ETF tiền điện tử là gì?
Về mặt lý thuyết, một quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF) hoạt động, giống như bất kỳ quỹ ETF nào khác. Trong khi hầu hết các quỹ ETF theo dõi một chỉ mục hoặc một rổ tài sản, một quỹ ETF tiền điện tử sẽ theo dõi một hoặc nhiều mã thông báo kỹ thuật số. Giống như các ETF khác, các ETF mã thông báo kỹ thuật số sẽ giao dịch giống như một cổ phiếu phổ biến trên một sàn giao dịch và chúng sẽ chịu sự thay đổi về giá trong suốt cả ngày khi các nhà đầu tư mua và bán.
Chìa khóa chính
- Các quỹ ETF có thể là một biện pháp khắc phục đối với nhiều rào cản ngăn các nhà đầu tư chính thống tham gia vào thị trường tiền điện tử. Các quỹ ETF tiền điện tử có thể theo dõi một loại tiền điện tử duy nhất hoặc một giỏ các mã thông báo kỹ thuật số và tiền tệ khác nhau. Các quỹ ETF tiền điện tử đã giao dịch ở một số quốc gia, nhưng cho đến nay các nhà quản lý ở Mỹ đã từ chối nhiều nỗ lực cung cấp các sản phẩm đó trên các sàn giao dịch. Có một số lựa chọn thay thế trên thị trường cho phép tiếp xúc với tiền điện tử mà không yêu cầu nhà đầu tư quản lý Tuy nhiên, bản thân các tài sản kỹ thuật số này kém hơn nhiều so với các quỹ ETF truyền thống. Các quỹ đầu tư cho phép đầu tư vào các công ty có liên kết chặt chẽ với thị trường tiền điện tử và do đó cho phép đầu tư gián tiếp vào không gian.
Cách thức hoạt động của một loại tiền điện tử ETF
Để một quỹ ETF tiền điện tử hoạt động chính xác, tổ chức quản lý quỹ cần sở hữu các tài sản cơ bản mà nó theo dõi. Nói cách khác, ETF sẽ phải sở hữu một lượng cổ phần token tương xứng. Quyền sở hữu của các mã thông báo này sau đó sẽ được thể hiện dưới dạng cổ phiếu và bằng cách mua các cổ phiếu này, các nhà đầu tư trong ETF sẽ gián tiếp sở hữu các mã thông báo đó. Các nhà đầu tư ETF sau đó sẽ tiếp xúc với tiềm năng tăng giá của các tài sản cơ bản.
Cân nhắc đặc biệt
Vì vậy, quỹ ETF tiền điện tử đứng ở đâu ngay bây giờ? Cho đến nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chỉ ra rằng họ sẽ không phê duyệt các quỹ ETF tiền điện tử cho đến khi thị trường chứng minh mức độ ổn định và bảo mật. Tuy nhiên, lập trường của SEC đã không ngăn cản một số bên tham gia cố gắng khởi động các quỹ ETF tiền kỹ thuật số.
Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE), công ty đã phát hành hợp đồng tương lai bitcoin, đã vận động SEC để xem xét lại việc chặn các quỹ token kỹ thuật số trước đó. Cameron và Tyler Winklevoss, những người sáng lập sàn giao dịch tiền kỹ thuật số nổi tiếng Gemini, tiếp tục kiến nghị SEC phê duyệt một quỹ ETF bitcoin nhưng không thành công.
Coinbase, một sàn giao dịch tiền kỹ thuật số cực kỳ phổ biến, đã ra mắt một quỹ chỉ số cung cấp khả năng tiếp xúc với bốn trong số các loại tiền kỹ thuật số lớn nhất, nhưng nó không hoàn toàn giống như một quỹ ETF. Một số quỹ ETF thậm chí còn cung cấp mức độ tiếp xúc nhỏ với GBTC, nhưng chúng không chỉ tập trung vào tiền điện tử.
SEC đã bày tỏ sự cởi mở với khả năng của các quỹ tiền điện tử trong tương lai và điều này có thể tiếp tục thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư nếu các quỹ ETF tiền điện tử phát triển mạnh ở các nơi khác trên thế giới. Chẳng hạn, các thị trường khác nhau ở Châu Âu và Châu Á đã giới thiệu các quỹ ETF tiền điện tử nhờ các mức độ điều tiết khác nhau. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà đầu tư Mỹ sẽ phải chờ đợi.
ETF tiền điện tử so với ủy thác đầu tư Bitcoin
Không có quỹ ETF tiền điện tử nào hiện đang giao dịch công khai tại Hoa Kỳ kể từ tháng 11 năm 2019. Điều gần nhất là một quỹ được gọi là Quỹ đầu tư Bitcoin (GBTC). Sự tin tưởng này hoạt động giống như một quỹ ETF theo nhiều cách mà nó sở hữu bitcoin thay mặt cho các nhà đầu tư và cho phép họ giao dịch bằng cổ phiếu của ủy thác.
Tuy nhiên, nhà tài trợ của quỹ, Grayscale Investment Trust, tính phí quản lý hàng năm là 2% tài sản của quỹ, một mức giá cao hơn đáng kể so với hầu hết các quỹ ETF khác. Hơn nữa, là niềm tin đầu tiên của loại hình này, GBTC đã trải qua một số biến động kỳ lạ về giá so với những thay đổi về giá trị của bitcoin. Mặc dù người ta mong đợi GBTC có tương quan với giá của bitcoin, nhưng điều này cho đến nay không phải lúc nào cũng đúng. Nhìn chung, với tỷ lệ chi phí cao và đầu tư tối thiểu cao, GBTC vẫn chưa thể truy cập được cho các nhà đầu tư chính thống.
Các nhà đầu tư Mỹ muốn tham gia vào các quỹ ETF tiền kỹ thuật số có các lựa chọn hạn chế. Đầu tư vào các quỹ ETF quốc tế là một cách tiếp cận nếu họ có quyền truy cập. Nếu họ đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt để đầu tư vào GBTC, đó là một khả năng khác. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà đầu tư này có thể tốt nhất đang tìm kiếm một nhóm các quỹ ETF blockchain có liên quan.
Công nghệ chuỗi khối hỗ trợ không gian tiền điện tử và được liên kết chặt chẽ với các mã thông báo kỹ thuật số. Ngày càng có nhiều quỹ ETF tập trung vào các công ty liên quan đến blockchain. Chúng có thể bao gồm các nhà phát triển và nhà sản xuất bộ xử lý máy tính được kết nối chặt chẽ với ngành công nghiệp tiền điện tử. Các quỹ ETF như Chia sẻ dữ liệu chuyển đổi Amplify (BLOK) và chia sẻ thực tế Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) cho phép các nhà đầu tư truy cập vào các công ty tập trung vào không gian blockchain. Nhiều người trong số các quỹ ETF này đã nhìn thấy thành công to lớn rồi.
Lợi ích của quỹ ETF tiền điện tử
Một số loại tiền điện tử thành công nhất đã chứng kiến những lợi ích kỳ lạ. Tuy nhiên, ngành công nghiệp vẫn bị bao vây bởi sự không chắc chắn và bị ảnh hưởng bởi sự biến động nặng nề. Vì lý do này, nhiều nhà đầu tư muốn sử dụng một phương tiện như ETF để tham gia vào không gian tiền điện tử.
Các quỹ ETF tiền tệ cho phép các nhà đầu tư tận dụng các cơ hội mà các token hiện diện trong khi giao quyền quản lý và bảo mật cho các chuyên gia. Cho rằng tiền điện tử và trao đổi mã thông báo kỹ thuật số vẫn thường xuyên là mục tiêu của kẻ trộm và kẻ lừa đảo, có thể hiểu được lý do tại sao các nhà đầu tư có thể muốn thực hiện biện pháp phòng ngừa thêm này.
Có rất nhiều lợi ích của một quỹ ETF tiền điện tử so với các khoản đầu tư tiền điện tử thẳng. Đầu tiên, như đã đề cập ở trên, ví kỹ thuật số và trao đổi rất dễ bị hack và trộm cắp. Các nhà đầu tư nắm giữ mã thông báo kỹ thuật số có nguy cơ thấy tài sản của họ biến mất với rất ít hoặc không cần truy đòi. Tuy nhiên, một nhà đầu tư vào một loại tiền kỹ thuật số ETF, có thêm một lớp bảo mật trong ngân hàng giám sát hỗ trợ ETF.
Một lợi ích khác của ETF tiền điện tử là nó có thể được sử dụng để theo dõi nhiều mã thông báo kỹ thuật số cùng một lúc. Thế giới tiền điện tử rất phức tạp và các nhà đầu tư muốn nắm giữ một rổ, 20 mã thông báo khác nhau có thể phải sở hữu và vận hành nhiều ví và tài khoản trên nhiều sàn giao dịch tiền kỹ thuật số khác nhau.
