Mục lục
- Trái phiếu là gì?
- Xếp hạng tín dụng
- Giá trái phiếu
- Cách mua trái phiếu
- Trái phiếu và thuế
- Lựa chọn thay thế
- Điểm mấu chốt
Các thị trường trái phiếu là một nơi thường không có nhà đầu tư bán lẻ hoặc bán thời gian. Nó thường dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, quỹ hưu trí và quỹ phòng hộ, và cố vấn tài chính, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư bán thời gian nên tránh xa trái phiếu. Trên thực tế, trái phiếu đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư của bạn khi bạn già đi và do đó, việc tìm hiểu về chúng bây giờ có ý nghĩa tài chính tốt.
Chìa khóa chính
- Trái phiếu là chứng khoán nợ do các tập đoàn, chính phủ hoặc các tổ chức khác phát hành và bán cho nhà đầu tư. Mua trái phiếu thường là khả năng thanh toán của nhà phát hành để tạo doanh thu, mặc dù tài sản vật chất cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. rủi ro hơn trái phiếu chính phủ, chúng thường có lãi suất cao hơn. Các khoản có tính năng khác với cổ phiếu và giá của chúng có xu hướng ít tương quan hơn, khiến trái phiếu trở thành một công cụ đa dạng hóa tốt cho danh mục đầu tư. Các khoản tiền cũng có xu hướng trả lãi đều đặn và ổn định, làm cho chúng tốt phù hợp với những người có thu nhập cố định.
Trái phiếu là gì?
Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang mua một cổ phần cực nhỏ trong công ty. Đó là của bạn và bạn có thể chia sẻ sự tăng trưởng và mất mát. Một trái phiếu là một khoản vay. Khi một công ty cần tiền vì bất kỳ lý do nào, họ có thể phát hành một trái phiếu để tài trợ cho khoản vay đó. Giống như thế chấp nhà, họ yêu cầu một số tiền nhất định trong một khoảng thời gian cố định. Khi thời gian kết thúc, công ty hoàn trả đầy đủ trái phiếu. Trong thời gian đó, công ty trả cho nhà đầu tư một khoản tiền lãi được đặt, được gọi là phiếu giảm giá, vào các ngày đã đặt, thường là hàng quý.
Có nhiều loại trái phiếu bao gồm trái phiếu chính phủ, doanh nghiệp, thành phố và thế chấp. Trái phiếu chính phủ nói chung là an toàn nhất, trong khi một số trái phiếu doanh nghiệp được coi là rủi ro nhất trong số các loại trái phiếu thường được biết đến.
Xếp hạng tín dụng
Trái phiếu được đánh giá bởi các cơ quan phổ biến như Standard và Poor's, và Moody. Mỗi đại lý có thang điểm xếp hạng hơi khác nhau, nhưng xếp hạng cao nhất là AAA với mức thấp nhất là C hoặc D, tùy thuộc vào đại lý. Bốn xếp hạng hàng đầu được coi là an toàn hoặc cấp đầu tư, trong khi mọi thứ dưới BBB cho S & P và Baa cho Tâm lý được coi là trái phiếu "năng suất cao" hoặc "rác".
Mặc dù các tổ chức lớn hơn thường chỉ được phép mua trái phiếu cấp đầu tư, trái phiếu cao hoặc trái phiếu rác cũng có một vị trí trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, nhưng có thể yêu cầu hướng dẫn tinh vi hơn.
Giá trái phiếu
Trái phiếu thường có giá bằng mệnh giá (còn gọi là mệnh giá) là 1.000 đô la mỗi trái phiếu, nhưng một khi trái phiếu chạm vào thị trường mở, giá chào bán có thể được định giá thấp hơn mệnh giá, được gọi là chiết khấu, hoặc cao hơn, được gọi là phí bảo hiểm. Nếu một trái phiếu được định giá ở mức cao, nhà đầu tư sẽ nhận được lãi suất coupon thấp hơn, bởi vì họ đã trả nhiều hơn cho trái phiếu. Nếu nó được định giá chiết khấu, nhà đầu tư sẽ nhận được lãi suất coupon cao hơn, vì họ đã trả ít hơn mệnh giá.
Giá trái phiếu có xu hướng ít biến động hơn so với cổ phiếu và họ thường phản ứng nhiều hơn với thay đổi lãi suất so với các điều kiện thị trường khác. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn và thu nhập thường thích trái phiếu hơn cổ phiếu khi họ tiến gần đến quỹ hưu trí. Thời hạn của trái phiếu là độ nhạy cảm về giá đối với những thay đổi của lãi suất - khi lãi suất tăng giá trái phiếu giảm và ngược lại. Thời lượng có thể được tính trên một trái phiếu hoặc cho toàn bộ danh mục trái phiếu.
Cách mua trái phiếu
Hầu hết trái phiếu vẫn được giao dịch qua quầy (OTC) thông qua thị trường điện tử. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, nhiều nhà môi giới tính phí hoa hồng lớn hơn cho trái phiếu, vì thị trường không thanh khoản và vẫn yêu cầu gọi bàn trái phiếu trong nhiều kịch bản mua và bán. Những lần khác, một đại lý môi giới có thể có một số trái phiếu nhất định trong kho của họ và có thể bán cho nhà đầu tư của họ trực tiếp từ hàng tồn kho của họ.
Bạn thường có thể mua trái phiếu thông qua trang web của nhà môi giới hoặc gọi bằng số ID duy nhất của trái phiếu, được gọi là số CUSIP, để nhận báo giá và đặt hàng "mua" hoặc "bán".
Trái phiếu và thuế
Bởi vì trái phiếu trả một dòng lãi ổn định, được gọi là phiếu giảm giá, chủ sở hữu trái phiếu phải trả thuế thu nhập thường xuyên trên số tiền nhận được. Vì lý do này, trái phiếu được giữ tốt nhất trong tài khoản được bảo vệ thuế, như IRA, để đạt được lợi thế về thuế không có trong tài khoản môi giới tiêu chuẩn.
Mặt khác, các tổ chức phát hành trái phiếu, chẳng hạn như các công ty thường được hưởng ưu đãi thuế đối với tiền lãi mà họ có thể khấu trừ từ các khoản nợ thuế.
Chính quyền địa phương và thành phố cũng có thể phát hành nợ, được gọi là trái phiếu đô thị. Những trái phiếu này hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư vì các khoản thanh toán lãi cho các nhà đầu tư có thể được miễn thuế ở cấp địa phương, tiểu bang và / hoặc liên bang.
Lựa chọn thay thế
Bởi vì một số trái phiếu có số lượng mua tối thiểu, các nhà đầu tư nhỏ hơn có thể thấy các sản phẩm này phù hợp hơn với số vốn nhỏ hơn của họ, trong khi vẫn được đa dạng hóa đúng cách.
Điểm mấu chốt
Hầu hết các nhà đầu tư, bất kể tuổi tác, nên có ít nhất một lượng nhỏ danh mục đầu tư của họ được phân bổ cho các sản phẩm thu nhập cố định như trái phiếu. Trái phiếu thêm an toàn và nhất quán cho một danh mục đầu tư. Mặc dù có một rủi ro là một công ty có thể vỡ nợ và gây ra một khoản lỗ lớn, trái phiếu cấp đầu tư hiếm khi bị vỡ nợ, nhưng cùng với sự an toàn có tỷ lệ hoàn vốn thấp hơn.
Trước khi đầu tư vào trái phiếu, luôn luôn nghiên cứu sâu hơn về các chiến lược đầu tư thu nhập cố định.
