Mục lục
- Bảo hiểm rủi ro là gì?
- Hiểu về bảo hiểm rủi ro
- Nhược điểm của bảo hiểm rủi ro
- Điều gì bảo hiểm rủi ro cho bạn
- Điểm mấu chốt
Mặc dù nghe có vẻ giống như một điều gì đó được thực hiện bởi người hàng xóm bị ám ảnh bởi việc làm vườn của bạn, nhưng phòng ngừa rủi ro là một thực hành hữu ích mà mọi nhà đầu tư nên biết. Trong các thị trường, phòng ngừa rủi ro là một cách để có được sự bảo vệ danh mục đầu tư - và bảo vệ thường cũng quan trọng như sự đánh giá danh mục đầu tư. Bảo hiểm rủi ro, tuy nhiên, thường được nói đến rộng rãi hơn nó được giải thích, làm cho nó dường như chỉ thuộc về các lĩnh vực tài chính bí truyền nhất. Ngay cả khi bạn là người mới bắt đầu, bạn có thể tìm hiểu bảo hiểm rủi ro là gì, cách thức hoạt động và các kỹ thuật mà các nhà đầu tư và công ty sử dụng để bảo vệ chính họ.
Chìa khóa chính
- Bảo hiểm rủi ro là một chiến lược quản lý rủi ro được sử dụng để bù lỗ trong đầu tư. Giảm rủi ro thường dẫn đến giảm lợi nhuận tiềm năng. Chiến lược phòng ngừa rủi ro thường liên quan đến các công cụ phái sinh, như quyền chọn và tương lai.
Bảo hiểm rủi ro là gì?
Cách tốt nhất để hiểu về phòng ngừa rủi ro là nghĩ về nó như một hình thức bảo hiểm. Khi mọi người quyết định phòng ngừa rủi ro, họ đang tự bảo hiểm mình trước một sự kiện tiêu cực đối với tài chính của họ. Điều này không ngăn chặn tất cả các sự kiện tiêu cực xảy ra, nhưng điều gì đó xảy ra và bạn được bảo vệ đúng cách, tác động của sự kiện sẽ giảm đi. Trong thực tế, bảo hiểm rủi ro xảy ra ở hầu hết mọi nơi và chúng ta thấy nó mỗi ngày. Ví dụ: nếu bạn mua bảo hiểm của chủ nhà, bạn đang tự bảo vệ mình trước các vụ hỏa hoạn, đột nhập hoặc các thảm họa không lường trước được.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà đầu tư cá nhân và tập đoàn sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro để giảm rủi ro của họ đối với các rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, trong thị trường tài chính, bảo hiểm rủi ro không đơn giản như trả cho công ty bảo hiểm một khoản phí hàng năm để được bảo hiểm. Bảo hiểm rủi ro đầu tư có nghĩa là chiến lược sử dụng các công cụ tài chính hoặc chiến lược thị trường để bù đắp rủi ro của bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nói cách khác, các nhà đầu tư phòng ngừa một khoản đầu tư bằng cách thực hiện một giao dịch trong một giao dịch khác.
Về mặt kỹ thuật, để phòng ngừa rủi ro, bạn sẽ giao dịch thực hiện giao dịch ngoài chứng khoán với các mối tương quan tiêu cực. Tất nhiên, không có gì trên thế giới này là miễn phí, vì vậy bạn vẫn phải trả tiền cho loại bảo hiểm này dưới hình thức này hay hình thức khác. Chẳng hạn, nếu bạn là cổ phiếu dài của tập đoàn XYZ, bạn có thể mua tùy chọn đặt để bảo vệ bạn khỏi các động thái giảm giá lớn - nhưng tùy chọn sẽ khiến bạn phải trả giá vì bạn phải trả phí bảo hiểm.
Do đó, giảm rủi ro sẽ luôn có nghĩa là giảm lợi nhuận tiềm năng. Vì vậy, bảo hiểm rủi ro, đối với hầu hết các phần, là một kỹ thuật không phải bằng cách bạn sẽ kiếm tiền mà nhờ đó bạn có thể giảm tổn thất tiềm năng. Nếu khoản đầu tư mà bạn đang phòng ngừa để kiếm tiền, thông thường bạn sẽ giảm lợi nhuận bạn có thể kiếm được, nhưng nếu khoản đầu tư mất tiền, hàng rào của bạn, nếu thành công, sẽ giảm khoản lỗ đó.
Hướng dẫn cách phòng ngừa rủi ro
Hiểu về bảo hiểm rủi ro
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro thường liên quan đến việc sử dụng các công cụ tài chính được gọi là công cụ phái sinh, hai trong số đó phổ biến nhất là quyền chọn và tương lai. Chúng ta sẽ không đi sâu vào việc mô tả cách thức các công cụ này hoạt động. Chỉ cần lưu ý rằng với các công cụ này, bạn có thể phát triển các chiến lược giao dịch trong đó khoản lỗ trong một khoản đầu tư được bù đắp bằng khoản lãi trong công cụ phái sinh.
Hãy xem cách nó hoạt động với một ví dụ. Giả sử bạn sở hữu cổ phần của Cory's Tequila Corporation (mã đánh dấu: CTC). Mặc dù bạn tin tưởng vào công ty này lâu dài, nhưng bạn hơi lo lắng về một số tổn thất ngắn hạn trong ngành công nghiệp rượu tequila. Để bảo vệ bản thân khỏi sự sụp đổ của CTC, bạn có thể mua quyền chọn bán (công cụ phái sinh) cho công ty, cho phép bạn bán CTC với giá cụ thể (giá thực hiện). Chiến lược này được biết đến như là một cuộc hôn nhân. Nếu giá cổ phiếu của bạn giảm xuống dưới giá thực hiện, những khoản lỗ này sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận trong quyền chọn bán.
Ví dụ phòng ngừa rủi ro cổ điển khác liên quan đến một công ty phụ thuộc vào một mặt hàng nhất định. Hãy nói rằng Cory's Tequila Corporation lo lắng về sự biến động của giá agave, nhà máy được sử dụng để sản xuất rượu tequila. Công ty sẽ gặp rắc rối lớn nếu giá của agave tăng vọt, điều này sẽ ăn sâu vào lợi nhuận của họ. Để bảo vệ (phòng ngừa) trước sự không chắc chắn của giá agave, CTC có thể ký hợp đồng tương lai (hoặc anh em họ ít điều tiết hơn, hợp đồng kỳ hạn), cho phép công ty mua agave với giá cụ thể vào một ngày nhất định trong Tương lai. Bây giờ, CTC có thể ngân sách mà không phải lo lắng về hàng hóa biến động.
Nếu các skyrockets agave trên mức giá được chỉ định bởi hợp đồng tương lai, thì hàng rào sẽ được thanh toán vì CTC sẽ tiết kiệm tiền bằng cách trả giá thấp hơn. Tuy nhiên, nếu giá giảm, CTC vẫn có nghĩa vụ trả giá trong hợp đồng và tốt hơn hết là không nên phòng ngừa rủi ro.
Do có rất nhiều loại quyền chọn và hợp đồng tương lai khác nhau, một nhà đầu tư có thể chống lại gần như mọi thứ, bao gồm cổ phiếu, giá hàng hóa, lãi suất hoặc tiền tệ. Các nhà đầu tư thậm chí có thể chống lại thời tiết.
Bảo hiểm rủi ro không giống như đầu cơ, bao gồm giả định rủi ro đầu tư nhiều hơn để kiếm lợi nhuận.
Nhược điểm của bảo hiểm rủi ro
Mỗi hàng rào có một chi phí; vì vậy, trước khi bạn quyết định sử dụng bảo hiểm rủi ro, bạn phải tự hỏi mình nếu lợi ích nhận được từ nó có biện minh cho chi phí không. Hãy nhớ rằng, mục tiêu phòng ngừa rủi ro không phải là kiếm tiền mà là để bảo vệ khỏi thua lỗ. Chi phí của hàng rào, cho dù đó là chi phí của một quyền chọn hoặc lợi nhuận bị mất do ở bên trái của hợp đồng tương lai, không thể tránh được. Đây là giá bạn phải trả để tránh sự không chắc chắn.
Chúng tôi đã so sánh bảo hiểm rủi ro với bảo hiểm, nhưng chúng ta nên nhấn mạnh bảo hiểm chính xác hơn nhiều. Với bảo hiểm, bạn được bồi thường hoàn toàn cho tổn thất của mình (thường trừ đi khoản khấu trừ). Bảo hiểm rủi ro một danh mục đầu tư không phải là một khoa học hoàn hảo và mọi thứ có thể đi sai. Mặc dù các nhà quản lý rủi ro luôn hướng đến một hàng rào hoàn hảo, nhưng rất khó để đạt được trong thực tế.
Điều gì bảo hiểm rủi ro cho bạn
Phần lớn các nhà đầu tư sẽ không bao giờ giao dịch một hợp đồng phái sinh trong cuộc sống của họ. Trên thực tế, hầu hết các nhà đầu tư mua và nắm giữ đều bỏ qua biến động ngắn hạn hoàn toàn. Đối với các nhà đầu tư này, có rất ít điểm trong việc tham gia phòng ngừa rủi ro vì họ để cho các khoản đầu tư của họ phát triển cùng với thị trường chung. Vậy tại sao phải học về phòng ngừa rủi ro?
Ngay cả khi bạn không bao giờ tự bảo hiểm cho danh mục đầu tư của riêng mình, bạn nên hiểu cách thức hoạt động của nó bởi vì nhiều công ty lớn và quỹ đầu tư sẽ phòng ngừa dưới một hình thức nào đó. Các công ty dầu mỏ, ví dụ, có thể phòng ngừa chống lại giá dầu, trong khi một quỹ tương hỗ quốc tế có thể phòng ngừa chống lại sự biến động của tỷ giá hối đoái. Sự hiểu biết về phòng ngừa rủi ro sẽ giúp bạn hiểu và phân tích các khoản đầu tư này.
Điểm mấu chốt
Rủi ro là một yếu tố thiết yếu nhưng bấp bênh của đầu tư. Bất kể mục đích của nhà đầu tư là gì, có kiến thức cơ bản về chiến lược phòng ngừa rủi ro sẽ dẫn đến nhận thức tốt hơn về cách các nhà đầu tư và công ty làm việc để bảo vệ chính họ. Cho dù bạn có quyết định bắt đầu thực hành việc sử dụng các công cụ phái sinh phức tạp hay không, tìm hiểu về cách thức phòng ngừa rủi ro sẽ giúp nâng cao hiểu biết của bạn về thị trường, điều này sẽ luôn giúp bạn trở thành một nhà đầu tư tốt hơn.
