Tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế là gì?
Tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế là lợi ích tài chính thực tế của khoản đầu tư sau khi tính đến các tác động của lạm phát và thuế. Đó là thước đo chính xác hơn về thu nhập ròng của nhà đầu tư sau khi thuế thu nhập đã được thanh toán và tỷ lệ lạm phát đã được điều chỉnh. Cả hai yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được, và do đó phải được tính. Điều này có thể tương phản với lợi nhuận gộp của một khoản đầu tư.
Giải thích về tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế
Trong suốt một năm, một nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận danh nghĩa là 12% cho khoản đầu tư chứng khoán của mình, nhưng lợi nhuận thực sự của anh ta, số tiền anh ta sẽ bỏ vào túi vào cuối ngày, sẽ ít hơn 12%. Lạm phát có thể là 3% trong năm, khiến tỷ lệ lợi nhuận thực tế của anh giảm xuống còn 9%. Và vì anh ta đã bán cổ phiếu của mình với lợi nhuận, anh ta sẽ phải trả thuế cho những khoản lợi nhuận đó, lấy một khoản khác, nói 2%, từ tiền lãi của anh ta.
Hoa hồng ông trả để mua và bán cổ phiếu cũng làm giảm lợi nhuận của ông. Do đó, để thực sự phát triển trứng yến theo thời gian, các nhà đầu tư phải tập trung vào tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế, chứ không phải lợi nhuận danh nghĩa.
Tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế là một thước đo chính xác hơn về thu nhập đầu tư và thường khác biệt đáng kể so với tỷ suất lợi nhuận danh nghĩa (tổng) danh nghĩa của khoản đầu tư, hoặc lợi nhuận của nó trước phí, lạm phát và thuế. Tuy nhiên, các khoản đầu tư vào chứng khoán được ưu đãi về thuế (như trái phiếu đô thị) và chứng khoán được bảo vệ lạm phát (như Chứng khoán được bảo vệ bởi Kho bạc, hoặc TIPS) cũng như các khoản đầu tư được giữ trong các tài khoản được ưu đãi về thuế như Roth IRAs sẽ cho thấy ít sự khác biệt hơn giữa danh nghĩa lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận thực sau thuế.
Ví dụ về tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế
Chúng ta hãy cụ thể hơn về cách xác định tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế. Lợi nhuận được tính bằng, trước hết, xác định lợi nhuận sau thuế trước lạm phát, được tính là Lợi nhuận danh nghĩa x (1 - thuế suất). Ví dụ, hãy xem xét một nhà đầu tư có lợi tức danh nghĩa của khoản đầu tư vốn cổ phần của anh ta là 17% và thuế suất áp dụng của anh ta là 15%. Do đó, lợi nhuận sau thuế của anh ấy là: 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Giả sử tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn này là 2, 5%. Để tính tỷ lệ lợi nhuận thực tế sau thuế, chia 1 cộng với lợi nhuận sau thuế cho 1 cộng với tỷ lệ lạm phát. Chia theo lạm phát phản ánh thực tế một đồng đô la trong tay hôm nay có giá trị hơn một đô la trong tay vào ngày mai. Nói cách khác, đô la trong tương lai có sức mua ít hơn so với đô la ngày nay.
Theo ví dụ của chúng tôi, tỷ lệ hoàn vốn thực sau thuế là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) 1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66%
Chừng nào tỷ lệ lợi nhuận thực tế sau thuế là dương, một nhà đầu tư sẽ đi trước lạm phát. Nếu nó âm tính, lợi nhuận sẽ không đủ để duy trì mức sống của nhà đầu tư trong tương lai. Con số đó thấp hơn một chút so với lợi nhuận gộp 17% nhận được từ khoản đầu tư.
