Bóng trưởng thành là gì
Balloon đáo hạn đề cập đến một kịch bản khi khoản thanh toán cuối cùng để trả nợ lớn hơn đáng kể so với các khoản thanh toán trước đó.
Việc sử dụng phổ biến nhất của thuật ngữ này là với các vấn đề trái phiếu. Phát hành trái phiếu và lập kế hoạch cho một kỳ hạn bóng có thể có rủi ro cho một công ty phát hành. Ví dụ, nếu trong một năm, một ngân hàng phát hành 500 trái phiếu sẽ đáo hạn trong 10 năm, ngân hàng phải tự tin rằng nó sẽ có thể trang trải tiền gốc của tất cả 500 trái phiếu khi đến hạn. Tương tự như vậy, nó cũng phải có thể đáp ứng tất cả các khoản thanh toán phiếu giảm giá trong thời gian mười năm đó.
Thanh toán Balloon là gì?
BREAKING XUỐNG Balloon trưởng thành
Tổ chức phát hành trái phiếu có thể tránh được sự trưởng thành của khinh khí cầu. Ví dụ, một công ty phát hành có thể quyết định phát hành trái phiếu nối tiếp. Trái phiếu nối tiếp được thanh toán định kỳ, thay vì vào một ngày đáo hạn cuối cùng. Các trái phiếu này đáo hạn dần dần, trong một khoảng thời gian nhiều năm và được sử dụng để tài trợ cho các dự án lớn kéo dài vài năm để hoàn thành.
Ví dụ: một công ty phát hành có thể chọn phát hành 500 trái phiếu đáo hạn dần dần, với các khoản thanh toán đáo hạn hàng năm trong năm năm. Bằng cách này, nhà phát hành có thể ngăn chặn sự trưởng thành của khinh khí cầu vì trái phiếu sẽ không yêu cầu nhà phát hành phải chuyển một khoản tiền khổng lồ khi trái phiếu đáo hạn.
Bóng trưởng thành trong thế chấp
Thuật ngữ bóng trưởng thành rõ ràng đến từ các vấn đề trái phiếu. Tuy nhiên, nó cũng đã đề cập đến các khoản thanh toán lớn cuối cùng để trả nợ thế chấp, các khoản vay thương mại và các loại nợ khác. Nếu cấu trúc của một thế chấp có một khoản thanh toán bằng khinh khí cầu ở cuối, nó sẽ có một vài khoản thanh toán nhỏ hơn theo sau là một khoản thanh toán bằng khinh khí cầu lớn.
Khoản thanh toán bóng tăng lên là do khoản nợ chưa được khấu hao trong tất cả các đợt nhỏ hơn. Khấu hao tạo ra một lịch trình thanh toán thường xuyên bao gồm cả lãi và gốc. Thông thường, các khoản thanh toán trước đó sẽ chủ yếu trả lãi và chỉ trả một chút tiền gốc. Tuy nhiên, gần đến cuối thời hạn cho vay, phần lớn khoản thanh toán được chuyển đến tiền gốc.
Cấu trúc trả nợ này có thể hấp dẫn nếu một doanh nghiệp mới cần vay nhưng hiện tại không kiếm đủ lợi nhuận để thanh toán đầy đủ cho khoản vay đó mỗi tháng. Tuy nhiên, công ty có thể tự tin trong 10 hoặc 15 năm nữa khi thời hạn cho vay kết thúc, nó sẽ tăng theo cấp số nhân và có thể đáp ứng thanh toán bằng khinh khí cầu.
Một cá nhân cũng có thể lựa chọn thế chấp nhà với khoản thanh toán bằng khinh khí cầu ở cuối. Họ có thể chọn làm điều này bởi vì thu nhập của họ hiện đang thấp, nhưng họ dự đoán sẽ kiếm được một khoản tiền lớn sau đó. Ví dụ, họ có thể mong đợi một khoản thừa kế lớn hoặc bán một tài sản khác trong tương lai. Nếu người vay không thể thực hiện thanh toán khinh khí cầu cuối cùng, họ có thể tái tài trợ thế chấp hoặc thậm chí bán nhà để giải quyết số dư cho khoản nợ.
