tiền này có thể nhiều hơn số tiền ký quỹ, trong trường hợp đó, nhà đầu tư phải trả nhiều tiền hơn để đưa mức ký quỹ về mức bảo trì.
Những gì các giao dịch tương lai về cơ bản có nghĩa là cho các nhà đầu tư là anh ta có thể tiếp xúc với giá trị cổ phiếu lớn hơn nhiều so với khi mua vớ ban đầu. Và do đó, lợi nhuận của anh ta cũng nhân lên nếu thị trường di chuyển theo hướng của anh ta (10 lần nếu yêu cầu ký quỹ là 10%).
Ví dụ: nếu nhà đầu tư muốn đầu tư $ 1250 vào cổ phiếu Apple Inc. (ỨNG DỤNG) có giá $ 125, anh ta có thể mua 10 cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai nắm giữ 100 cổ phiếu Apple (tỷ lệ 10% cho 100 cổ phiếu: $ 1250). Bây giờ giả sử Apple tăng giá 10 đô la, nếu nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu, ông sẽ kiếm được lợi nhuận 100 đô la, trong khi nếu ông đảm nhận một vị trí trong hợp đồng tương lai của Apple, lợi nhuận của ông sẽ là 1000 đô la.
2. Thị trường tương lai rất thanh khoản
Hợp đồng tương lai được giao dịch với số lượng lớn mỗi ngày và do đó tương lai rất thanh khoản. Sự hiện diện liên tục của người mua và người bán trong các thị trường trong tương lai đảm bảo các đơn đặt hàng thị trường có thể được đặt nhanh chóng. Ngoài ra, điều này đòi hỏi rằng giá không biến động mạnh, đặc biệt là đối với các hợp đồng gần đến hạn. Do đó, một vị trí lớn cũng có thể bị xóa sổ khá dễ dàng mà không có bất kỳ tác động bất lợi nào đến giá cả.
3. Hoa hồng và chi phí thực hiện thấp
Hoa hồng cho các giao dịch trong tương lai rất thấp và được tính khi đóng vị trí. Tổng số môi giới hoặc hoa hồng thường thấp bằng 0, 5% giá trị hợp đồng. Tuy nhiên, nó phụ thuộc vào mức độ dịch vụ được cung cấp bởi nhà môi giới. Một khoản hoa hồng giao dịch trực tuyến có thể thấp tới $ 5 mỗi bên, trong khi các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ có thể tính phí $ 50 mỗi giao dịch.
4. Nhà đầu cơ có thể kiếm tiền nhanh
Một nhà đầu tư có óc phán đoán tốt có thể kiếm tiền nhanh chóng trong tương lai vì về cơ bản anh ta đang giao dịch với mức độ tiếp xúc gấp 10 lần so với các cổ phiếu bình thường. Ngoài ra, giá trong các thị trường tương lai có xu hướng di chuyển nhanh hơn so với thị trường tiền mặt hoặc giao ngay. Tương tự, cũng có nguy cơ mất tiền. Tuy nhiên, nó có thể được giảm thiểu bằng cách sử dụng các lệnh dừng lỗ.
5. Tương lai là tuyệt vời cho đa dạng hóa hoặc bảo hiểm rủi ro
Tương lai là phương tiện rất quan trọng để phòng ngừa rủi ro hoặc quản lý các loại rủi ro khác nhau. Các công ty tham gia giao dịch ngoại hối sử dụng hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro ngoại hối, rủi ro lãi suất bằng cách khóa lãi suất để dự đoán tỷ lệ giảm nếu họ đầu tư lớn và rủi ro về giá để khóa giá các mặt hàng như dầu mỏ, cây trồng và kim loại đóng vai trò đầu vào. Hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh giúp tăng hiệu quả của thị trường cơ bản vì chúng làm giảm chi phí không lường trước khi mua một tài sản hoàn toàn. Ví dụ, sẽ rẻ hơn nhiều và hiệu quả hơn trong tương lai S & P 500 so với sao chép chỉ số bằng cách mua mỗi cổ phiếu.
6. Thị trường tương lai hiệu quả và công bằng hơn
Rất khó để giao dịch thông tin nội bộ trong các thị trường trong tương lai. Ví dụ, ai có thể dự đoán chắc chắn hành động chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang hoặc thời tiết cho vấn đề đó?
7. Hợp đồng tương lai về cơ bản chỉ là đầu tư trên giấy
Cổ phiếu / hàng hóa thực tế được giao dịch hiếm khi được trao đổi hoặc giao hàng, trừ trường hợp khi ai đó giao dịch để phòng ngừa chống lại sự tăng giá và giao hàng hóa / cổ phiếu khi hết hạn. Hợp đồng tương lai thường là một giao dịch giấy cho các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến lợi nhuận đầu cơ.
8. Bán khống là hợp pháp
Người ta có thể có được sự tiếp xúc ngắn trên một cổ phiếu bằng cách bán một hợp đồng tương lai, và nó hoàn toàn hợp pháp và áp dụng cho tất cả các loại hợp đồng tương lai. Ngược lại, người ta không thể bán ngắn tất cả các cổ phiếu, và có các quy định khác nhau ở các thị trường khác nhau, một số cấm bán cổ phiếu hoàn toàn.
Điểm mấu chốt
Tương lai có những lợi thế lớn khiến chúng hấp dẫn đối với tất cả các loại nhà đầu tư có thể đầu cơ hay không. Tuy nhiên, các vị trí có đòn bẩy cao và quy mô hợp đồng lớn khiến nhà đầu tư dễ bị tổn thất lớn, ngay cả đối với các chuyển động nhỏ trên thị trường. Vì vậy, người ta nên lập chiến lược và thực hiện thẩm định trước khi giao dịch tương lai.
