Dịch vụ nợ là gì?
Dịch vụ nợ là tiền mặt được yêu cầu để trả cho việc trả lãi và gốc trên nợ trong một thời kỳ cụ thể. Nếu một cá nhân đang vay thế chấp hoặc vay sinh viên, người vay cần tính toán dịch vụ nợ hàng năm hoặc hàng tháng cần thiết cho mỗi khoản vay. Theo cách tương tự, các công ty phải đáp ứng các yêu cầu dịch vụ nợ đối với các khoản vay và trái phiếu phát hành ra công chúng. Khả năng trả nợ là một yếu tố khi một công ty cần huy động thêm vốn để vận hành doanh nghiệp.
Chìa khóa chính
- Dịch vụ nợ là tiền mặt cần thiết để trả lại tiền gốc và lãi của nợ tồn đọng trong một khoảng thời gian cụ thể. Tỷ lệ dịch vụ nợ là một công cụ được sử dụng để đánh giá đòn bẩy của công ty. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc biết rằng một công ty có thể trang trải tải nợ hiện tại bên cạnh bất kỳ khoản nợ mới tiềm năng nào. Để thực hiện tải nợ cao, một công ty phải tạo ra lợi nhuận phù hợp và đáng tin cậy để phục vụ nợ.
Dịch vụ nợ
Dịch vụ nợ hoạt động như thế nào
Trước khi một công ty tiếp cận một nhân viên ngân hàng cho một khoản vay thương mại hoặc xem xét mức lãi suất nào để cung cấp cho một vấn đề trái phiếu, công ty cần phải tính toán tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ. Tỷ lệ này giúp xác định khả năng thanh toán dịch vụ nợ của người vay vì nó so sánh thu nhập hoạt động ròng của công ty với số tiền gốc và lãi mà công ty phải trả. Nếu người cho vay quyết định rằng một doanh nghiệp không thể tạo ra thu nhập ổn định cho nợ dịch vụ, thì người cho vay không thực hiện khoản vay.
Cả người cho vay và trái chủ đều quan tâm đến đòn bẩy của một công ty. Thuật ngữ này đề cập đến tổng số nợ mà một công ty sử dụng để tài trợ cho việc mua tài sản. Nếu một doanh nghiệp nhận nhiều nợ hơn, công ty cần tạo ra lợi nhuận cao hơn trong báo cáo thu nhập để phục vụ nợ và một công ty phải có khả năng tạo ra lợi nhuận một cách nhất quán để mang tải nợ cao. ABC, ví dụ, đang tạo ra thu nhập dư thừa và có thể phục vụ nhiều khoản nợ hơn, nhưng công ty phải tạo ra lợi nhuận hàng năm để trang trải dịch vụ nợ mỗi năm.
Các quyết định về nợ ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của một công ty, đó là tỷ lệ của tổng vốn huy động thông qua nợ so với vốn chủ sở hữu. Một công ty có thu nhập ổn định, đáng tin cậy có thể huy động thêm tiền bằng cách sử dụng nợ, trong khi một doanh nghiệp có lợi nhuận không nhất quán phải phát hành vốn chủ sở hữu, chẳng hạn như cổ phiếu phổ thông, để huy động vốn. Ví dụ, các công ty tiện ích có khả năng tạo thu nhập phù hợp. Các công ty này huy động phần lớn vốn sử dụng nợ, với ít tiền được huy động thông qua vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ bảo hiểm nợ được sử dụng như thế nào
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ được định nghĩa là thu nhập hoạt động ròng chia cho tổng dịch vụ nợ, trong đó thu nhập hoạt động ròng đề cập đến thu nhập được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông thường của công ty. Giả sử, ví dụ, ABC Sản xuất đồ nội thất và công ty bán một nhà kho để kiếm lợi nhuận. Thu nhập được tạo ra từ việc bán kho là thu nhập không hoạt động vì giao dịch không bình thường.
Giả sử rằng, ngoài việc bán kho, thu nhập hoạt động với tổng trị giá 10 triệu đô la được sản xuất từ doanh số bán đồ nội thất của ABC. Những khoản thu nhập được bao gồm trong tính toán dịch vụ nợ. Nếu các khoản thanh toán gốc và lãi của ABC trong vòng một năm có tổng trị giá 2 triệu đô la, tỷ lệ bảo hiểm nợ là (10 triệu đô la thu nhập / 2 triệu đô la dịch vụ nợ), hoặc 5. Tỷ lệ này cho thấy ABC có 8 triệu đô la thu nhập trên dịch vụ nợ bắt buộc, có nghĩa là công ty có thể đảm nhận nhiều khoản nợ hơn.
