Một thương nhân thương mại là gì?
Một thương nhân thương mại có thể tham khảo bất kỳ thương nhân nào giao dịch thay mặt cho một doanh nghiệp hoặc tổ chức.
Trong thị trường hàng hóa, Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) có một phân loại đặc biệt dành cho các nhà giao dịch thương mại và mô tả họ là các thương nhân sử dụng thị trường tương lai chủ yếu để phòng ngừa các hoạt động kinh doanh của họ.
Chìa khóa chính
- Nhà giao dịch thương mại là bất kỳ nhà giao dịch nào giao dịch thay mặt cho một doanh nghiệp hoặc tổ chức. Trong thị trường hàng hóa, CFTC định nghĩa một nhà giao dịch thương mại là người sử dụng thị trường tương lai để chủ yếu phòng ngừa các hoạt động kinh doanh của họ. Trong thị trường hàng hóa, CFTC xuất bản Báo cáo Cam kết của Thương nhân hàng tuần cho thấy quy mô vị trí của thương nhân thương mại và phi thương mại.
Hiểu người giao dịch
Thương nhân thương mại là thương nhân giao dịch vì lợi ích của một doanh nghiệp hoặc danh mục đầu tư được quản lý tổ chức.
Trong thị trường hàng hóa, CFTC có một phân loại được chỉ định cho các thương nhân thương mại chủ yếu cho mục đích theo dõi thương mại. CFTC tạo ra một báo cáo hàng tuần, được gọi là Cam kết của thương nhân (COT) cung cấp phân tích hoạt động từ các thương nhân thương mại và phi thương mại.
Thương nhân thể chế
Các thương nhân tổ chức đặt các giao dịch vì lợi ích của doanh nghiệp mà họ đã được thuê để làm việc.
Thương nhân có thể làm việc cho một nhóm quản lý danh mục đầu tư, đặt các giao dịch theo chỉ dẫn của nhóm cho một danh mục đầu tư được quản lý. Danh mục đầu tư được quản lý theo các chiến lược khác nhau sẽ yêu cầu các nhà giao dịch thương mại có chuyên môn giao dịch khác nhau. Quỹ đầu tư được quản lý có thể có sẵn cho các nhà đầu tư tổ chức hoặc bán lẻ để đầu tư.
Một loại thương nhân tổ chức thương mại khác đặt các giao dịch để hỗ trợ doanh thu và hoạt động kinh doanh của công ty mà họ đang làm việc. Các nhà giao dịch thương mại được các tập đoàn sử dụng để quản lý rủi ro kinh doanh, tìm kiếm cơ hội và giúp loại bỏ các biến động trong một hàng hóa cơ bản để ổn định hoặc tăng doanh thu.
Các thương nhân thương mại thể chế cũng được sử dụng cho mục đích đầu cơ, chẳng hạn như khi một công ty dầu mỏ thuê thương nhân mua và bán hợp đồng tương lai dầu để kiếm lợi nhuận (không phải phòng ngừa rủi ro) hoặc khi ngân hàng có bàn giao dịch độc quyền với mục đích duy nhất là kiếm thêm tiền sử dụng tiền của ngân hàng.
Thương nhân CFTC
Trong thị trường hàng hóa, CFTC rất chú ý đến các giao dịch được đặt và phân loại chúng theo mục đích thương mại và phi thương mại cho mục đích báo cáo. CFTC tạo ra một báo cáo Cam kết của thương nhân hàng tuần, trong đó cho thấy số lượng giao dịch được đặt và hợp đồng được tổ chức bởi các thương nhân thương mại và thương nhân phi thương mại. Báo cáo Cam kết của thương nhân được cung cấp thông qua trang web của CFTC.
Các thực thể tạo nên phân loại thương nhân thương mại có thể bao gồm các thương nhân hoa hồng tương lai, môi giới nước ngoài, thành viên bù trừ hoặc thậm chí các ngân hàng đầu tư mua hợp đồng tương lai chỉ số để phòng ngừa các vị thế dài hiện tại. Báo cáo Cam kết của thương nhân có thể được sử dụng bởi nhiều chuyên gia đầu tư khác nhau như một nguồn lực đầu tư cho giao dịch thị trường tương lai.
Các thương nhân thương mại chiếm một phần lớn trong tổng thị trường tương lai và do đó là những người có ảnh hưởng chính của giá cả hàng hóa. Báo cáo Cam kết của thương nhân có thể cho thấy sự cân bằng của các vị trí dài và vị trí ngắn trong các lĩnh vực thị trường tương lai khác nhau, điều này thường có thể cung cấp một cái nhìn sâu sắc về sức mạnh của xu hướng giá.
Nhiều nhà giao dịch coi các nhà giao dịch thương mại là "tiền thông minh" vì các nhà giao dịch thương mại đang làm việc trong ngành hàng hóa thực tế và hiểu rõ về cách thức hoạt động của ngành đó dựa trên những gì họ thấy xảy ra trong công ty xung quanh họ.
Ví dụ về một thương nhân thương mại trong thị trường hàng hóa
Một công ty thương mại dầu có thể sử dụng thị trường tương lai để bán dầu thô thay mặt cho công ty của họ.
Giả sử công ty sản xuất 100.000 thùng dầu mỗi tháng, đáp ứng các thông số kỹ thuật cho việc giao hàng thực tế theo hợp đồng tương lai dầu thô được liệt kê trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME).
Mỗi hợp đồng tương lai dầu thô đại diện cho 1.000 thùng dầu. Do đó, công việc của thương nhân là bán 100 hợp đồng dầu mỗi tháng, tương đương với 100.000 thùng dầu được sản xuất.
Các giao dịch này bảo hiểm đầu ra của công ty, xác định một nhà giao dịch thương mại CFTC.
Ở phía đối diện của giao dịch, một nhà đầu cơ hoặc quỹ phòng hộ có thể mua một số hợp đồng này với hy vọng giá sẽ tăng. Đây là một thương nhân phi thương mại. Ngoài ra, một công ty khác có thể mua các hợp đồng, vì họ cần dầu cho việc kinh doanh của họ.
