Cầu tài chính là gì?
Tài trợ cho cầu, thường ở dạng cho vay cầu, là một lựa chọn tài chính tạm thời được sử dụng bởi các công ty và các tổ chức khác để củng cố vị thế ngắn hạn của họ cho đến khi có thể sắp xếp một lựa chọn tài chính dài hạn. Cầu tài chính thường đến từ một ngân hàng đầu tư hoặc công ty đầu tư mạo hiểm dưới hình thức cho vay hoặc đầu tư vốn cổ phần.
Cầu tài trợ "thu hẹp" khoảng cách giữa thời điểm tiền của công ty được thiết lập hết và khi nào có thể mong đợi nhận được tiền truyền vào sau này. Loại tài chính này thường được sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn của công ty.
Cầu tài trợ cũng được sử dụng cho các dịch vụ công cộng ban đầu (IPO) hoặc có thể bao gồm trao đổi vốn cổ phần thay vì cho vay.
Chìa khóa chính
- Tài trợ cho cây cầu có thể ở dạng nợ hoặc vốn chủ sở hữu và có thể được sử dụng trong các khoản vay IPO.Bridge thường có tính chất ngắn hạn và liên quan đến lãi suất cao. Tài chính cầu nối đòi hỏi phải từ bỏ cổ phần trong công ty để đổi lấy tài chính. Tài chính cầu IPO được sử dụng bởi các công ty sẽ công khai. Tài chính bao gồm các chi phí IPO và sau đó được thanh toán khi công ty ra công chúng.
Cầu tài chính hoạt động như thế nào
Có nhiều cách mà tài chính cầu có thể được sắp xếp. Tùy chọn nào mà một công ty hoặc thực thể sử dụng sẽ phụ thuộc vào các tùy chọn có sẵn cho họ. Một công ty ở vị trí tương đối vững chắc cần một chút giúp đỡ ngắn hạn có thể có nhiều lựa chọn hơn so với một công ty phải đối mặt với khó khăn lớn hơn.
Các lựa chọn tài chính cho cầu bao gồm nợ, vốn chủ sở hữu và tài trợ cho cầu IPO.
Cầu nợ
Một lựa chọn với tài trợ cho cây cầu là cho một công ty thực hiện một khoản vay ngắn hạn, lãi suất cao, được gọi là khoản vay cầu nối. Tuy nhiên, các công ty tìm kiếm nguồn tài chính qua cầu nối cần phải cẩn thận, vì lãi suất đôi khi quá cao đến mức có thể gây ra những cuộc đấu tranh tài chính hơn nữa.
Ví dụ, nếu một công ty đã được chấp thuận cho vay ngân hàng 500.000 đô la, nhưng khoản vay được chia thành các đợt, với đợt đầu tiên được thiết lập trong sáu tháng, công ty có thể tìm kiếm một khoản vay cầu nối. Nó có thể áp dụng cho một khoản vay ngắn hạn sáu tháng cung cấp cho nó một khoản tiền vừa đủ để tồn tại cho đến khi đợt đầu tiên chạm vào tài khoản ngân hàng của công ty.
Cầu tài chính
Đôi khi các công ty không muốn phát sinh nợ với lãi suất cao. Nếu đây là trường hợp, họ có thể tìm kiếm các công ty đầu tư mạo hiểm để cung cấp một vòng tài trợ cho cầu nối và do đó cung cấp cho công ty vốn cho đến khi nó có thể tăng một vòng tài trợ vốn lớn hơn (nếu muốn).
Trong kịch bản này, công ty có thể chọn cung cấp quyền sở hữu cổ phần của công ty đầu tư mạo hiểm để đổi lấy vài tháng cho giá trị tài chính của một năm. Công ty đầu tư mạo hiểm sẽ có một thỏa thuận như vậy nếu họ tin rằng công ty cuối cùng sẽ có lãi, điều này sẽ thấy cổ phần của họ trong công ty tăng giá trị.
Cầu tài chính trong quá trình IPO
Cầu tài chính, trong điều khoản ngân hàng đầu tư, là một phương thức tài chính được sử dụng bởi các công ty trước khi IPO của họ. Loại tài chính cầu này được thiết kế để trang trải các chi phí liên quan đến IPO và thường là ngắn hạn về bản chất. Sau khi IPO hoàn tất, tiền mặt thu được từ đợt chào bán sẽ trả ngay cho khoản nợ.
Các quỹ này thường được cung cấp bởi ngân hàng đầu tư bảo lãnh cho vấn đề mới. Khi thanh toán, công ty có được tài trợ cho cây cầu sẽ cung cấp một số cổ phần cho các nhà bảo lãnh với mức chiết khấu về giá phát hành bù đắp cho khoản vay. Về cơ bản, khoản tài trợ này là một khoản thanh toán được chuyển tiếp cho việc bán vấn đề mới trong tương lai.
Ví dụ về tài chính cầu
Cầu tài chính là khá phổ biến trong nhiều ngành công nghiệp vì luôn có những công ty đang gặp khó khăn. Lĩnh vực khai thác chứa đầy những người chơi nhỏ, những người thường sử dụng tài chính cầu nối để phát triển mỏ hoặc trang trải chi phí cho đến khi họ có thể phát hành thêm cổ phiếu, một cách huy động vốn phổ biến trong lĩnh vực này.
Cầu tài chính hiếm khi đơn giản, và thường sẽ bao gồm một số điều khoản giúp bảo vệ thực thể cung cấp tài chính.
Một công ty khai thác có thể đảm bảo 12 triệu đô la tài trợ để phát triển một mỏ mới dự kiến sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn số tiền cho vay. Một công ty đầu tư mạo hiểm có thể cung cấp tài trợ, nhưng vì những rủi ro, công ty đầu tư mạo hiểm tính phí 20% mỗi năm và yêu cầu các khoản tiền phải được trả lại sau một năm.
Bảng hạn của khoản vay cũng có thể bao gồm các điều khoản khác. Chúng có thể bao gồm tăng lãi suất nếu khoản vay không được hoàn trả đúng hạn. Nó có thể tăng lên 25%, ví dụ.
Các công ty đầu tư mạo hiểm cũng có thể thực hiện một điều khoản chuyển đổi. Điều này có nghĩa là họ có thể chuyển đổi một khoản vay nhất định thành vốn chủ sở hữu, với giá cổ phiếu theo thỏa thuận, nếu công ty đầu tư mạo hiểm quyết định làm như vậy. Ví dụ, 4 triệu đô la của khoản vay 12 triệu đô la có thể được chuyển đổi thành vốn cổ phần ở mức 5 đô la một cổ phiếu theo quyết định của công ty đầu tư mạo hiểm. Thẻ giá $ 5 có thể được thương lượng hoặc có thể chỉ đơn giản là giá cổ phiếu của công ty tại thời điểm thỏa thuận được thực hiện.
Các điều khoản khác có thể bao gồm trả nợ bắt buộc và ngay lập tức nếu công ty nhận được tài trợ bổ sung vượt quá số dư nợ của khoản vay.
