Một nghiên cứu sự kiện là gì?
Một nghiên cứu sự kiện là một phân tích thực nghiệm được thực hiện trên một bảo mật kiểm tra tác động của sự xuất hiện chất xúc tác quan trọng hoặc sự kiện phụ thuộc vào giá trị của bảo mật đó.
Các nghiên cứu sự kiện có thể tiết lộ thông tin quan trọng về cách bảo mật có khả năng phản ứng với một sự kiện nhất định. Ví dụ về các sự kiện ảnh hưởng đến giá trị của chứng khoán bao gồm một công ty nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11, thông báo tích cực về việc sáp nhập hoặc một công ty mặc định về nghĩa vụ nợ của mình.
Chìa khóa chính
- Một nghiên cứu sự kiện xem xét tác động của một sự kiện đến hiệu quả tài chính của công ty hoặc an ninh. Nghiên cứu sự kiện phân tích tác động của một sự kiện cụ thể đối với công ty bằng cách xem xét tác động liên quan đến cổ phiếu của công ty. Nếu cùng loại thống kê phân tích được sử dụng để phân tích nhiều sự kiện cùng loại, một mô hình có thể dự đoán giá cổ phiếu thường phản ứng như thế nào với một sự kiện cụ thể.
Làm thế nào một nghiên cứu sự kiện hoạt động
Một nghiên cứu sự kiện, còn được gọi là phân tích lịch sử sự kiện, sử dụng các phương pháp thống kê, sử dụng thời gian làm biến phụ thuộc và sau đó tìm kiếm các biến giải thích thời lượng của một sự kiện (hoặc thời gian cho đến khi sự kiện xảy ra). Các nghiên cứu sự kiện khác, chẳng hạn như phân tích chuỗi thời gian bị gián đoạn (ITSA), so sánh xu hướng trước và sau một sự kiện để giải thích cách thức và mức độ nào, sự kiện đã thay đổi công ty hoặc bảo mật.
Một nghiên cứu sự kiện tiết lộ thông tin thị trường
Một nghiên cứu sự kiện được thực hiện trên một công ty cụ thể kiểm tra bất kỳ thay đổi nào về giá cổ phiếu của nó và cách nó liên quan đến một sự kiện nhất định. Một nghiên cứu sự kiện cũng có thể được sử dụng như một công cụ kinh tế vĩ mô để phân tích tác động của một sự kiện đối với một ngành, lĩnh vực hoặc thị trường tổng thể. Một nghiên cứu về thị trường xem xét tác động của sự thay đổi trong cung và cầu. Một nghiên cứu sự kiện, dù ở cấp độ vi mô hay vĩ mô, cố gắng xác định xem một sự kiện cụ thể có, hoặc sẽ có ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của một doanh nghiệp hoặc nền kinh tế hay không.
Phương pháp nghiên cứu sự kiện
Về mặt lý thuyết, giá cổ phiếu sẽ tính đến tất cả các thông tin có sẵn và kỳ vọng về tương lai. Vì vậy, giá của một cổ phiếu bằng với giá hiện tại của nó cộng với tổng cổ tức dự kiến trong tương lai của nó. Theo lý thuyết này, có thể phân tích ảnh hưởng của một sự kiện cụ thể đến một công ty bằng cách xem xét tác động liên quan đến cổ phiếu của công ty.
Mô hình thị trường là phân tích phổ biến nhất được sử dụng cho một nghiên cứu sự kiện. Phương pháp này xem xét lợi nhuận thực tế của thị trường tham chiếu cơ sở và theo dõi mối tương quan của cổ phiếu của một công ty với đường cơ sở. Mô hình này theo dõi lợi nhuận bất thường vào ngày cụ thể của một sự kiện. Do đó, nó cho thấy sự khác biệt giữa lợi nhuận của cổ phiếu vào ngày hôm đó và so sánh nó với lợi nhuận bình thường hoặc trung bình. Sự khác biệt là tác động thực tế đến công ty. Mô hình thị trường có thể được sử dụng theo thời gian, phân tích các ngày liên tiếp để hiểu làm thế nào một sự kiện ảnh hưởng đến một cổ phiếu theo thời gian.
Một nghiên cứu sự kiện có thể tiết lộ xu hướng thị trường lớn hơn hoặc mô hình. Nếu cùng một loại mô hình được sử dụng để phân tích nhiều sự kiện cùng loại, nó có thể dự đoán giá cổ phiếu thường phản ứng như thế nào với một sự kiện cụ thể.
