Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) và EPS pha loãng là các biện pháp lợi nhuận được sử dụng trong phân tích cơ bản của các công ty. EPS chỉ tính đến cổ phiếu phổ thông của công ty, trong khi đó, EPS pha loãng sẽ tính đến tất cả các chứng khoán chuyển đổi như trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, được đổi thành vốn cổ phần hoặc cổ phiếu phổ thông.
EPS là gì?
EPS đo lường mức lợi nhuận của một công ty trên cơ sở trên mỗi cổ phần. Không giống như EPS pha loãng, EPS cơ bản không tính đến bất kỳ tác động loãng nào mà chứng khoán chuyển đổi có trên EPS của nó. Hiệu ứng pha loãng xảy ra khi số lượng cổ phiếu tăng, ví dụ, thông qua một vấn đề mới. Nếu một công ty phát hành thêm cổ phiếu cho các cổ đông và các nhà đầu tư khác, điều này sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Cuối cùng, điều này có thể làm giảm giá cổ phiếu.
Công thức để tính EPS cơ bản của công ty là thu nhập ròng của công ty trừ đi mọi khoản cổ tức ưu đãi chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông bình quân gia quyền. Trung bình trọng số là một nhà đầu tư đo lường sử dụng để theo dõi cơ sở chi phí trên các cổ phiếu tích lũy trong một khoảng thời gian của năm.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EPS = Cổ phiếu đang lưu hành trung bình Thu nhập trên mạng Cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi
Giả sử công ty ABCWXYZ có thu nhập ròng 50 triệu đô la trong năm tài chính vừa qua nhưng không trả bất kỳ khoản cổ tức nào và có số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành là 15 triệu.
Kết quả EPS của công ty ABCWXYZ là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $ 15000000 ($ 50000000−0) = $ 3, 33 trên mỗi cổ phiếu
EPS pha loãng
Làm thế nào là EPS pha loãng khác với EPS cơ bản?
Ngược lại, EPS pha loãng là một số liệu được sử dụng trong phân tích cơ bản để đánh giá chất lượng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty với giả định tất cả các chứng khoán chuyển đổi đều được thực hiện. Chứng khoán chuyển đổi bao gồm tất cả các cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi nổi bật, nợ chuyển đổi, tùy chọn vốn chủ sở hữu (chủ yếu là các lựa chọn dựa trên chủ lao động) và chứng quyền.
Công thức được sử dụng để tính EPS pha loãng của công ty là thu nhập ròng của công ty trừ đi cổ tức ưu đãi chia cho số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền cộng với tác động của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi và tác động của quyền chọn, chứng quyền và chứng khoán pha loãng khác.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EPS pha loãng = (Cổ phiếu đang lưu hành trung bình + Cổ phiếu pha loãng) Thu nhập ròng Cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi
Ví dụ: giả sử công ty ABCWXYZ có các tùy chọn cổ phiếu nhân viên có thể được chuyển đổi thành 1 triệu cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể chuyển đổi thành 3 triệu cổ phiếu phổ thông.
Kết quả EPS pha loãng cho công ty ABCWXYZ là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $ 15000000 + $ 1000000 + $ 3000000 ($ 50000000−0) = $ 2, 63 mỗi cổ phiếu
Nói chung, nếu một công ty có chứng khoán chuyển đổi, thì EPS pha loãng ít hơn EPS cơ bản của nó.
