Độ rộng của lý thuyết thị trường là gì?
Độ rộng của lý thuyết thị trường là một phương pháp phân tích kỹ thuật dự đoán sức mạnh của thị trường theo số lượng cổ phiếu tăng hoặc giảm trong một ngày giao dịch cụ thể, hoặc khối lượng tăng có liên quan đến khối lượng giảm.
Độ rộng của lý thuyết thị trường thường được gọi là chiều rộng của chỉ số thị trường.
Chìa khóa chính
- Độ rộng của lý thuyết thị trường sử dụng các chỉ số chiều rộng để giúp đánh giá liệu các chỉ số chứng khoán lớn, hay toàn bộ thị trường chứng khoán, có khả năng tăng hay giảm. Các chỉ số đọc nhìn vào số lượng cổ phiếu tăng so với cổ phiếu giảm, hoặc khối lượng tăng so với khối lượng giảm. Một chỉ số tăng chiều rộng, trong đó cổ phiếu tăng và khối lượng tăng đang vượt xa cổ phiếu giảm và khối lượng giảm thường được coi là tích cực cho sự tăng giá trong các chỉ số chứng khoán. Khi chỉ số chiều rộng thay đổi với chỉ số chứng khoán, nó có thể cảnh báo về sự thay đổi tiềm năng trong hướng trong chỉ số.
Hiểu về chiều rộng của lý thuyết thị trường
Có nhiều cách để phân tích độ rộng thị trường, đó đơn giản là sức khỏe của thị trường chứng khoán nói chung. Sức khỏe hay bệnh tật này có thể không rõ ràng nếu chỉ nhìn vào các chỉ số thị trường lớn như S & P 500, Nasdaq 100 hoặc Dow Jones Industrial vì các chỉ số này chỉ nắm giữ một nhóm cổ phiếu chọn lọc.
Độ rộng thường là thước đo xem có bao nhiêu cổ phiếu tăng giá so với mức giảm. Hoặc nó cũng có thể bao gồm các nghiên cứu về khối lượng, chẳng hạn như khối lượng trong các cổ phiếu tăng so với khối lượng trong các cổ phiếu giảm.
Các chỉ số tăng / giảm đo lường số lượng cổ phiếu tăng và giảm trong ngày. Nếu chỉ số chiều rộng đang tăng, lý thuyết này dự đoán rằng thị trường đang lành mạnh và sự gia tăng chỉ số là bền vững. Ví dụ, nếu một thị trường bao gồm 150 cổ phiếu và 95 cổ phiếu tăng giá trong khi 55 cổ phiếu không có sự thay đổi hoặc giảm giá, theo chiều rộng của lý thuyết thị trường, thị trường hiện được coi là mạnh hoặc tăng.
Nếu mức tăng / giảm giảm trong khi các chỉ số chứng khoán lớn tăng, điều này cho thấy rằng ít cổ phiếu đang tham gia vào đợt tăng giá và có thể báo trước sự sụt giảm của các chỉ số.
Chỉ số bề rộng không phải là tín hiệu thời gian chính xác. Mặc dù họ có thể cảnh báo về sự suy giảm, nhưng họ không cho biết khi nào nó sẽ xảy ra. Tương tự, sự gia tăng chỉ số chiều rộng trong khi các chỉ số chính đang giảm cảnh báo rằng áp lực mua đang xây dựng và các chỉ số có thể sẽ bắt đầu tăng sớm.
Các chỉ số chiều rộng thường hành động song song với sự di chuyển giá trong các chỉ số. Ví dụ, sự gia tăng trong chỉ số cho thấy sự gia tăng trong chỉ số chiều rộng. Điều này được gọi là xác nhận. Khi chỉ báo chiều rộng phân kỳ, nó cảnh báo về một sự thay đổi tiềm năng theo hướng chỉ số. Những thay đổi theo hướng chỉ số không phải lúc nào cũng được báo trước bởi các chỉ số chiều rộng.
Các chỉ số chiều rộng phổ biến
Hai phương pháp phổ biến trên thị trường bao gồm tỷ lệ Advance / Decline (ADR) và dòng Advance / Decline (dòng A / D). ADR so sánh số lượng cổ phiếu đóng cửa cao hơn so với số lượng cổ phiếu đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa ngày hôm trước. Để tính tỷ lệ tăng / giảm, số lượng cổ phiếu tăng giá được chia cho số lượng cổ phiếu giảm. Tỷ lệ tăng / giảm thường được tính hàng ngày.
Các dòng A / D thay đổi các tiến bộ và giảm dần hàng ngày và kết quả là tích lũy. Mỗi điểm dữ liệu được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa số vấn đề tiến và giảm và thêm kết quả vào giá trị của giai đoạn trước, như được hiển thị theo công thức sau:
Dòng A / D = (# của cổ phiếu tăng giá - # cổ phiếu giảm) + Giá trị dòng A / D của giai đoạn trước
Các chỉ số chiều rộng ngắn hạn bao gồm chỉ số đánh dấu và chỉ số Arms (TRIN). Chỉ số đánh dấu so sánh số lượng cổ phiếu tăng giá so với giảm giá. Đây là một chỉ số trong ngày.
Chỉ số Arms so sánh tỷ lệ tăng / giảm với khối lượng tăng / giảm.
Các chỉ số chiều rộng khác bao gồm Khối lượng cân bằng (OBV), Tỷ lệ âm lượng tăng / giảm và Chỉ số tổng hợp McClennan.
Ví dụ về chiều rộng của lý thuyết thị trường Phân tích S & P 500
S & P 500 có thể được so sánh với dòng A / D của NYSE để theo dõi điểm mạnh hoặc điểm yếu cơ bản. Dòng A / D của NYSE đang xem xét tất cả các cổ phiếu được liệt kê trên NYSE, trong khi S & P 500 chỉ theo dõi một nhóm 500 cổ phiếu được chọn. Dòng A / D của NYSE cung cấp một thước đo rộng hơn về cách mà hầu hết các cổ phiếu đang làm.
Biểu đồ dưới đây cho thấy SPDR S & P 500 ETF (SPY) cùng với dòng A / D của NYSE. Đầu năm 2018, S & P 500 đã giảm xuống, nhưng vào tháng Tư, dòng A / D của NYSE đã đạt được những đỉnh cao mới. S & P 500 không ở gần mức cao của nó, nhưng cuối cùng chỉ số cũng theo sau và đạt mức cao mới như dòng A / D.
Giao dịch
Một lần nữa, vào đầu và giữa năm 2019, dòng A / D của NYSE đã di chuyển trên mức cao trước trước khi SPY di chuyển trên mức cao tương ứng. S & P 500 theo sau phù hợp và làm lu mờ các mức cao trước đó.
