Một trong những lợi ích chính mà niên kim có thể cung cấp cho các nhà đầu tư là một nguồn thu nhập được đảm bảo cho cuộc sống. Nhưng bảo lãnh này phải trả giá, bởi vì nhà đầu tư thực sự mất quyền kiểm soát tiền để đổi lấy bảo đảm thu nhập. Do đó, các công ty quỹ tương hỗ đã tìm cách cạnh tranh với các niên kim bằng cách tạo ra các quỹ thanh toán được quản lý cũng cung cấp dòng thu nhập, mặc dù chúng không được đảm bảo.
Họ làm việc như thế nào
Các quỹ thanh toán được quản lý là các quỹ thu nhập được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư các khoản thanh toán hàng tháng bằng nhau và có thể dự đoán được, tương tự như niên kim nhưng có một số khác biệt. Khi lãi suất thấp, các quỹ này sẽ cố gắng cung cấp lợi tức trong phạm vi 1% đến 5%. Khi tỷ lệ cao hơn, họ nhắm đến lợi suất trong phạm vi 8%. Khoản thanh toán hàng tháng của nhà đầu tư được xác định theo thời gian còn lại cho đến ngày đạt được mục tiêu và hiệu suất của quỹ trong thời gian tạm thời.
Tuy nhiên, các khoản thanh toán niên kim ngay lập tức thường sẽ không tăng theo lạm phát, trừ khi có một người lái COLA có sẵn trong hợp đồng. Các quỹ thanh toán được quản lý có nhiều khả năng (mặc dù không được bảo đảm) tăng theo lạm phát, vì điều này thường đi kèm với việc tăng lãi suất. Sản lượng của họ sẽ trôi nổi với các thị trường thay vì không đổi. Tất nhiên, họ không thể cung cấp một bảo đảm thu nhập sắt và có thể mất tiền gốc. nhưng họ cũng cho phép các nhà đầu tư truy cập vào tiền gốc của họ nếu họ cần, điều này hầu như không thể thực hiện được với một niên kim một khi khoản thanh toán đã bắt đầu. Các nhà đầu tư thanh toán được quản lý có quyền truy cập hàng ngày vào tiền của họ, vì cổ phiếu có thể được bán để lấy tiền mặt bất cứ lúc nào. (Để biết thêm, hãy xem: Ai hưởng lợi từ niên kim nghỉ hưu .)
Câu hỏi mà các cố vấn phải đặt ra là liệu các quỹ này có thể cung cấp các khoản thanh toán vượt trội cho các hợp đồng niên kim tương đương hay không. Immediateannuity.com cho thấy một cặp vợ chồng đầu tư 100.000 đô la vào một hợp đồng niên kim ngay lập tức có thể nhận được 430 đô la một tháng miễn là một trong số họ đang sống. Đây rõ ràng sẽ là một thỏa thuận tốt hơn so với quỹ của Vanguard có thể cung cấp, giả sử rằng hãng bảo hiểm vẫn còn dung môi.
Quỹ phổ biến
Một ví dụ về điều này là Quỹ thanh toán được quản lý Vanguard (VPGDX), có mục tiêu cung cấp khoản thanh toán 4% cho các nhà đầu tư. Quỹ có lợi suất hiện tại là 3, 76% và khoản đầu tư 100.000 đô la vào quỹ sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư khoản thanh toán hàng tháng khoảng $ 313. Nó đòi hỏi một khoản đầu tư tối thiểu 25.000 đô la. Charles Schwab Corp cũng quản lý ba quỹ thanh toán, quỹ thanh toán vừa phải (SWJRX), quỹ thanh toán nâng cao (SWKRX) và quỹ thanh toán tối đa (SWLRX). (Để biết thêm, hãy xem: Bạn đang mua Annuuity hoặc Mutual Fund? )
Các quỹ thanh toán được quản lý của Fidelity Investment khác với đối thủ cạnh tranh ở chỗ chúng được thiết kế để rút hết tiền gốc của nhà đầu tư trước ngày mục tiêu trong quỹ, mà họ cố gắng nhắm mục tiêu khoảng 20 năm so với đầu tư ban đầu. Họ cung cấp điều này thông qua các quỹ thay thế thu nhập trung thực của họ.
Tại sao các nhà đầu tư chọn Quỹ thanh toán được quản lý
Thuế là một vấn đề khác để xem xét. Một khoản thanh toán niên kim sẽ bao gồm một sự kết hợp giữa hoàn vốn và lãi được đánh thuế như thu nhập thông thường. Thu nhập từ các quỹ thanh toán được quản lý có thể là sự kết hợp giữa lợi nhuận của tiền gốc, tiền lãi, cổ tức và lãi vốn dài hạn và ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể trả thuế ở các mức khác nhau cho từng loại thu nhập nhận được.
Các nhà đầu tư thường tìm đến các quỹ thanh toán được quản lý vì ba lý do. Một số không chắc chắn về sự ổn định tài chính của các công ty niên kim, trong khi những người khác trích dẫn chi phí đầu tư và hạn chế thanh khoản là vấn đề chính. Các công ty quỹ Mutual đang cố gắng hiểu khách hàng muốn gì ở một sản phẩm thu nhập hàng tháng. Mục tiêu của họ là có thu nhập cao và quản lý biến động có thể xảy ra mâu thuẫn với nhau, Mitch Omar Aguilar, CIO of Equality tại Charles Schwab Investment Management nói với Investment News .
Điểm mấu chốt
Mặc dù có những lợi thế mà họ cung cấp so với các hợp đồng niên kim, các quỹ thanh toán được quản lý đã chậm để bắt kịp với các nhà đầu tư. Thu nhập được tạo ra từ các quỹ này thường thấp hơn so với hợp đồng niên kim tương đương, và việc thiếu tiền gốc và đảm bảo thu nhập của họ đồng nghĩa với rủi ro cao hơn. (Xem thêm: Niên kim: Cách tìm người phù hợp với bạn .)
