Hàng hóa trao đổi (ETC) là gì?
Một hàng hóa trao đổi trao đổi (ETC) có thể cung cấp cho các thương nhân và nhà đầu tư tiếp xúc với các hàng hóa như kim loại, năng lượng và chăn nuôi. Được giao dịch bằng cổ phiếu trên các sàn giao dịch như cổ phiếu chứng khoán, giá dao động về giá trị dựa trên sự thay đổi giá của các mặt hàng cơ bản của ETC.
Một hàng hóa trao đổi có thể theo dõi hàng hóa riêng lẻ hoặc một giỏ hàng hóa và có thể cung cấp một sự thay thế thú vị cho giao dịch hàng hóa trên thị trường tương lai.
Hiểu về hàng hóa trao đổi
ETC thuận tiện cho việc đầu tư vào các thị trường đơn lẻ như chăn nuôi, kim loại quý hoặc công nghiệp, khí đốt tự nhiên và các mặt hàng khác thường khó tiếp cận đối với các nhà đầu tư cá nhân. Một ví dụ về mặt hàng trao đổi giỏ hàng hóa, mặt khác, là mặt hàng theo dõi nhiều kim loại (không chỉ một) hoặc theo dõi một nhóm hàng hóa nông nghiệp, như lúa mì, đậu nành và ngô.
Hiệu suất của ETC dựa trên một trong hai nguồn. Nó có thể dựa trên giá giao ngay (giá cho nguồn cung ngay lập tức) hoặc dựa trên giá tương lai (giá cho nguồn cung khi giao hàng vào một ngày trong tương lai). ETC thường cố gắng theo dõi hiệu suất hàng ngày của hàng hóa cơ bản, nhưng không nhất thiết phải là hiệu suất dài hạn.
Trao đổi hàng hóa giao dịch so với quỹ giao dịch trao đổi
Các quỹ hàng hóa trao đổi cho phép các nhà đầu tư tập trung vào một loại hàng hóa, trong khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có xu hướng đầu tư rộng hơn vào nhiều loại chứng khoán hoặc công ty. Cách thức cấu trúc ETC khác nhau tùy thuộc vào công ty phát hành sản phẩm. Một số sàn giao dịch, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn và Sở giao dịch chứng khoán Úc, cung cấp các sản phẩm được gọi là ETC có cấu trúc cụ thể.
ETC là một ghi chú hoặc công cụ nợ mà ngân hàng bảo lãnh thay mặt cho tổ chức phát hành ETC. Không giống như một quỹ ETF hàng hóa, ETC không mua hoặc bán trực tiếp hợp đồng hàng hóa hoặc tương lai. Lưu ý đó được thế chấp bằng hàng hóa vật chất, được mua bằng cách sử dụng tiền từ dòng vào ETC. Sử dụng tài sản làm tài sản thế chấp sẽ giảm rủi ro nếu người bảo lãnh phát hành ghi chú mặc định. Điều này tương tự như một lưu ý trao đổi trao đổi (ETN), ngoại trừ ETC được thế chấp bằng cách nắm giữ trong hàng hóa vật lý, trong khi ETN thì không.
Chìa khóa chính
- Hàng hóa trao đổi trao đổi cung cấp cơ hội đầu tư vào các thị trường như chăn nuôi, kim loại và năng lượng khó tiếp cận. ETC có thể đầu tư vào một mặt hàng hoặc trong giỏ hàng hóa. Sự phù hợp có thể dựa trên giá giao ngay của hàng hóa hoặc ràng buộc đối với hợp đồng tương lai.ETC khác với các quỹ ETF vì chúng đại diện cho một công cụ nợ hoặc ghi chú và hàng hóa trong ETC đóng vai trò là tài sản thế chấp cho khoản nợ hoặc ghi chú. Giá của ETC tăng và giảm cùng với hàng hóa cơ bản của nó và, giống như các khoản đầu tư khác quỹ, phí quản lý ETC.
Các tính năng hàng hóa trao đổi
Cũng giống như các quỹ đầu tư khác, ETC tính phí quản lý, được gọi là tỷ lệ chi phí. Nó bù đắp cho công ty đã chạy ETC. Ngoài ra, mỗi ETC đều có giá trị tài sản ròng (NAV), được coi là giá trị hợp lý của mỗi cổ phiếu dựa trên giá trị nắm giữ bên dưới ETC. Vì cổ phiếu của giao dịch hàng hóa trao đổi trên một sàn giao dịch, giá trị của nó trên thị trường có thể dao động trên hoặc dưới giá trị NAV.
ETC nghịch đảo là các công cụ phức tạp hơn di chuyển lên khi hàng hóa di chuyển xuống hoặc ngược lại. ETC đòn bẩy được cấu trúc theo cách các chuyển động hàng hóa được nhân với một yếu tố cụ thể, chẳng hạn như hai hoặc ba, dẫn đến sự biến động của hai hoặc ba lần của hàng hóa cơ bản. Sử dụng đòn bẩy làm tăng tiềm năng lãi và lỗ khi đầu tư vào ETC.
