Đại lý là gì?
Đại lý là những người hoặc công ty mua và bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ, cho dù thông qua một nhà môi giới hay cách khác. Một đại lý hoạt động như một hiệu trưởng trong giao dịch cho tài khoản riêng của mình, trái ngược với một nhà môi giới hoạt động như một đại lý thực hiện các đơn đặt hàng thay mặt cho khách hàng của mình.
Đại lý là những nhân vật quan trọng trên thị trường. Họ tạo ra thị trường chứng khoán, bảo lãnh chứng khoán và cung cấp dịch vụ đầu tư cho các nhà đầu tư. Điều đó có nghĩa là các đại lý là những người tạo ra thị trường cung cấp giá thầu và hỏi các báo giá bạn thấy khi bạn tra cứu giá của chứng khoán trong thị trường bán tự do. Họ cũng giúp tạo thanh khoản trên thị trường và thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.
Hiểu đại lý
Một đại lý trong thị trường chứng khoán là một cá nhân hoặc công ty sẵn sàng mua bảo mật cho tài khoản của chính họ (với giá dự thầu) hoặc bán từ tài khoản của chính họ (với giá yêu cầu). Một đại lý tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa giá thầu và hỏi giá, đồng thời thêm thanh khoản cho thị trường. Nó không kinh doanh thay mặt khách hàng cũng không tạo điều kiện giao dịch giữa các bên.
Một đại lý khác với một thương nhân. Trong khi một đại lý mua và bán chứng khoán như một phần của hoạt động kinh doanh thông thường, một thương nhân mua và bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ không phải trên cơ sở kinh doanh.
Trong những năm gần đây, lợi nhuận của các đại lý đã bị thách thức bởi một số yếu tố, bao gồm các yêu cầu công nghệ tăng lên để theo kịp thị trường thay đổi nhanh chóng, hợp nhất ngành và môi trường pháp lý cao, làm tăng chi phí tuân thủ.
Người buôn bán
Đại lý điều tiết
Các đại lý được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Là một phần của quy định, tất cả các đại lý và môi giới phải đăng ký với SEC và phải là thành viên của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA).
Bất cứ ai tham gia vào các hoạt động sau đây thường cần phải đăng ký làm đại lý:
- Một người nào đó tự giữ mình và sẵn sàng mua và bán một loại bảo mật cụ thể liên tục (nghĩa là tạo ra một thị trường trong bảo mật đó.) Một người điều hành một cuốn sách phù hợp với các thỏa thuận mua lại. Một cá nhân phát hành hoặc có nguồn gốc chứng khoán mà người đó cũng mua và bán.
Theo hướng dẫn của SEC, các đại lý được yêu cầu thực hiện một số nhiệm vụ khi họ giao dịch với khách hàng. Những nhiệm vụ này bao gồm thực hiện đơn hàng nhanh chóng, tiết lộ thông tin quan trọng và xung đột lợi ích cho các nhà đầu tư và tính giá hợp lý trên thị trường hiện tại.
Các đại lý không được phép bắt đầu tiến hành kinh doanh cho đến khi SEC đã cấp đăng ký. Họ cũng phải tham gia một tổ chức tự điều hành (SRO), trở thành thành viên của Tập đoàn Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC) và tuân thủ tất cả các yêu cầu của nhà nước.
Mặc dù các đại lý ở trong một danh mục đăng ký riêng ở Mỹ, thuật ngữ này được sử dụng ở Canada dưới dạng phiên bản rút gọn của đại lý đầu tư "", tương đương với một đại lý môi giới ở Mỹ
Chìa khóa chính
- Các đại lý mua và bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ. Các đại lý là những nhân vật quan trọng trên thị trường vì họ là nhà tạo lập thị trường, tạo thanh khoản và giúp thúc đẩy tăng trưởng dài hạn trên thị trường. Các nhà giao dịch phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và phải tuân thủ với tất cả các yêu cầu của nhà nước trước khi họ có thể bắt đầu làm việc. Những người giao dịch khác với các nhà giao dịch và môi giới, những người trước đây mua và bán cho tài khoản của mình, trong khi người sau không giao dịch cho danh mục đầu tư của mình.
Đại lý môi giới Versus
Đây là hai thuật ngữ thường được liên kết với chứng khoán. Mặc dù chúng có thể hoạt động trong một khả năng tương tự, nhưng chúng có sự phân biệt giữa chúng.
Trái ngược với một đại lý, một nhà môi giới không giao dịch cho danh mục đầu tư của mình mà thay vào đó tạo điều kiện cho các giao dịch bằng cách đưa người mua và người bán lại với nhau. Trong thực tế, hầu hết các đại lý cũng hoạt động như các nhà môi giới và được gọi là các đại lý môi giới. Các nhà môi giới-đại lý có quy mô từ nhà nhỏ độc lập đến các công ty con của một số ngân hàng lớn nhất. Các công ty hoạt động như các đại lý môi giới thực hiện cả hai dịch vụ tùy thuộc vào điều kiện thị trường và quy mô, loại và bảo mật liên quan đến một giao dịch cụ thể.
Một điểm khác biệt chính giữa hai loại này là cách họ tính phí cho các dịch vụ của họ. Một đại lý sẽ tính phí đánh dấu khi bán từ hàng tồn kho của chính họ bởi vì đại lý là tiền gốc trong tài khoản, trong khi một nhà môi giới tính phí cho khách hàng một khoản hoa hồng để thực hiện giao dịch thay mặt họ.
Các đại lý cũng khác với các cố vấn đầu tư, những người được yêu cầu đặt lợi ích của khách hàng lên trên chính họ.
Cân nhắc đặc biệt
Thị trường đại lý
Môi trường trong đó nhiều đại lý cùng nhau mua và bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ được gọi là thị trường đại lý. Trong thị trường này, các đại lý có thể giao dịch với nhau và sử dụng tiền của chính họ để đóng giao dịch, trái ngược với thị trường của người môi giới, trong đó họ làm việc như đại lý của người mua và người bán. Các nhà môi giới không được phép giao dịch trong một thị trường đại lý. Các đại lý cung cấp tất cả các điều khoản của giao dịch bao gồm giá cả.
Các đại lý khác trên thị trường
Trong khi thuật ngữ đại lý được sử dụng chủ yếu trong thị trường chứng khoán, có những người khác sử dụng sự khác biệt này. Các đại lý cũng có thể đề cập đến một doanh nghiệp hoặc người kinh doanh hoặc thực hiện việc mua hoặc bán một sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể. Ví dụ, một người bán ô tô được gọi là đại lý xe hơi, trong khi một người buôn bán cổ vật được gọi là đại lý đồ cổ.
