Hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã đạt mức cao nhất kể từ quý IV năm 2014, được củng cố bởi nhu cầu thế giới mạnh mẽ và căng thẳng địa chính trị gia tăng. Các quỹ năng lượng lớn đã tăng song song nhưng đang hoạt động kém hiệu quả hàng hóa cơ bản bởi một biên độ rộng, bị mắc kẹt dưới mức cao nhất của tháng 1 năm 2018. Sự phân kỳ giảm giá này có thể tạo ra doanh thu ngắn có lãi trong những tuần tới bởi vì dầu thô có thể sắp hoàn thành trong năm nay.
Ba thập kỷ dữ liệu thị trường giao ngay làm nổi bật hiệu suất dầu thô theo mùa mạnh mẽ, với giá cao hơn dự kiến vào tháng 4 và tháng 5 sau đó là hành động mùa hè hỗn hợp thường được quyết định bởi các cơn bão và tác động của chúng đối với các giàn khoan dầu vùng Vịnh. Giá sau đó có xu hướng giảm trong tháng 11 và tháng 12, tìm các mức hỗ trợ cho các chủ đề năng lượng mới trong năm tiếp theo. Căng thẳng địa chính trị, như tranh chấp hiện tại với Iran, có thể ảnh hưởng lớn đến các chu kỳ theo mùa được quan sát lâu nay.
Mùa lái xe mùa hè tạo ra sự tăng vọt của mùa xuân, với các lực lượng chưa biết nâng dầu thô để tăng giá máy bơm. Hiện tượng này thường kết thúc vào Ngày Tưởng niệm, hoặc ít hơn bốn tuần kể từ bây giờ, cho thấy hợp đồng tương lai sẽ đứng đầu ở mức hoặc dưới 70 đô la. Mức thoái lui 50% của xu hướng giảm dầu thô năm 2014 vào năm 2015 nằm ở mức 67 USD, với mức giảm trên diện rộng thông qua mức đó đặt ra các tín hiệu giảm giá có thể tạo ra lợi nhuận bán khống trong các quỹ năng lượng hoạt động kém.
SPDR Chọn ngành năng lượng ETF (XLE) đã bán hết từ $ 101, 52 đến $ 49, 93 trong giai đoạn 2014-2016, chạm đáy ở mức thấp trong năm năm. Làn sóng phục hồi tiếp theo đã bị đình trệ vào tháng 12 ngay trên mức thoái lui bán ra của Fibre. mức cao trong năm nay và đã từ bỏ một nửa làn sóng tập hợp vào tháng Hai.
Một mô hình cơ sở vào giữa những năm 60 đô la đã tạo ra một đột phá vào tháng Tư, bị đình trệ ở mức thoái lui bán ra.618 khoảng hai tuần trước. Nó đã bị mài mòn kể từ thời điểm đó, mặc dù dầu thô vẫn tiếp tục tăng điểm. Dường như nỗi sợ chiến tranh thương mại đang che đậy quỹ, điều này cho thấy mối tương quan lớn hơn với cổ phiếu của Hoa Kỳ so với hợp đồng dầu thô. Hành vi tụt hậu này có thể mang lại sự cố thông qua hỗ trợ phạm vi gần 72 đô la, đặt ra các tín hiệu bán ngắn và thử nghiệm ở mức thấp 2018.
Quỹ khai thác và sản xuất dầu khí SPDR S & P (XOP) đã khắc một quỹ đạo tương tự, giảm xuống mức thấp nhiều năm ở mức 22, 06 đô la vào tháng 1 năm 2016 và mạnh mẽ vào cuối năm. Nó cũng đã kết thúc đợt pullback tiếp theo vào nửa cuối năm 2017, nhưng không giống như đối thủ của mình, cuộc biểu tình vào năm 2018 đã không đạt được mức cao nhất năm 2016. Quỹ đã bán hết với thị trường vốn vào tháng 2 và hiện đang giao dịch theo mô hình đi ngang gần mức thoái lui.618 của xu hướng tăng 2016. Người mua cam kết cần gắn hai mức kháng cự để chấm dứt phân kỳ giảm giá với dầu thô - ở mức cao nhất vào tháng 12 năm 2016 và tháng 1 năm 2018.
Khối lượng cân bằng (OBV) được nâng lên mức cao nhất trong nhiều năm vào cuối năm 2017, nhưng phân phối nặng vào tháng 4 đã làm suy yếu giai điệu tăng giá của chỉ báo. Trong khi cơn gió ngược này khiến quỹ khó khăn hơn trong việc bao gồm sáu điểm cho đến ngưỡng kháng cự thứ hai, một đột phá trên $ 40 có thể thu hút sức mua cần thiết để hoàn thành nhiệm vụ đó. Cũng như XLE, phân tích thông qua hỗ trợ phạm vi ngắn hạn sẽ đặt ra các tín hiệu bán ngắn hấp dẫn. (Để biết thêm, hãy xem: Người bán ngắn khoanh tròn các cổ phiếu dầu khí như các mức tăng giá thô .)
Điểm mấu chốt
Các quỹ năng lượng đã hoạt động kém hơn dầu thô trong những tháng gần đây, với hành động giá được thúc đẩy nhiều hơn để lo ngại chiến tranh hơn là hợp đồng tương lai. Trong khi đó, tính thời vụ của ngành tích cực đã gần kết thúc, làm tăng tỷ lệ cược rằng dầu thô sẽ giảm xuống và đặt ra các tín hiệu bán ngắn trong các quỹ tương đối yếu hơn. (Để đọc thêm, hãy xem: 9 'Cổ phiếu năng lượng cao Beta' có thể tăng vọt .)
