Các cuộc gọi được bảo hiểm là một hình thức bảo hiểm tuyệt vời chống lại những rắc rối tiềm ẩn trên thị trường. Khi một nhà đầu tư có vị trí dài trong một tài sản cụ thể bán tùy chọn cuộc gọi cho tài sản đó, tạo ra lợi nhuận trong quy trình, đó được coi là một cuộc gọi được bảo hiểm. Một chìa khóa cho cách tiếp cận cuộc gọi được bảo hiểm là người mua tùy chọn cuộc gọi có nghĩa vụ phải trả phí để mua nó. Điều này có nghĩa là, nếu tài sản tăng giá trị, người bán thậm chí còn kiếm được nhiều tiền hơn; nếu tài sản giảm giá trị, tổn thất được giảm nhẹ phần nào.
Mặc dù các cuộc gọi được bảo hiểm thường được viết cho các tên đơn, nhưng chúng thực sự có thể được tạo cho toàn bộ chỉ mục. Bây giờ, một báo cáo của ETF.com cho thấy rằng có gần một chục quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào chiến lược này. Dưới đây, chúng tôi sẽ khám phá lý do tại sao chúng là một cân nhắc đáng giá.
Bảo vệ chống biến động
Theo Jonathan Molchan, giám đốc portoflio và người đứng đầu bộ phận phát triển sản phẩm cho Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "khi biến động tăng lên, mọi người thường có chút lo ngại. Nhưng một cuộc gọi được bảo hiểm sẽ thể hiện ít biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn. " Molchan có thể chỉ ra quỹ ETF của chính mình như một ví dụ về hiệu ứng này. QYLD tổ chức một cuộc gọi được bảo hiểm hàng tháng, bằng tiền trên Nasdaq-100. Khi nhà đầu tư lo ngại về chỉ số tăng lên, thu nhập mà ETF nhận được cũng vậy.
Đối với các nhà đầu tư vào QYLD, điều này tạo ra ít nhất hai lợi ích. Thứ nhất, theo Molchan, "cổ tức hàng tháng của họ sẽ tăng" và thứ hai, "phí bảo hiểm nhận được từ chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm hàng tháng đó cũng đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ nhược điểm, khi thị trường bán hết." Một cuộc gọi được bảo hiểm ETF như QYLD là duy nhất ở chỗ nó tạo ra thu nhập từ biến động thị trường. Điều này có nghĩa là nó không nhạy cảm với các điều chỉnh lãi suất và nó không gặp rủi ro về thời gian hoặc sử dụng đòn bẩy. (Để biết thêm, hãy xem: Chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm cho thị trường giảm .)
Đơn giản hóa các cuộc gọi được bảo hiểm
Các cuộc gọi được bảo hiểm tương đối đơn giản, nhưng dù sao chúng cũng phức tạp hơn nhiều chiến lược đầu tư phổ biến. Do đó, một số nhà đầu tư có thể không thích khám phá các tùy chọn có sẵn cho họ thông qua các cuộc gọi được bảo hiểm. Một lợi ích chính của một cuộc gọi ETF được bảo hiểm là nó đơn giản hóa quy trình cho các nhà đầu tư. Một quỹ ETF như QYLD sử dụng các tùy chọn chỉ mục Nasdaq-100, không thể được thực hiện sớm. Những quỹ ETF này cũng nhận được sự đối xử hiệu quả hơn về thuế, theo Molchan. Tất cả những điều này là để nói rằng các quỹ ETF được bảo hiểm sẽ lấy rất nhiều công việc chi tiết đầu tư vào lĩnh vực này ngoài tầm tay của nhà đầu tư cá nhân và đặt nó dưới sự chăm sóc của đội ngũ quản lý ETF.
Điều quan trọng cần lưu ý là có những lý do để thận trọng về việc tham gia vào không gian gọi ETF được bảo hiểm là tốt. Như ETF.com chỉ ra, "QYLD cũng đã bỏ lỡ rất nhiều sự tăng giá trong Nasdaq" cho đến nay, chỉ tăng 8% so với 16% của chỉ số. Điều quan trọng cần ghi nhớ trong trường hợp này là QYLD tạo thu nhập từ sự biến động. Đối với Molchan, nó cung cấp tốt nhất của cả hai thế giới, ngay cả khi nó có thể hy sinh một số mặt trái của Nasdaq trong quá trình này. Ông nói rằng "bạn vẫn có sự tiếp xúc với các công ty tăng trưởng nhanh nhất… bạn chỉ nhận được nó với một nửa biến động của chỉ số vốn chủ sở hữu."
Đặc biệt là trong môi trường chính trị hiện nay, trong đó sự leo thang của các mối đe dọa chiến tranh thương mại xảy ra với tần suất lớn hơn mọi lúc, các cuộc gọi ETF được bảo hiểm có thể là một cách tốt để vượt qua các giai đoạn rủi ro hơn trên thị trường trong khi vẫn mang lại lợi nhuận. Như ETF.com gợi ý, các sản phẩm này có thể cho phép các nhà đầu tư "giảm thu nhập hàng tháng… trong khi tránh" biến động ở một mức độ đáng kể. (Để đọc thêm, hãy xem: Quản lý rủi ro với các chiến lược tùy chọn: Các cuộc gọi được bảo hiểm và các lệnh bảo vệ .)
