Di chuyển chính
Công ty đã báo cáo thu nhập hàng quý vào thứ Hai sau khi kết thúc, và những con số thật xấu xí. Bảng chữ cái đã bỏ lỡ kỳ vọng doanh thu bằng 1, 02 tỷ đô la và kỳ vọng thu nhập 0, 41 đô la mỗi cổ phiếu - lần lượt đạt 36, 34 tỷ đô la và 9, 50 đô la mỗi cổ phiếu.
Công ty đã cố gắng đánh bại các ước tính thu nhập phi GAAP của mình là 11, 90 đô la một cổ phiếu bằng 1, 74 đô la một cổ phiếu, nhưng các nhà giao dịch dường như không quan tâm. Họ đã quá tập trung vào doanh thu thất bại.
Hầu hết doanh thu của Alphabet - chính xác là 84, 5% - đến từ quảng cáo. Bởi vì đây là một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty, các thương nhân xem quảng cáo tăng trưởng doanh số như chim ưng và có xu hướng hoảng loạn khi tốc độ tăng trưởng chậm lại, giống như họ đã làm trong quý trước.
Tăng trưởng doanh số quảng cáo đã chậm lại trong năm qua, nhưng Q1 2019 đã chứng kiến sự sụt giảm nhanh nhất. Dưới đây là những con số trong năm quý vừa qua:
- Q1 2018: 24, 4% tăng trưởngQ2 2018: 23, 9% tăng trưởngQ3 2018: 20, 3% tăng trưởngQ4 2018: tăng trưởng 19, 9 %Q1 2019: tăng trưởng 15, 3%
Như bạn có thể thấy, Q4 2018 là lần đầu tiên trong thời gian đó mức tăng trưởng giảm xuống dưới 20% và tốc độ tăng trưởng 15, 3% trong Q1 2019 là hoàn toàn đáng thất vọng so với những gì nó đã có trong quá khứ.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ năm phút dưới đây, các nhà giao dịch đã nghiền nát cổ phiếu của Alphabet trong giao dịch sau giờ làm việc (phần bóng mờ màu vàng) vào thứ Hai khi họ nghe tin này. Nó chỉ mất những con gấu 10 phút từ 4:00 chiều đến 4:10 chiều EDT để đẩy cổ phiếu từ mức cao sau giờ làm việc là $ 1.297 lên $ 1, 236 và mọi thứ chỉ trở nên tồi tệ hơn từ đó. Sự sụt giảm trong một ngày này là tồi tệ nhất đối với cổ phiếu Alphabet kể từ năm 2008.
S & P 500
S & P 500 đã đóng cửa ở mức cao mới mọi thời đại trong ngày thứ hai liên tiếp hôm nay. Nhờ vào thảm họa là cổ phiếu Bảng chữ cái ngày hôm nay, chỉ số không thể thêm nhiều vào mức tăng của ngày hôm qua, nhưng nó đã có thể tăng 0, 1% để đóng cửa ở mức 2.945, 83.
Thật đáng ngạc nhiên, Alphabet không phải là thành tích tồi tệ nhất của S & P 500 ngày hôm nay. Diamond Offshore Khoan, Inc. (DO) đã mang về vinh dự đó bằng cách giảm thêm 9, 42% vào hôm nay sau khi thua lỗ do thu nhập ngày hôm qua. Có vẻ như các thương nhân vẫn lo ngại rằng giá dầu thô sẽ không tăng đủ cao để tăng thu nhập trong ngành khai thác dầu.
Về mặt tích cực, Seagate Technology PLC (STX), General Electric Company (GE) và Mohawk Industries, Inc. (MHK) dẫn đầu tất cả các thành phần S & P 500 với mức tăng lần lượt là 7, 52%, 4, 52% và 4, 36%.
:
Giao dịch sau giờ làm việc là gì và bạn có thể giao dịch vào thời điểm này không?
Tỷ lệ PEG: Xác định tỷ lệ tăng trưởng thu nhập của công ty
Sự khác biệt chính giữa Tuyên bố Pro Forma và Báo cáo GAAP là gì?
Các chỉ số rủi ro - Nợ ký quỹ
Vì S & P 500 đã tăng trở lại mức cao mới mọi thời đại, tôi đã theo dõi mức nợ ký quỹ để xem liệu đợt tăng giá của năm 2019 có được mua nhiều như đợt tăng giá của năm 2018 hay không., nó không giống như hiện tại.
Điều này không có nghĩa là S & P 500 không thể, hoặc sẽ không leo lên cao hơn. Rõ ràng là có đà tăng trên thị trường. Mặt khác, chỉ số sẽ không đạt mức cao mới trong ngày 2.949, 52 vào thứ Hai. Điều đó đơn giản có nghĩa là các nhà giao dịch - dựa trên những gì tôi thấy trong số nợ ký quỹ - dường như không sẵn sàng tăng đòn bẩy trong danh mục đầu tư của họ ngày hôm nay như năm 2018.
Các thương nhân có thể tăng đòn bẩy trong danh mục đầu tư của họ bằng cách vay tới 50% giá mua cổ phiếu - theo Quy định T của Hội đồng Dự trữ Liên bang. Điều này có nghĩa, nếu một cổ phiếu có giá 100 đô la, một nhà giao dịch chỉ cần đầu tư 50 đô la tiền của mình để mua cổ phiếu. Cô ấy có thể vay 50 đô la khác từ nhà môi giới của mình. Vay tiền để mua cổ phiếu được gọi là mua ký quỹ và số tiền mà một nhà giao dịch đã vay để mua cổ phiếu được gọi là "nợ ký quỹ".
Tôi muốn theo dõi tổng số nợ ký quỹ được sử dụng để mua cổ phiếu trên thị trường để hiểu được không chỉ có bao nhiêu nhu cầu trên Phố Wall mà còn về mức độ tự tin của các nhà giao dịch. Các nhà giao dịch tự tin có xu hướng vay nhiều hơn vì họ biết đòn bẩy tăng có thể thúc đẩy lợi tức đầu tư của họ. Các nhà giao dịch thần kinh có xu hướng vay ít hơn vì họ biết đòn bẩy tăng cũng có thể khuếch đại thua lỗ của họ.
Nợ ký quỹ đã tăng đáng kể trong đợt tăng giá của năm 2018 - đạt mức cao nhất mọi thời đại là 668.940.000.000 đô la vào tháng 5 năm 2018 - trước khi nó bắt đầu chững lại vào giữa năm 2018. Sau khi chạm đáy ở mức 554.285.000.000 đô la vào tháng 12 năm 2018, nợ ký quỹ bắt đầu tăng trở lại trong vài tháng đầu năm 2019. Tuy nhiên, sự gia tăng của khoản vay đã không giữ được trong tháng 3, khi nợ ký quỹ giảm từ 581.205.000.000 đô la vào tháng 2 xuống mức 574.013.000.000 đô la.
Thật không may, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) công bố dữ liệu nợ ký quỹ một tháng sau khi thực tế. Đó là lý do tại sao chúng ta chỉ nhìn thấy dữ liệu cho tháng ba. Chúng ta sẽ phải đợi đến tuần cuối cùng của tháng Năm để xem dữ liệu của tháng Tư.
Đây không phải là một sự sụt giảm lớn, và nó có thể trở thành một sự thoái lui ngắn hạn ở giữa một xu hướng tăng dài hạn, nhưng nó đáng chú ý. Thương nhân đang thận trọng hơn vào năm 2019 so với năm 2018.
:
Tôi có thể vay bao nhiêu với tài khoản ký quỹ?
Buffett cảnh báo các nhà đầu tư tránh vay tiền để mua cổ phiếu
Một 'cơn bão lớn' của tín dụng đe dọa các nhà đầu tư chứng khoán
Tóm lại - Thu nhập Giveth và Taketh Away
Mùa thu nhập này là một trong những hoang dã cho đến nay. Chúng tôi đã thấy Alphabet thất vọng và bị tắc nghẽn ngày hôm nay, nhưng chúng tôi cũng thấy các công ty như Mastercard Incorporated (MA) và Pfizer Inc. (PFE) đánh bại kỳ vọng và khoảng cách cao hơn.
Về cân bằng, những bất ngờ về thu nhập tích cực đã có thể nâng các chỉ số thị trường rộng lớn, nhưng những thiếu sót lớn đã đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng chúng ta phải liên tục cảnh giác với các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình.
