Mục lục
- Tự làm
- Niên kim cố định
- Niên kim được lập chỉ mục
- Hạn chế chiến lược
- Điểm mấu chốt
Các công ty bảo hiểm nhân thọ từ lâu đã mang đến cho các nhà đầu tư ở Mỹ lời hứa về thu nhập trọn đời từ các hợp đồng niên kim. Các hợp đồng niên kim đầu tiên là các công cụ tương đối đơn giản trả lãi suất cố định và sau đó trả ra một dòng thu nhập được đảm bảo mà người thụ hưởng không thể tồn tại lâu hơn.
Các niên kim thay đổi xuất hiện vào cuối những năm 1980 với lời hứa về lợi nhuận cao hơn từ các tài khoản phụ của quỹ tương hỗ. Các niên kim được lập chỉ mục đã được giới thiệu trong thập kỷ tiếp theo như một cách cung cấp một phương pháp tham gia thị trường an toàn cho các nhà đầu tư bảo thủ.
Tất cả các loại hợp đồng niên kim cung cấp một số lợi ích chính, chẳng hạn như:
- Miễn trừ chứng thực bảo vệ từ các chủ nợ trong hầu hết các trường hợp Hủy thuế được giới hạn không có giới hạn đóng góp (đối với tài khoản hưu trí không phải cá nhân hoặc hợp đồng đủ điều kiện) Bảo vệ khỏi tiền hưu trí, hoặc vượt quá thu nhập của một người (hợp đồng phải được áp dụng để thực hiện việc này)
Chìa khóa chính
- Annuuity là các khoản đầu tư trả trước tiền mặt và hứa hẹn một nguồn thu nhập được đảm bảo sau này, thường là cho phần còn lại của cuộc sống. Các khoản đầu tư thường được coi là một loại đầu tư đắt tiền, có phí bán hàng, phí và các chi phí khác. dự trữ tiền mặt trong sự kết hợp thận trọng giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt cho phép công ty đáp ứng các yêu cầu tài chính của mình và vẫn có lãi. Việc lặp lại các khoản thanh toán lãi được cung cấp bởi các niên kim cố định và được lập chỉ mục có một số hạn chế, nhưng có thể hiệu quả hơn và cung cấp lợi nhuận cao hơn.
Nhưng niên kim cũng là một trong những loại đầu tư đắt nhất, thường chứa rất nhiều phí, lệ phí và các chi phí khác có thể làm giảm đáng kể số tiền thu nhập và tiền gốc trong hợp đồng. Tỷ lệ chi phí cao của nhiều hợp đồng này đã thu hút sự chỉ trích rộng rãi từ các chuyên gia và cơ quan quản lý trong ngành trong những năm qua. Việc sử dụng phù hợp của Annuuity vẫn là một cuộc tranh luận lớn trong ngành tài chính.
Tự làm
Những người đủ tinh vi về tài chính để hiểu cách thức các niên kim được thiết kế có thể xây dựng danh mục đầu tư với các chứng khoán riêng lẻ để nhân đôi kết quả của các niên kim được cung cấp bởi các hãng bảo hiểm, ít nhất là trong nhiều khía cạnh.
Đầu tiên, kiểm tra cách hầu hết các nhà cung cấp niên kim quản lý danh mục đầu tư của riêng họ (bản cáo bạch của một niên kim thường sẽ chứa nhiều chi tiết hơn về các khoản đầu tư của niên kim). Hầu hết các hãng bảo hiểm nhân thọ đầu tư dự trữ tiền mặt của họ vào một sự kết hợp tương đối bảo thủ giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt sẽ tăng trưởng với tốc độ cho phép công ty đáp ứng các yêu cầu tài chính của mình mà vẫn có lãi.
Tất nhiên, những dự trữ này đến từ phí bảo hiểm được trả bởi khách hàng và từ phí và lệ phí mà nó đánh giá để quản lý các chính sách này. Những người thiết kế danh mục mô phỏng niên kim của riêng họ không phải trả các chi phí này hoặc đáp ứng các yêu cầu dự trữ tiền mặt, cho phép họ giữ lại một phần lợi nhuận lớn hơn nhiều.
Niên kim cố định
Sao chép tiền lãi được trả từ một niên kim cố định tương đối đơn giản bằng cách sử dụng danh mục đầu tư chứng khoán có thu nhập cố định ở bất kỳ mức độ rủi ro nào. Nhà đầu tư bảo thủ có thể sử dụng chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ hoặc chứng chỉ tiền gửi; những người có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn có thể chọn trái phiếu doanh nghiệp, chào bán cổ phiếu ưu đãi hoặc các công cụ tương tự trả lãi suất cao hơn với sự ổn định giá tương đối.
Như đã nêu, hầu hết các hãng vận chuyển niên kim cố định làm điều này, chuyển lãi suất thấp hơn cho chủ hợp đồng và giữ lại mức chênh lệch để đảm bảo tiền gốc và lãi trong hợp đồng.
Niên kim được lập chỉ mục
Tạo một danh mục đầu tư trùng lặp lợi nhuận được cung cấp bởi các hợp đồng niên kim được lập chỉ mục phức tạp hơn một chút. Các niên kim được lập chỉ mục được tài trợ bởi sự kết hợp của các khoản đầu tư được bảo đảm như chứng khoán Kho bạc, hợp đồng đầu tư được bảo đảm và các tùy chọn chỉ số.
Ví dụ: cứ 100.000 đô la phí bảo hiểm niên kim được lập chỉ mục nhận được, một hãng bảo hiểm có thể đầu tư 85.000 đô la vào các công cụ được bảo đảm sẽ phát triển trở lại số tiền gốc (và có lẽ hơn một chút) vào thời điểm hợp đồng đáo hạn.
Những người đủ tinh vi về tài chính để hiểu cách thức các niên kim được thiết kế có thể xây dựng các danh mục đầu tư trùng lặp về mặt khái niệm hợp đồng niên kim.
10.000 đô la khác sẽ được sử dụng để mua các tùy chọn cuộc gọi trên chỉ số điểm chuẩn cơ bản mà hợp đồng sử dụng, chẳng hạn như Standard & Poor's 500. Nếu chỉ số tăng, thì các cuộc gọi sẽ tăng theo tỷ lệ nhưng với tốc độ lớn hơn nhiều so với chính chỉ số do tính chất đầu cơ của họ. 5.000 đô la còn lại có thể được sử dụng để trang trải chi phí hợp đồng hoặc các chi phí khác, chẳng hạn như hoa hồng cho nhà môi giới. Tất cả những gì nhà đầu tư nhìn thấy là giá trị hợp đồng sẽ tăng nếu chỉ số tăng nhưng sẽ không giảm nếu chỉ số giảm.
Hầu hết các hợp đồng được lập chỉ mục có một số hạn chế về số tiền mà các nhà đầu tư có thể kiếm được; hầu hết các hợp đồng hiện có giới hạn trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như 8% mỗi năm. Điều này có nghĩa là nếu chỉ số tăng hơn số tiền đó, nhà mạng sẽ giữ bất kỳ sự tăng trưởng vượt quá giới hạn.
Nhưng bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể chia một số tiền nhất định và sử dụng một phần để mua một hoặc nhiều chứng khoán có thu nhập cố định sẽ tăng trở lại số tiền gốc ban đầu trước một ngày trong tương lai. Trái phiếu không phiếu giảm giá có thể tốt cho việc này, nhưng bất kỳ loại bảo mật được đảm bảo nào cũng có thể phục vụ. Đối với vấn đề đó, các dịch vụ thu nhập cố định rủi ro hơn có thể được trộn lẫn để tăng tỷ lệ hoàn vốn, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian của nhà đầu tư.
Phần còn lại của tiền sau đó có thể được sử dụng để mua các cuộc gọi trên một chỉ mục được chọn (trong hầu hết các trường hợp, đây có lẽ phải là một chỉ số chứng khoán). Tất nhiên, một kiến thức cơ bản về các lựa chọn là bắt buộc. Những người không có kinh nghiệm trong lĩnh vực này sẽ cần một nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn đầu tư.
Tuy nhiên, chiến lược này tương đối đơn giản và cuối cùng có thể mang lại kết quả tương tự như một hợp đồng thương mại, không có giới hạn và nhiều khoản phí và chi phí. Những người sẵn sàng thực hành chiến lược này có thể dựa vào mức tăng trung bình đến đáng kể theo thời gian với ít hoặc không có rủi ro đối với tiền gốc.
Hạn chế chiến lược
Các danh mục đầu tư này sẽ không thể cung cấp bảo vệ bảo hiểm được tìm thấy trong các hợp đồng thương mại, chẳng hạn như một dòng thu nhập được đảm bảo không thể tồn tại lâu hơn. Để nhận được loại bảo vệ này, nhà đầu tư phải điều chỉnh hợp đồng, từ bỏ quyền kiểm soát hợp đồng cho công ty bảo hiểm để đổi lấy khoản thu nhập không thể thu hồi trọn đời.
Vì lý do này, phần lớn chủ sở hữu niên kim chọn các hình thức thanh toán khác, chẳng hạn như rút tiền có hệ thống hoặc thanh toán phân phối tối thiểu bắt buộc ở tuổi 70½. Ngoài ra, danh mục đầu tư này sẽ không tăng chậm thuế như đối tác thương mại của mình trừ khi được thực hiện bên trong IRA truyền thống hoặc Roth, và nhiều người giám sát IRA không cho phép sử dụng tùy chọn trong tài khoản của họ. Do đó, những người muốn sử dụng chiến lược này trong IRA phải tìm một người giám sát IRA tự định hướng có thể tạo điều kiện cho giao dịch quyền chọn.
Điểm mấu chốt
Sao chép các khoản thanh toán lãi của các niên kim cố định và được lập chỉ mục thương mại có một số hạn chế, nhưng thực tế cũng có thể hiệu quả hơn và mang lại lợi nhuận cao hơn so với hợp đồng thương mại. Để biết thêm thông tin về cách thức hoạt động của niên kim và cách bạn có thể gặt hái lợi nhuận đầu tư tương tự, hãy tham khảo ý kiến của nhà môi giới chứng khoán hoặc cố vấn tài chính của bạn.
