Bảo vệ nhược điểm là gì?
Bảo vệ mặt trái của khoản đầu tư xảy ra khi nhà đầu tư hoặc người quản lý quỹ sử dụng các kỹ thuật để ngăn chặn việc giảm giá trị của khoản đầu tư. Mục tiêu chung của các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ là tránh thua lỗ và nhiều công cụ có thể được sử dụng để đạt được mục tiêu này. Việc sử dụng quyền chọn hoặc công cụ phòng ngừa rủi ro khác để hạn chế hoặc giảm tổn thất trong trường hợp giảm giá trị cổ phiếu là rất phổ biến.
Chìa khóa chính
- Bảo vệ mặt trái có nghĩa là cung cấp một mạng lưới an toàn nếu một khoản đầu tư bắt đầu giảm giá trị. Bảo vệ mặt trái có thể được thực hiện theo nhiều cách, nhưng phổ biến nhất là sử dụng các tùy chọn hoặc các công cụ phái sinh khác để hạn chế tổn thất có thể trong một khoảng thời gian. Bảo vệ toàn bộ danh mục đầu tư khỏi thua lỗ có thể không có ý nghĩa tùy thuộc vào chi phí bảo vệ là bao nhiêu và khi nào các khoản đầu tư dự kiến sẽ được quy đổi thành tiền mặt.
Hiểu bảo vệ nhược điểm
Bảo vệ nhược điểm có nhiều dạng. Bảo vệ nhược điểm thường liên quan đến việc mua một tùy chọn để phòng ngừa một vị trí dài. Các phương pháp bảo vệ nhược điểm khác bao gồm sử dụng dừng lỗ hoặc mua tài sản có tương quan nghịch với tài sản bạn đang cố gắng phòng ngừa. Các hình thức rủi ro nhược điểm phổ biến hơn, dựa trên phái sinh thường được xem là trả tiền bảo hiểm - một chi phí cần thiết cho một số bảo vệ đầu tư. Tải lên các tài sản không tương thích để đa dạng hóa toàn bộ danh mục đầu tư là một quá trình liên quan nhiều hơn sẽ ảnh hưởng đến phân bổ tài sản và hồ sơ phần thưởng rủi ro của danh mục đầu tư. Các chi phí bảo vệ nhược điểm về thời gian và đô la phải được cân nhắc với tầm quan trọng của khoản đầu tư và khi nào dự kiến sẽ được bán.
Tất nhiên, điều quan trọng cần nhớ là khi cổ phiếu tăng giảm, giá tăng giảm chỉ đại diện cho lãi và lỗ trên giấy tờ. Một nhà đầu tư đã không mất bất cứ thứ gì cho đến khi họ bán một cổ phiếu và chấp nhận mức giá thấp để đổi lấy việc từ bỏ cổ phần. Các nhà đầu tư có thể chọn chờ đợi một khoảng thời gian hiệu suất thấp, nhưng các nhà quản lý quỹ tìm kiếm sự bảo vệ nhược điểm thường bị ép thời gian nhiều hơn. Các nhà quản lý quỹ có thể bán hết một số vị trí trong quỹ của mình nếu màn hình của họ cho thấy họ nên làm như vậy. Thoát khỏi các vị trí yếu và chuyển sang tiền mặt có thể giúp tạo ra sự bảo vệ cho giá trị tài sản ròng của quỹ nếu thị trường bắt đầu giảm.
Ví dụ về bảo vệ nhược điểm
Đôi khi, bảo vệ nhược điểm tốt nhất là chờ đợi một sự điều chỉnh thị trường. Đối với những người không muốn chờ đợi, một ví dụ về bảo vệ nhược điểm sẽ là việc mua tùy chọn đặt cho một cổ phiếu cụ thể. Tùy chọn đặt cung cấp cho chủ sở hữu tùy chọn khả năng bán cổ phần của cổ phiếu cơ bản với mức giá được xác định bởi lệnh đặt. Nếu giá của cổ phiếu giảm, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu ở mức giá niêm yết trên giao dịch bán hoặc bán vì nó sẽ tăng giá trị vì nó là tiền. Một trong những cách tiếp cận này hạn chế mất tiếp xúc và cung cấp bảo vệ nhược điểm.
Ví dụ, Bert sở hữu 100 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ và rất quan tâm đến việc giá cổ phiếu XYZ giảm vì ông cần bán nó sớm. Cổ phiếu XYZ hiện đang giao dịch ở mức $ 35 / cổ phiếu. Bert có thể mua một cổ phiếu của 100 cổ phiếu XYZ với giá 32 đô la / cổ phiếu. Nếu giá của cổ phiếu XYZ giảm xuống dưới 32 đô la / cổ phiếu, thì giao dịch đó mang lại cho Bert khả năng bán cổ phiếu cho nhà văn của giao dịch đó với giá 32 đô la / cổ phiếu. Bert đã hạn chế tổn thất của mình đối với cổ phiếu XYZ và cung cấp sự bảo vệ nhược điểm.
