Điểm dừng là gì?
Điểm dừng, đối với các quỹ tương hỗ tải, là số tiền đô la để mua cổ phiếu của quỹ đủ điều kiện cho nhà đầu tư giảm phí bán hàng. Breakpoint cung cấp cho các nhà đầu tư giảm giá để thực hiện các khoản đầu tư lớn hơn. Việc mua có thể được thực hiện một lần hoặc bằng cách thanh toán đáng kinh ngạc trong một khoảng thời gian xác định. Hình thức mua đầu tư thứ hai trong một quỹ phải được ghi lại bằng thư mục đích.
Chìa khóa chính
- Điểm dừng cho các quỹ tương hỗ tải là số tiền để mua cổ phiếu của quỹ đủ điều kiện cho nhà đầu tư giảm phí bán hàng. Các điểm cho phép giảm phí cho các giao dịch mua lớn, thường mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư tổ chức. Các điểm được xác định bởi quỹ tương hỗ và tích hợp trong quá trình phân phối quỹ. Quyền tích lũy (ROA) cấp cho những người nắm giữ cổ phiếu quỹ tương hỗ hiện tại tiềm năng giảm tải (hoa hồng) khi mua thêm cổ phiếu quỹ để đạt điểm dừng.
Hiểu điểm dừng
Điểm dừng được đặt ở nhiều cấp độ khác nhau nhằm giảm giá cho nhà đầu tư khi họ đầu tư lớn hơn. Điểm dừng được xác định bởi quỹ tương hỗ và được tích hợp trong quy trình phân phối quỹ. Chúng thường được cung cấp cho các quỹ với phí bán hàng phía trước nhưng cũng có thể có sẵn cho các loại phí bán hàng khác.
Các quỹ tương hỗ được yêu cầu để đưa ra một mô tả về các điểm dừng và các yêu cầu đủ điều kiện trong bản cáo bạch của quỹ. Bằng cách đạt hoặc vượt qua một điểm dừng, một nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với phí bán hàng thấp hơn và tiết kiệm tiền.
Giảm giá điểm dừng thường bắt đầu từ $ 25.000. Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) cung cấp ví dụ sau về lịch chiết khấu điểm dừng:
Phí đầu tư và bán hàng
- Ít hơn 25.000 đô la 5, 00% Ít nhất 25.000 đô la, nhưng dưới 50.000 đô la 4, 25% Ít nhất 50.000 đô la, nhưng dưới 100.000 đô la 3, 75% Ít nhất 100.000 đô la, nhưng dưới 250.000 đô la 3, 25% Ít nhất 250.000 đô la, nhưng ít hơn 500.000 đô la 2, 75% dưới 1 triệu đô la 2, 00% 1% trở lên Không tính phí bán hàng
Trình độ chuyên môn
Khi một quỹ tương hỗ cung cấp giảm giá điểm dừng, có một số cách mà một nhà đầu tư có thể đủ điều kiện. Nếu giao dịch mua ban đầu của nhà đầu tư đạt đến điểm dừng, họ có thể mong đợi nhận được tỷ lệ chiết khấu tương ứng.
Đưa ra lịch trình điểm dừng FINRA, giả sử rằng một nhà đầu tư dự định đầu tư 100.000 đô la vào quỹ tương hỗ tải phía trước với phí bán hàng tiêu chuẩn là 5, 00%, hoặc 5.000 đô la. Vì quỹ cung cấp các điểm dừng, phí bán hàng của nhà đầu tư sẽ giảm xuống còn 3, 25% hoặc $ 3, 250. Các điểm dừng giúp nhà đầu tư này tiết kiệm $ 1, 750 cho giao dịch.
Các quỹ tương hỗ cũng cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện cho các điểm dừng thông qua Letters of Intent và quyền tích lũy (ROA).
Thư dự định
Thư dự định (LOI) cho phép nhà đầu tư đủ điều kiện cho các điểm dừng bằng cách cam kết lịch trình đầu tư trong một khoảng thời gian. Thư dự định là một tài liệu chính thức được ký bởi nhà đầu tư phác thảo kế hoạch đầu tư vào quỹ của họ. LOI thường sẽ cho phép các khoản đầu tư trong tương lai được xem xét trong 13 tháng tới. Với LOI, nhà đầu tư có thể nhận được điểm dừng phí bán hàng liên quan đến tổng đầu tư của họ.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư mới muốn đầu tư 50.000 đô la vào quỹ. Quỹ tuân theo biểu phí mẫu được nêu ở trên và có phí bán hàng tiêu chuẩn là 5, 00%. Nếu nhà đầu tư cam kết thực hiện mười khoản thanh toán 5.000 đô la trong 13 tháng tiếp theo thông qua Thư dự định thì nhà đầu tư sẽ trả phí bán hàng 3, 75% cho mỗi khoản đầu tư.
Quyền tích lũy
Quyền tích lũy (ROA) cho phép các nhà đầu tư trả phí bán hàng dựa trên tổng số tiền đầu tư của họ vào quỹ. Giả sử nhà đầu tư mới từ ví dụ trên muốn thực hiện đầu tư bổ sung sau khi Thư Ý định đã hết hạn. Bất kỳ khoản đầu tư bổ sung nào cũng sẽ phải chịu khoản phí bán hàng là 3, 75% cho đến khi nhà đầu tư đạt đến điểm dừng tiếp theo là 100.000 đô la.
Trong một số trường hợp, quyền tích lũy có thể mở rộng ra ngoài lớp cổ phần được nhắm mục tiêu để đầu tư. Các nhà đầu tư nên tìm cách hiểu rõ về các điểm dừng của quỹ và tất cả các bằng cấp để đảm bảo họ nhận được mức chiết khấu lớn nhất mà họ được hưởng.
