Quỹ tương hỗ trao đổi là gì?
Một quỹ tương hỗ trao đổi trao đổi (ETMF) là một bảo đảm giao dịch trao đổi, là sự kết hợp giữa một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và một quỹ tương hỗ mở. Nó cũng có thể được gọi là một quỹ quản lý giao dịch trao đổi. Các ETMF cho phép một quỹ tương hỗ dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) tiêu chuẩn giao dịch theo thời gian thực trên sàn giao dịch chứng khoán, tương tự như giao dịch của một cổ phiếu hoặc ETF.
Giá giao dịch quỹ tương hỗ trao đổi trong ngày sẽ được liên kết trực tiếp với NAV cuối ngày tiếp theo của quỹ. Tất cả giá thầu, ưu đãi và giá giao dịch sẽ được trích dẫn dưới dạng phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho NAV cuối ngày (như NAV + 0, 02 đô la hoặc NAV- 0, 05 đô la). Đối với mỗi giao dịch, phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với NAV được khóa tại thời điểm thực hiện giao dịch và giá giao dịch cuối cùng được xác định sau khi tính toán giá trị tài sản ròng vào cuối ngày.
Hiểu về các quỹ tương hỗ trao đổi (ETMF)
Một quỹ tương hỗ trao đổi trao đổi về cơ bản là một quỹ tương hỗ có sẵn trong vỏ bọc của một quỹ ETF. Các quỹ tương hỗ trao đổi trao đổi cung cấp lợi ích của cả quỹ tương hỗ và quỹ ETF. Họ có thể kết hợp các lợi thế của chiến lược đầu tư của một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực và hiệu quả và hiệu quả thuế của một quỹ ETF.
Các quỹ tương hỗ trao đổi trao đổi khác với một quỹ ETF truyền thống theo nhiều cách. Họ không bắt buộc phải tiết lộ nắm giữ danh mục đầu tư hàng ngày, cho phép họ bảo vệ các chi tiết giao dịch danh mục đầu tư bí mật. Các quỹ giao dịch trong thời gian thực bằng cách sử dụng giao dịch dựa trên NAV với giá được trích dẫn dưới dạng phí bảo hiểm hoặc chiết khấu. Các quỹ tương hỗ được trao đổi trao đổi sử dụng các giao dịch chuyển nhượng chứng khoán danh mục đầu tư trực tuyến bằng cách mua lại và phát hành các đơn vị quỹ, nhờ đó tiết kiệm chi phí giao dịch. Các quỹ tương hỗ được trao đổi có thể cung cấp cho các nhà giao dịch trong ngày và ngắn hạn một số cơ hội kinh doanh và đầu cơ trên các quỹ tương hỗ. Các quỹ trả lãi vốn và cung cấp thu nhập cổ tức cho các nhà đầu tư dài hạn.
Đầu tư ETMF
Eaton Vance đã cung cấp một trong những ETMF đầu tiên vào tháng 2 năm 2016, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng và cũng được cung cấp như một quỹ tương hỗ, Quỹ chứng khoán Eaton Vance. Kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2017, EVSTC báo cáo lợi nhuận của NAV kể từ khi thành lập là 17, 67%.
Kể từ khi EVSTC ra mắt, nhiều ETMF khác cũng đã được NextShares, một công ty con thuộc sở hữu của Eaton Vance. Các quỹ NextShares khác bao gồm: Tỷ lệ thả nổi NextShares (EVFTC), Công cụ tạo thu nhập toàn cầu NextShares (EVGBC), Tín dụng đa dạng Oaktree NextShares (OKDCC), Stock NextShares (EVSTC) và Trái phiếu xếp hạng 5 đến 15 năm của TABS
NextShares chỉ được cung cấp thông qua một số lượng môi giới hạn chế. Vào tháng 11 năm 2017, UBS tuyên bố họ sẽ cung cấp NextShares thông qua mạng lưới cố vấn tài chính và nền tảng môi giới của họ.
