Vốn lưu động, hoặc tổng tài sản hiện tại trừ tổng nợ phải trả hiện tại, đề cập đến các tài sản hiện tại bổ sung mà một công ty nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của mình như một đệm thanh khoản. Hầu hết các tài sản hiện tại được tài trợ bởi các khoản nợ hiện tại và dự kiến sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 12 tháng để thanh toán các khoản nợ hiện tại do trong cùng một chu kỳ. Một số tài sản hiện tại có thể trở nên kém thanh khoản tại thời điểm cần tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, bao gồm hàng tồn kho mà không có thị trường sẵn sàng. Khi tránh các vấn đề thanh khoản có thể cản trở sức mạnh tài chính của công ty, việc duy trì một lượng vốn lưu động nhất định, vì vậy các hóa đơn được thanh toán đúng hạn.
Tăng hiệu quả đầu tư
Triển khai vốn lưu động có thể là con dao hai lưỡi: nó đảm bảo thanh khoản nhưng cũng gắn kết vốn có thể được đầu tư tốt hơn ở nơi khác. Bởi vì vốn lưu động là lượng tài sản hiện tại vượt quá số nợ phải trả hiện tại, nó được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn được huy động cho mục đích đầu tư thay vì điều hành hoạt động. Khi vốn đầu tư được phân bổ cho sử dụng ngắn hạn, nó có khả năng làm giảm hiệu quả đầu tư của công ty. Miễn là mối quan tâm về thanh khoản được giải quyết thỏa đáng, cần có vốn lưu động thấp để đảm bảo sử dụng hiệu quả nguồn vốn dài hạn.
Cải thiện hiệu quả hoạt động
Lượng vốn lưu động cần thiết cho mỗi chu kỳ hoạt động phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động của công ty. Ví dụ, một công ty có thể kiếm được nhiều tiền mặt hơn hoặc công ty có thể chuyển hàng tồn kho càng nhanh thì lượng vốn lưu động cần thiết càng thấp. Khi một công ty duy trì mức vốn lưu động thấp, công ty có thể buộc mình phải cải thiện hiệu quả hoạt động để dòng tiền hoạt động, kết hợp với vốn lưu động bổ sung, có thể trang trải một cách an toàn chi phí và chi phí trong quá trình hoạt động. Với quá nhiều tài trợ gắn liền với vốn lưu động để dự phòng thanh khoản, một công ty có thể trở nên ít quan tâm đến hiệu quả hoạt động.
Rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt
Ngay cả với mức vốn lưu động thấp, các công ty vẫn có thể có doanh số từ tín dụng nếu họ cố gắng thực hiện quy trình thu thập càng ngắn càng tốt. Các khoản phải thu càng sớm được chuyển đổi thành tiền mặt thì càng cần ít vốn lưu động. Hàng tồn kho cũng có khả năng liên kết các quỹ trong thời gian dài. Ngoài nguyên liệu thô, thành phẩm có thể vẫn chưa được bán trong một thời gian, điều này càng kéo dài chu kỳ chuyển đổi tiền mặt. Nếu một công ty muốn duy trì mức vốn lưu động thấp, doanh số phải được thực hiện ngay sau khi sản xuất, vì vậy tiền sẽ nằm trong chu kỳ chuyển đổi tiền mặt trong thời gian ít nhất có thể.
Hoạt động theo yêu cầu hoặc hoạt động đúng lúc
Vốn lưu động có thể giảm xuống mức thấp gần bằng 0 mà không gây nguy hiểm cho khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty nếu các hoạt động được gọi là theo yêu cầu hoặc chỉ trong thời gian (JIT) có thể được thông qua. Trong một chế độ hoạt động như vậy, một công ty nắm giữ ít hoặc không có hàng tồn kho trong các nguyên liệu thô chưa sử dụng và thành phẩm chưa bán. Bằng cách có ít hoặc không có tiền trong tài sản có khả năng thanh khoản kém, một công ty triển khai hiệu quả ít hoặc không có vốn lưu động.
Một công ty có thể đạt được lập trường này bằng cách hợp tác với các nhà cung cấp nguyên liệu trong chuỗi cung ứng và nhà phân phối bán hàng trong mạng lưới phân phối. Nói cách khác, một công ty không mua hàng tồn kho cho đến khi cần thiết cho sản xuất, cũng không sản xuất bất cứ thứ gì trừ khi nhận được đơn đặt hàng bán. Bằng cách này, các quỹ được chỉ định cho vốn lưu động được phát hành và đưa vào sử dụng năng suất cao hơn.
Vốn lưu động là cần thiết để đảm bảo hoạt động không bị gián đoạn, nhưng nó không đóng góp trực tiếp vào việc tạo doanh thu hoặc lợi nhuận. Ngược lại, có quá nhiều vốn lưu động có thể cản trở kết quả tài chính của công ty khi tiền không hoạt động cho đến khi có nhu cầu thanh khoản. Nếu một công ty có thể duy trì mức vốn lưu động thấp mà không phải chịu quá nhiều rủi ro thanh khoản, thì mức này có lợi cho hoạt động hàng ngày của công ty và đầu tư vốn dài hạn. Vốn lưu động ít hơn có thể dẫn đến hoạt động hiệu quả hơn và có sẵn nhiều tiền hơn cho các cam kết dài hạn.
