Thỏa thuận lái xe là gì?
Thỏa thuận lái xe là một thuật ngữ tiếng lóng đề cập đến một nhà đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào một công ty khởi nghiệp với mục tiêu thực hiện chiến lược rút lui rất nhanh, lý tưởng là bằng cách chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên sàn giao dịch chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Thỏa thuận lái xe là một thuật ngữ tiếng lóng đề cập đến một nhà đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào một công ty khởi nghiệp với chiến lược rút lui nhanh chóng trong tâm trí. chuẩn bị đầy đủ. Thuật ngữ đầu tư "lái xe" lần đầu tiên được đặt ra vào khoảng thời gian của cơn sốt dotcom, khi các nhà đầu tư mạo hiểm đổ tiền vào các công ty khởi nghiệp công nghệ.
Hiểu một thỏa thuận lái xe
VC thường đầu tư vào các doanh nghiệp trong dài hạn. Thông thường phải mất khoảng năm đến tám năm cho một liên doanh giai đoạn đầu đầy hứa hẹn để củng cố con đường của mình và được mua ngoài hoặc công khai bằng cách niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán. Trong quá trình khó khăn này, các VC sẽ hoạt động như các đối tác, nuôi dưỡng các công ty khởi nghiệp trẻ thông qua những cơn đau ngày càng tăng của họ.
Chiến lược thoát là chìa khóa. Trong nhiều trường hợp, các VC chỉ thực sự được trả tiền khi startup mà họ đầu tư được bán, cho dù đó là thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) hoặc được mua bởi một công ty khác.
Khi có thể, một số VC sẽ chủ động tìm cách đến điểm này sớm hơn những người khác. Thỉnh thoảng, một startup có thể có kế hoạch cụ thể để nổi trên sàn giao dịch chứng khoán nhưng trước tiên cần tiếp cận nhanh chóng với vốn. Nếu tham vọng IPO là hợp lệ, các VC có thể được dự kiến sẽ tạo ra vì nó cho phép họ kiếm tiền nhanh chóng mà không phải tham gia vào tất cả các hoạt động vất vả mà họ thường phải thực hiện.
Khi các cơ hội có tính chất này xuất hiện, VC không có nhiều vai trò tích cực trong việc quản lý và giám sát khởi nghiệp. Thay vào đó, mục tiêu là tăng quy mô đầu tư bằng cách nhanh chóng đưa liên doanh được liệt kê hoặc tìm kiếm một người theo đuổi.
Lợi ích của giao dịch lái xe
Các giao dịch Drive-by VC có thể được coi là thuận lợi cho cả công ty khởi nghiệp và VC, vì nó cho phép một công ty tăng tốc độ tăng trưởng rất sớm trong vòng đời của mình, đồng thời cho phép các nhà đầu tư nhanh chóng lấy lại vốn để tái đầu tư vào các dự án mới mà không bị ràng buộc trong nhiều năm.
Sự chỉ trích của một thỏa thuận lái xe
Mặc dù đôi khi có kết quả cho tất cả các bên, giao dịch lái xe thường xuyên hơn không được xem một cách hoài nghi. Các nhà phê bình cho rằng các loại giao dịch này dẫn đến việc các công ty bị đẩy mạnh IPO, mặc dù chưa sẵn sàng khách quan cho một sự kiện lớn như vậy.
Các công ty VC đang kinh doanh để kiếm tiền cho các nhà đầu tư của họ và, khi tất cả đi vào kế hoạch, các dự án đầy hứa hẹn mà họ cũng bơm vốn vào. Tuy nhiên, nếu đó là một cuộc tình ngắn ngủi và thu lợi nhuận từ startup nhanh chóng trở thành mục tiêu duy nhất, có thể lập luận rằng khía cạnh nuôi dưỡng của họ đi ra khỏi cửa sổ.
Đột nhiên, VC không có nhiều lý do để quan tâm đến phúc lợi lâu dài của doanh nghiệp. Đến vùng đất hứa càng nhanh càng tốt trở thành nhiệm vụ chính, bất kể công ty và người sáng lập thành công hay thất bại ngay sau đó.
Lịch sử giao dịch lái xe
Thuật ngữ đầu tư "lái xe" lần đầu tiên được đặt ra vào giữa những năm 1990 khi các nhà đầu tư mạo hiểm rót tiền vào các công ty khởi nghiệp công nghệ, đặc biệt là xung quanh cơn sốt dotcom. Thuật ngữ này đề cập đến thông lệ phổ biến tại thời điểm các nhà đầu tư thiên thần và các VC đồng ý tài trợ cho các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu mà không thực hiện bất kỳ trách nhiệm thực sự nào để xác minh xem kế hoạch kinh doanh và đội ngũ quản lý của công ty có phải là một khoản đầu tư đáng giá và hứa hẹn hay không.
Trong thời kỳ bùng nổ công nghệ, các VC đã nóng lòng tài trợ cho công ty lớn tiếp theo trước các đối thủ cạnh tranh. Đầu tư lái xe xảy ra vì họ tin rằng họ không có đủ thời gian để làm bài tập về nhà.
Nhiều nhà đầu tư đã bị đốt cháy sau khi bong bóng dotcom vỡ vào đầu những năm 2000, khiến loại hình đầu tư VC nhanh và bẩn này không còn được ưa chuộng. Điều đó phần lớn vẫn là trường hợp cho đến cuối những năm 2010, khi các loại tiền kỹ thuật số Bitcoin và các công ty khởi nghiệp liên quan đến blockchain bắt đầu tạo ra nhiều tiếng vang.
Sự phấn khích xung quanh lớp tài sản công nghệ mới nổi này đã khiến một số VC hành động liều lĩnh. Một lần nữa, điều này được thúc đẩy bởi nỗi sợ rằng không đầu tư kịp thời sẽ khiến họ bỏ lỡ điều lớn lao tiếp theo.
