Nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (ĐCSTQ) là gì?
Một cơ quan thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (ĐCSTQ) là một thực thể giúp tạo điều kiện giao dịch trong các thị trường chứng khoán và chứng khoán châu Âu khác nhau. Điển hình được điều hành bởi các ngân hàng lớn ở mỗi quốc gia, các ĐCSTQ cố gắng giới thiệu hiệu quả và sự ổn định vào các thị trường tài chính khác nhau. Nó làm giảm đối tác, hoạt động, thanh toán, thị trường, pháp lý và rủi ro mặc định cho thương nhân.
Trung tâm thanh toán bù trừ đối tác trung ương
Hiểu biết về một đối tác thanh toán bù trừ đối tác trung ương (ĐCSTQ)
Nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (ĐCSTQ) thực hiện hai chức năng chính là trung gian trong giao dịch: thanh toán bù trừ và thanh toán. Là đối tác của người mua và người bán, ĐCSTQ đảm bảo các điều khoản của một thương mại, ngay cả khi một bên mặc định về thỏa thuận. ĐCSTQ chịu rủi ro tín dụng của người mua và người bán khi thanh toán bù trừ và giải quyết các giao dịch thị trường.
ĐCSTQ thu thập đủ tiền từ mỗi người mua và người bán để bù đắp những tổn thất tiềm tàng phát sinh do không tuân theo thỏa thuận. Trong những trường hợp như vậy, ĐCSTQ thay thế giao dịch theo giá thị trường hiện tại. Yêu cầu về tiền tệ được dựa trên các nghĩa vụ mở và nghĩa vụ của mỗi thương nhân.
Chìa khóa chính
- Nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (ĐCSTQ) là một tổ chức, thường được điều hành bởi một ngân hàng lớn, tồn tại ở các nước châu Âu để giúp tạo điều kiện cho các công cụ phái sinh và giao dịch cổ phiếu. Nhà thanh toán bù trừ đối tác (ĐCSTQ) thực hiện hai chức năng chính là trung gian trong giao dịch: thanh toán bù trừ và thanh toán. ĐCSTQ hoạt động như một đối tác cho cả người bán và người mua, thu tiền từ mỗi người, điều này cho phép nó đảm bảo các điều khoản của một giao dịch.
Chức năng của một trung tâm thanh toán bù trừ đối tác trung ương (ĐCSTQ)
Là một biện pháp bảo vệ quyền riêng tư, các ĐCSTQ che chắn danh tính của các thương nhân liên quan với nhau. ĐCSTQ cũng bảo vệ các công ty thương mại chống lại mặc định từ người mua và người bán được khớp với sổ đặt hàng điện tử và không xác định được uy tín tín dụng. Hơn nữa, các ĐCSTQ giảm số lượng giao dịch đang được giải quyết. Điều này giúp các hoạt động trơn tru trong khi giảm giá trị của các nghĩa vụ, giúp tiền di chuyển hiệu quả hơn giữa các thương nhân.
Ở Mỹ, tương đương với một ĐCSTQ được gọi là một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO) hoặc một trung tâm thanh toán bù trừ phái sinh và được quy định bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC).
Phương pháp đánh giá của Moody đối với nhà thanh toán bù trừ đối tác trung tâm
Vào tháng 1 năm 2016, Dịch vụ Nhà đầu tư của Moody đã đưa ra các tiêu đề bằng cách tiết lộ phương pháp mới của mình để xếp hạng các ĐCSTQ trên toàn thế giới. Trong báo cáo Xếp hạng đối tác thanh toán bù trừ (CCR) , Moody đánh giá làm thế nào một ĐCSTQ có thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán và thanh toán của mình một cách hiệu quả và bao nhiêu tiền có thể sẽ bị mất nếu một nhà giao dịch mặc định thực hiện nghĩa vụ. Các yếu tố báo cáo CCR trong các cân nhắc sau:
- Các khả năng quản lý của ĐCSTQ đối với các nghĩa vụ mặc định và các biện pháp bảo vệ liên quan Cơ sở tài chính và kinh doanh của ĐCSTQ Môi trường hoạt động của ĐCSTQ Các phép đo định lượng và các vấn đề định tính của ĐCSTQ, mà Moody sử dụng khi xác định độ tin cậy của ĐCSTQ
Công nghệ chuỗi khối và ĐCSTQ
Công nghệ chuỗi khối, được mô tả là một sổ cái kỹ thuật số không thể phá hủy của các giao dịch kinh tế có thể được lập trình để ghi lại các giao dịch tài chính, được cho là một biên giới mới cho các ĐCSTQ. Vào tháng 11 năm 2015, các trung tâm thanh toán bù trừ từ một số quốc gia đã hợp tác để tạo ra một nhóm chuyên gia tư duy được gọi là Nhóm Ledger phân phối Post Trade, nghiên cứu cách công nghệ blockchain có thể ảnh hưởng đến cách thức giao dịch bảo mật được giải tỏa, giải quyết và ghi lại. Tập đoàn, vào năm 2018 đã bắt đầu hợp tác với Hội đồng kinh doanh Blockchain toàn cầu, hiện bao gồm khoảng 40 tổ chức tài chính trên toàn thế giới.
Tập đoàn PTDL tin rằng công nghệ mới có thể giảm rủi ro và yêu cầu ký quỹ, tiết kiệm chi phí vận hành, tăng hiệu quả chu kỳ thanh toán và tạo điều kiện giám sát quy định lớn hơn cả trước và sau khi giao dịch. Và bởi vì các thành viên của nhóm này đại diện cho các phần khác nhau của quy trình thanh toán chứng khoán, họ hiểu một cách toàn diện về cách công nghệ blockchain có thể hỗ trợ quá trình thanh toán, thanh toán bù trừ và báo cáo.
