Hợp đồng tương lai BOBL là gì?
Hợp đồng tương lai BOBL là hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa dựa trên rổ nợ trung hạn do Chính phủ Liên bang Đức ban hành. BOBL là từ viết tắt của một thuật ngữ tiếng Đức, ' Bundesobllation', dịch sang tiếng Anh có nghĩa là 'trái phiếu chính phủ liên bang.'
Hiểu hợp đồng tương lai BOBL
Hợp đồng tương lai BOBL giao dịch dưới ký hiệu FGBM trên Sàn giao dịch Eurex, một sàn giao dịch quốc tế có trụ sở gần Frankfurt, Đức. Các tài sản cơ bản là trái phiếu trung hạn có kỳ hạn từ 4, 5 đến 5, 5 năm và lãi suất coupon hiện ở mức 6%. Hợp đồng có giá trị hợp đồng đáng chú ý là 100.000 Euro với đơn vị định giá tối thiểu là € 1 và mức tối thiểu là 5 €. Không giống như hầu hết các loại hợp đồng tương lai khác, hợp đồng tương lai của BOBL có xu hướng được giải quyết bằng cách giao hàng.
Sàn giao dịch Eurex giao dịch chủ yếu trong các công cụ phái sinh có trụ sở tại châu Âu. Đây là thị trường tương lai và quyền chọn lớn nhất châu Âu. Giá được niêm yết bằng 0, 01 phần trăm mệnh giá và hợp đồng đáo hạn hàng quý vào tháng ba, tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai. Tại Hoa Kỳ, các hợp đồng tương lai này giao dịch trên Sàn giao dịch liên lục địa (ICE) dưới ký hiệu G05. Kể từ tháng 3 năm 2018, không có quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dựa trên các ghi chú và trái phiếu có sẵn của Đức.
Chìa khóa chính
- Hợp đồng tương lai BOBL là hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa dựa trên rổ nợ trung hạn do Chính phủ Liên bang Đức phát hành.BOBL là từ viết tắt của một thuật ngữ tiếng Đức, " Bundesobllation", dịch sang tiếng Anh có nghĩa là "trái phiếu chính phủ liên bang., cùng với Bund và Schatz, hợp đồng tương lai là một trong những chứng khoán có thu nhập cố định được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.
Thị trường thu nhập cố định của Đức
Tương tự như thị trường Mỹ, tương lai thu nhập cố định dựa trên các công cụ nợ của chính phủ Đức được giao dịch tích cực cho các kỳ hạn ngắn, trung và dài hạn. Trong khi BOBL là kỳ hạn trung hạn, giao dịch tích cực cũng tồn tại đối với hợp đồng tương lai Bund, là trái phiếu dài hạn tương đương với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, có kỳ hạn gốc từ 10 đến 30 năm. Hợp đồng tương lai Schatz là trái phiếu đáo hạn ngắn hạn, có một rổ nợ ngắn hạn cơ bản của Đức với kỳ hạn từ 21 đến 27 tháng. Schatz còn được gọi là hợp đồng tương lai bó ngắn. BOBL, cùng với Bund và Schatz, tương lai là một trong những chứng khoán có thu nhập cố định được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.
Lãi suất ở Đức là một số tỷ lệ được theo dõi rộng rãi nhất trên thế giới. Sự chênh lệch giữa các kỳ hạn tương tự ở Đức, phần còn lại của châu Âu và ở Hoa Kỳ thường được so sánh để phân tích các điều kiện kinh tế toàn cầu tương đối, dòng vốn và chính sách kinh tế của chính phủ. Ví dụ, sản lượng 10 năm điểm chuẩn, cũng như sản lượng hai năm, thường được sử dụng để nhanh chóng so sánh các điều kiện giữa các quốc gia.
Trong những năm sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã bắt tay vào một chiến dịch phối hợp để tăng thanh khoản để hồi sinh tăng trưởng kinh tế. Chiến dịch này dẫn đến nhiều mức lãi suất của chính phủ, bao gồm một số ở Đức, giảm xuống dưới mức không. Lãi suất của Đức giảm xuống dưới 0 đối với các kỳ hạn trái phiếu miễn là bảy năm.
