Cổ phiếu Bank of America Corp (BAC) đã công bố lợi nhuận vững chắc trong năm qua, tăng khoảng 26, 5%, cao hơn gấp đôi so với lợi nhuận 13% của S & P 500 là 13%. Nhưng làm chậm thu nhập và tăng trưởng doanh thu, và đường cong lợi suất phẳng, có thể cản trở khả năng phục hồi của ngân hàng. Trên thực tế, kể từ giữa tháng 3, cổ phiếu của ngân hàng đã giảm gần 12% so với mức cao khoảng 33 đô la. Bây giờ, đáng ngại hơn, các biểu đồ kỹ thuật cho thấy ngân hàng có thể còn giảm hơn nữa, có thể bằng 10% so với giá hiện tại khoảng 29 đô la. (Để đọc liên quan, xem thêm: Tại sao Bank of America Sees 2018 trả lại cổ phiếu gần 20% .)
Cổ phiếu đã cố gắng thoát ra vào giữa tháng 5 nhưng thất bại thảm hại và không thể lấy lại bất kỳ động lực trong quá khứ. Thậm chí tốt hơn so với kết quả dự kiến vào giữa tháng 4 đã không thể ngăn chặn năng lượng tiêu cực trong cổ phiếu.
^ Dữ liệu SPX của YCharts
Điểm yếu kỹ thuật
Các cổ phiếu đã giảm xuống dưới hai mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng vào ngày 22 tháng 6, điều đó cho thấy sẽ có nhiều sự sụt giảm sắp tới. Đầu tiên, cổ phiếu đã giảm xuống dưới một xu hướng tăng kỹ thuật đáng kể đã diễn ra kể từ tháng 7 năm 2016. Thứ hai, cổ phiếu đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức khoảng 29, 20 đô la, một mức mà cổ phiếu đã kiểm tra nhiều lần kể từ tháng 12 năm 2017. Nếu cổ phiếu tiếp tục giảm trong vài ngày tới, đó là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang hướng xuống mức hỗ trợ tiếp theo quanh mức 25, 95 đô la, giảm 10, 5%.
Chỉ số sức mạnh tương đối cũng đang có xu hướng thấp hơn kể từ khi đạt mức đọc quá mua vào khoảng 82 vào cuối tháng 1, một dấu hiệu cho thấy động lượng sẽ ra khỏi cổ phiếu. Chỉ số sẽ cần giảm xuống 30, từ mức hiện tại là khoảng 40, để đạt được các điều kiện vượt bán.
Thu nhập chậm
Thu nhập trong quý hai dự kiến sẽ rất mạnh, mặc dù các nhà phân tích giảm ước tính khoảng hai điểm phần trăm, giúp tăng trưởng thu nhập hàng năm khoảng 35%. Nhưng ước tính sẽ không có tăng trưởng doanh thu khi công ty báo cáo kết quả một thời gian vào giữa tháng Bảy. Thu nhập cả năm được nhìn thấy tăng khoảng 40%, trong khi doanh thu dự kiến chỉ tăng 5%. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao cổ phiếu ngân hàng lớn sắp sụp đổ .)
Năm tới sẽ là vấn đề đối với ngân hàng với thu nhập dự kiến chỉ tăng 13, 6%, vì lợi ích của cải cách thuế bình thường hóa. Trong khi đó, doanh thu dự kiến sẽ tăng khoảng 5% một lần nữa. Nhưng thật thú vị, kể từ giữa tháng 5 khi công ty báo cáo kết quả lần cuối, các nhà phân tích đã giảm triển vọng thu nhập trong năm 2019 khoảng 25 điểm cơ bản. Đây không phải là một con số đáng báo động, nhưng là một xu hướng đáng xem để xem liệu nó có nên tiếp tục hay không.
Ước tính BAC EPS cho dữ liệu Năm tài chính tiếp theo của YCharts
Đường cong năng suất
Một luồng gió tiềm năng khác là đường cong lợi suất phẳng, vì tốc độ mà các ngân hàng vay tiền sau đó cho vay là hợp đồng với doanh thu có khả năng thu hẹp.
Có lẽ thu nhập trong tháng 7 có thể xoay chuyển số phận của cổ phiếu, nhưng cũng có thể là quá muộn vào thời điểm kết quả đến.
