Các quỹ lãi suất là các quỹ tương hỗ đóng, tìm cách cung cấp lợi tức phù hợp với lãi suất cơ bản. Lợi tức hấp dẫn này thường cao hơn gấp đôi so với lãi suất quỹ liên bang và cao hơn một chút so với tỷ lệ trên chứng chỉ tiền gửi năm năm (CD). Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao các nhà đầu tư tìm kiếm danh mục đầu tư tạo thu nhập có thể tìm thấy các quỹ lãi suất cao đáng để xem xét thứ hai.
Năng suất được tạo ra như thế nào
Để đạt được năng suất cao như vậy, các quỹ lãi suất cao đầu tư vào lãi suất thả nổi, cho vay doanh nghiệp có bảo đảm. Những khoản vay này đã được các ngân hàng thương mại và các công ty bảo hiểm thực hiện cho các tập đoàn đang trong tình trạng tài chính không hoàn hảo. Ngoài việc vay tiền từ các ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm, các tập đoàn cũng có thể đã vay tiền bằng cách phát hành trái phiếu cấp dưới đầu tư, thường được gọi là trái phiếu rác. Trong khi các khoản vay của công ty nằm dưới các quỹ lãi suất cơ bản được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp, việc sử dụng trái phiếu rác để tài trợ đưa ra tuyên bố về sức khỏe tài chính của các tập đoàn này.
Ưu
Trái phiếu mà các quỹ đầu tư mua thường được gọi là nợ cao cấp, bởi vì chúng được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp, và trong trường hợp nhà phát hành trái phiếu bị phá sản, chủ nợ phải trả trước các chủ nợ khác. Mặc dù trạng thái này không đảm bảo hoàn trả đầy đủ, nhưng điều đó thường có nghĩa là các nhà đầu tư nhận được phần lớn số tiền của họ nếu xảy ra phá sản.
Lợi suất tăng và giảm với sự thay đổi của lãi suất ngắn hạn, do đó giá cổ phiếu vẫn ổn định, thường không dao động nhiều hơn một vài xu. Trái phiếu lãi suất cố định truyền thống mất giá trị khi lãi suất tăng, bởi vì các nhà đầu tư sẵn sàng mua trái phiếu có năng suất thấp hơn chỉ khi họ được giảm giá. Không chỉ các quỹ lãi suất có xu hướng giữ giá trị của họ và hưởng biến động thấp, mà họ còn cung cấp một hàng rào chống lại việc tăng lãi suất, vì lợi suất của họ di chuyển với thị trường.
Các quỹ lãi suất nắm giữ một số lượng lớn các khoản vay trong danh mục đầu tư của họ. Sự đa dạng hóa này có nghĩa là nếu một trong những tập đoàn cơ sở tuyên bố phá sản, thì tác động chung đến danh mục đầu tư sẽ rất nhỏ.
Nhược điểm
Ở đầu kia của quang phổ, việc phá sản của bất kỳ nhà phát hành trái phiếu cơ bản nào cũng có thể dẫn đến thua lỗ. Trong khi các chủ nợ cao cấp lần đầu tiên xếp hàng để yêu cầu tài sản, thu hồi sẽ ít hơn 100%.
Một yếu tố khác cần xem xét là các khoản giảm trừ chỉ được phép trên cơ sở hàng tháng hoặc đôi khi hàng quý. Tính thanh khoản kém này có nghĩa là khả năng tiếp cận tiền của nhà đầu tư bị hạn chế.
Các quỹ này cũng thường có tỷ lệ chi phí cao hơn mức trung bình và phí hoàn trả nếu các nhà đầu tư tìm cách rút tiền của họ trước khi đáp ứng thời gian nắm giữ tối thiểu bắt buộc.
Một chi phí tiềm năng khác là, trong khi các quỹ này tìm cách duy trì giá cổ phiếu ổn định, đôi khi họ giao dịch với giá cao hoặc giảm giá. Nếu bạn mua khi quỹ giao dịch với giá cao hoặc mua lại khi giao dịch giảm giá, bạn sẽ chi tiêu nhiều hơn giá trị tài sản cơ bản có giá trị hoặc nhận ít hơn giá trị đầy đủ cho tài sản của bạn.
Chiến lược giao dịch là một mặt hàng đáng chú ý khác. Để đạt được lợi nhuận hấp dẫn của mình, các quỹ này đầu tư vào các khoản vay tư nhân phát hành cho các công ty, nếu được đánh giá bởi một cơ quan, sẽ có xếp hạng trái phiếu được phân loại là rác. Hãy nhớ rằng, các khoản vay được mua bởi các quỹ lãi suất cơ bản được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp, không giống như trái phiếu rác, nhưng bản thân các công ty phát hành có sức khỏe tài chính ít hơn. Để mua các khoản vay này, các quỹ thường tham gia vào đòn bẩy, một thực tế có thể phóng đại cả lãi và lỗ.
Điểm mấu chốt
Trong khi các quỹ lãi suất cao đi kèm với một loạt các tiêu cực có khả năng đáng sợ, các quỹ này có một hồ sơ theo dõi chắc chắn về việc thực hiện các lời hứa của họ. Lợi nhuận thường xếp hạng cao hơn khoảng 2% so với lợi nhuận trên các quỹ thị trường tiền tệ. Chúng có thể được xem xét bởi các nhà đầu tư tìm kiếm sự biến động thấp và một nguồn thu nhập ổn định, có thể dự đoán được dựa trên lãi suất cao hơn mức trung bình. Chúng không phải là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm quyền truy cập dễ dàng và thường xuyên vào tiền của họ.
Các quỹ lãi suất cao hơn một chút so với nhiều quỹ tương hỗ khác. Sự phức tạp của chúng dẫn đến rất nhiều yếu tố phải được xem xét trước khi mua hàng. Giống như tất cả các khoản đầu tư, dù đơn giản hay phức tạp, các nhà đầu tư nên dành thời gian để tìm hiểu về tất cả các khía cạnh của khoản đầu tư trước khi cam kết tiền mặt của họ. Chấp nhận rủi ro đo lường là một phần của quá trình đầu tư, nhưng mua một thứ mà bạn không hoàn toàn hiểu được không bao giờ là một ý tưởng hay.
