Cổ phiếu của công ty Dow, thuộc nhóm Caterpillar Inc. (CAT) đã tăng hơn 3% trên thị trường trước ngày thứ Hai sau khi công ty đánh bại ước tính lợi nhuận quý hai bằng một biên độ rộng và năm tài chính 2018 vượt trên kỳ vọng đồng thuận. Doanh thu hơi bỏ lỡ kỳ vọng, nhưng các công ty thị trường tập trung sự chú ý của họ vào bình luận lạc quan ghi nhận tỷ lệ đơn hàng lành mạnh, tồn đọng vững chắc và nhu cầu mạnh mẽ khác thường trong dầu, khí đốt và khai thác.
Các chuyên gia tăng giá đã giải tỏa nỗi lo lắng của cổ đông sau một báo cáo quý đầu tiên được đón nhận kém đã gây ra sự sụt giảm trong 23 ngày tám ngày. Các cổ phiếu đã thu hút ít hoặc không có lãi mua trong ba tháng qua, giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng để phản ứng với căng thẳng thương mại gia tăng. Sự tăng trưởng sáng nay đã nâng người khổng lồ thiết bị lên trên mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân 50 và 200 ngày (EMA) lần đầu tiên kể từ giữa tháng Sáu.
Mặc dù vậy, sẽ cần sức mua rất lớn để khôi phục các kỹ thuật tăng giá tại chỗ cho đến tháng 1 năm 2018, khi cổ phiếu đứng đầu trên $ 173. Con sâu bướm vẫn đang giao dịch trong màu đỏ cho năm 2018, với nhiều mức kháng cự có khả năng làm chậm một làn sóng phục hồi trở lại mức cao trước đó. Do đó, hiện tại, các nhà phát triển thị trường nên tránh các vị trí mới, chờ đợi lợi ích mua được duy trì để vượt qua nguồn cung đáng kể. Điều đó có thể không xảy ra cho đến quý IV, sớm nhất. (Để biết thêm, hãy xem: Con sâu bướm: 6 điều bạn có thể không biết .)
Biểu đồ dài hạn CAT (1997 - 2018)
Các cổ phiếu đã kết thúc một xu hướng tăng nhiều năm chỉ trên $ 30 vào năm 1998 và đảo ngược vào một phạm vi giao dịch với sự hỗ trợ trong thanh thiếu niên. Nó đã bứt phá lên một mức cao mới trong năm 2003, đặt mức tăng ấn tượng vào năm 2006, khi cuộc biểu tình hết hơi trong những năm 80 thấp. Nó đã đăng hai mức cao trên danh nghĩa vào năm 2008 và lao dốc với thị trường thế giới trong thời kỳ kinh tế sụp đổ, giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm ở mức 21, 71 đô la vào tháng 3 năm 2009.
Một sự phục hồi hình chữ V đã hoàn thành chuyến đi khứ hồi lên đỉnh cao năm 2008 vào năm 2010, tạo ra một đột phá ngay lập tức bị đình trệ ở mức $ 116 vào năm 2011, cùng lúc đó hàng hóa trên toàn thế giới đang đứng đầu. Điều đó đánh dấu sự khởi đầu của một thời gian dài hoạt động kém hiệu quả đã khắc một mô hình tam giác, theo sau là một xu hướng giảm năm 2015 kết thúc vào giữa những năm 50 đô la vào tháng 1 năm 2016. Nó quay trở lại mức kháng cự năm 2011 vào tháng 8 năm 2017 và bùng nổ, đạt được hơn 50 điểm vào tháng 1 năm 2018 cao nhất mọi thời đại ở mức $ 173, 24.
Các cổ phiếu đã bán hết vào tháng 2 năm 2018, với căng thẳng thương mại làm náo loạn thị trường thế giới. Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã vượt qua chu kỳ bán để phản ứng với sự suy giảm nhưng vẫn chưa đạt đến mức vượt bán. Hành động giá đã đăng một loạt các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn kể từ thời điểm đó, nhưng sự điều chỉnh đã giảm chỉ 30% của làn sóng tăng mạnh lớn hơn gấp ba lần giá cổ phiếu giữa năm 2016 và 2018.
Biểu đồ ngắn hạn CAT (2017 - 2018)
Mô hình phức tạp được áp dụng kể từ tháng 1 năm 2018 đã chạm mức kháng cự ở mức 160 đô la và đường xu hướng giảm hiện đang tiến tới mức 130 đô la. Điều này đã tạo ra một động cơ hiệu quả để bắt tay những người yếu tay, với cổ phiếu đảo chiều sau khi lấy ra các điểm dừng được đặt dưới mức thấp trước đó. Sự suy giảm vẫn chưa đạt được sự hỗ trợ điều hòa dài hạn, với đợt bán cuối cùng kết thúc bốn điểm trên mức thoái lui Fibre.382. Khối lượng cân bằng (OBV) đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng vào tháng 6 nhưng đang giữ mức cao hơn mức đầu năm 2017.
Việc bán tháo từ tháng 5 đến tháng 6 đã ghi nhận khoản lỗ lớn nhất kể từ tháng 2 trong khi khắc họa phác thảo của mô hình năm sóng Elliott tiềm năng có thể tham gia vào lần nảy sóng thứ tư. Nếu vậy, mức tăng hiện tại sẽ không đạt được $ 152, đánh dấu khoảng cách ngày 15 tháng 6 đã khởi đầu cho sự suy giảm sóng thứ ba tiềm năng. Ngược lại, một đợt tăng qua mức kháng cự đó sẽ phủ nhận mô hình Elliott, báo hiệu hành động giá tăng mạnh hơn phù hợp với giai đoạn cuối của một đợt điều chỉnh trung gian. (Để tìm hiểu thêm, xem: Sóng Elliott trong Thế kỷ 21. )
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của sâu bướm đang tăng cao hơn sau khi báo cáo quý hai tăng giá nhưng vẫn bị mắc kẹt trong một sự điều chỉnh phức tạp sẽ mất sức mua rất lớn để vượt qua. Một lực đẩy mua trên $ 152 sẽ hỗ trợ quá trình chữa bệnh đó, trong khi sự đảo ngược ở mức đó có thể báo trước sự suy giảm xuống $ 120. (Để đọc thêm, hãy xem: Rủi ro lớn nhất khi đầu tư vào cổ phiếu của sâu bướm .)
