Ra mắt vào ngày 27 tháng 12 năm 1989, Quỹ chứng khoán giá thấp Fidelity (FLPSX) đã trở thành một trong những quỹ tương hỗ lớn nhất của công ty. Quỹ ban đầu được thành lập như một cách để đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu giá trị công ty nhỏ. Khi tài sản tăng lên theo thời gian, vũ trụ của khả năng đầu tư đã tăng lên. Giá cổ phiếu đã tiếp tục đi lên khi thị trường chứng khoán tăng.
Quỹ ban đầu nhắm đến các cổ phiếu có giá từ 25 đô la trở xuống nhưng từ đó đã tăng giới hạn đó lên 35 đô la. Tài sản của quỹ đã tăng lên gần 35, 8 tỷ đô la trong năm 2018. Các nhà quản lý quỹ chỉ có rất nhiều cơ hội trong các cổ phiếu công ty nhỏ khi họ có một cơ sở tài sản lớn như vậy. Các nhà quản lý của quỹ đã phải chuyển sang các cổ phiếu vốn hóa trung bình để đưa tiền vào hoạt động hiệu quả.
Kiếm được xếp hạng bốn sao tổng thể từ Morningstar, Quỹ chứng khoán giá thấp vẫn là một trong những lựa chọn đầu tư phổ biến hơn của Fidelity.
Tổng quan công ty
Fidelity Investments đã xuất hiện từ năm 1946 và được xếp hạng là công ty quỹ tương hỗ lớn thứ hai tính đến tháng 8 năm 2018 theo Investment News. Fidelity bắt đầu khi một công ty giám sát các tài khoản được quản lý riêng biệt và từ đó đã mở rộng thành tài khoản môi giới, kế hoạch nghỉ hưu tại nơi làm việc như 401 (k) và dịch vụ tư vấn đầu tư. Tính đến tháng 3 năm 2018, công ty đã quản lý 2, 5 nghìn tỷ đô la tài sản của nhà đầu tư.
Đội ngũ quản lý quỹ
Joel Tillinghast tự mình quản lý Quỹ chứng khoán giá thấp từ khi thành lập cho đến ngày 6 tháng 9 năm 2011, khi sáu đồng quản lý được thêm vào. Trong khi nhiều người quản lý tại Fidelity tung ra các quỹ khác nhau hoặc quản lý nhiều quỹ, Tillinghast vẫn tương đối tập trung. Ngoài Quỹ chứng khoán có giá thấp, Tillinghast chỉ quản lý Quỹ cơ hội nội tại của chuỗi Fidelity ("FDMLX"), một quỹ có phong cách quản lý tương tự như Quỹ chứng khoán giá thấp nhưng không hạn chế giá cổ phiếu.
Hai trong số các đồng quản lý được bổ nhiệm vào năm 2011 vẫn đang quản lý quỹ: John Mirshekari và Shadman Riaz.
Tổng quan về quỹ
Quỹ chứng khoán giá thấp có một trong những mục tiêu đầu tư độc đáo hơn trong ngành công nghiệp quỹ tương hỗ. Giá cổ phiếu trên các cổ phiếu về cơ bản là tùy ý, vì vậy, tập trung vào các cổ phiếu có giá dưới 35 đô la, theo lý thuyết, không nên loại bỏ bất kỳ lĩnh vực hoặc quy mô công ty cụ thể nào. Giá cổ phiếu thấp, nói chung, có xu hướng dẫn đến các công ty nhỏ hơn, mà các nhà quản lý của quỹ nhắm đến tập trung vào.
Quỹ tìm cách cung cấp tăng trưởng vốn dài hạn bằng cách đầu tư chủ yếu vào các công ty nhỏ hơn mà các nhà quản lý tin rằng bị đánh giá thấp so với giá trị nội tại của họ. Đầu tư vào các công ty nhỏ có xu hướng rủi ro hơn, và quỹ này mang rủi ro tổng thể trên trung bình so với các quỹ tương hỗ vốn hóa lớn. Quỹ được điểm chuẩn theo Chỉ số Russell 2000 (chỉ số vốn hóa nhỏ).
Quỹ đã bị đóng cửa cho các nhà đầu tư mới tại nhiều điểm khác nhau trong quá khứ. Kể từ tháng 10 năm 2018, quỹ mở cửa cho các nhà đầu tư mới và không yêu cầu đầu tư ban đầu tối thiểu để mở tài khoản. Quỹ chứng khoán giá thấp Fidelity có tổng tỷ lệ chi phí là 0, 62% tính đến ngày 28 tháng 9 năm 2018.
Triết lý đầu tư
Quỹ tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu vừa và nhỏ đáp ứng tiêu chí giá trị của các nhà quản lý quỹ. Các tiêu chí này thường bao gồm bội số giá / thu nhập (P / E) thấp, lãnh đạo ngành, dòng tiền vững chắc và bảng cân đối kế toán mạnh. Quỹ có thể đầu tư vào bất kỳ lĩnh vực nào và có thể đầu tư ra nước ngoài.
Thành phần danh mục đầu tư và lợi nhuận
Kể từ ngày 31 tháng 7 năm 2018, phân bổ tài sản của quỹ là:
- 9, 13% tiền mặt53, 65% cổ phiếu Mỹ37, 17% cổ phiếu không phải của Mỹ0, 01% trái phiếu0, 04% khác
Quỹ chứng khoán có giá thấp có số lượng nắm giữ lớn hơn nhiều so với quỹ tương hỗ thông thường. Kể từ ngày 10 tháng 9 năm 2018, quỹ duy trì 953 cổ phần trong danh mục đầu tư của mình, với top 10 chiếm khoảng 25% tổng tài sản của quỹ. Tillinghast đã nói rằng khoảng 200 vị trí này là rất nhỏ. Các tổ chức hàng đầu bao gồm UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC và Seagate Technology.
