Tiền tệ tài trợ là gì
Các nhà đầu cơ ngoại hối (FX) sẽ vay một loại tiền tệ có lãi suất thấp để sử dụng nó làm tiền tệ tài trợ. Những nhà giao dịch này hy vọng sẽ thu được lợi nhuận từ việc truyền bá hoặc thực hiện giao dịch giữa tiền lãi thấp và tài sản có năng suất cao hơn được mua bằng loại tiền tài trợ. Thông thường, thương nhân sẽ mua các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ và các sản phẩm năng suất cao khác với loại tiền tệ có năng suất thấp hơn.
Chiến lược giao dịch này rất rủi ro và chỉ có những nhà giao dịch có túi đủ sâu để trải nghiệm mất mát đáng kể mới nên thử.
BREAKING XUỐNG Tiền tệ
Tiền tệ tài trợ tiền tệ giao dịch tiền tệ, một trong những chiến lược phổ biến nhất trong ngoại hối, với hàng tỷ dư nợ cho vay xuyên biên giới. Giao dịch thực hiện được cho là giống như nhặt từng đồng xu trước máy điều khiển hơi nước vì các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy lớn để tăng tỷ suất lợi nhuận nhỏ. Bất kỳ loại tiền tệ thế giới nào cũng có thể trở thành một loại tiền tệ tài trợ. Đồng đô la Mỹ (USD), euro (EUR), Yên Nhật (JPY) và Franc Thụy Sĩ (CHF) đều đã được tài trợ tiền tệ.
Các ngân hàng trung ương của các quốc gia tài trợ tiền tệ như Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thường tham gia vào các hoạt động kích thích tiền tệ mạnh mẽ dẫn đến lãi suất thấp. Các ngân hàng này sẽ sử dụng chính sách tài khóa để giảm lãi suất để khởi động tăng trưởng trong thời gian suy thoái. Khi lãi suất giảm, các nhà đầu cơ vay tiền và hy vọng sẽ nới lỏng các vị trí ngắn của họ trước khi tỷ giá tăng.
Sử dụng tiền tệ tài trợ để thực hiện giao dịch thực hiện là một thực tế đầy rủi ro. Ngoài rủi ro giảm giá mạnh của tài sản được tài trợ, giao dịch đầu cơ còn có nguy cơ tăng giá mạnh đối với đồng tiền tài trợ nếu đó không phải là tiền tệ của nhà đầu cơ.
Các nhà đầu cơ có túi tiền sâu sẽ vay loại tiền tệ lãi suất thấp và chuyển đổi số tiền đó thành tiền có lãi suất cao hơn. Thông thường giao dịch không liên quan đến một hàng rào ngoại hối. Tùy chọn ngoại tệ là một trong những phương pháp phòng ngừa rủi ro tiền tệ phổ biến nhất. Cũng như các lựa chọn về các loại chứng khoán khác, tùy chọn ngoại tệ cung cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán cặp tiền theo tỷ giá cụ thể tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Đôi khi giao dịch hoạt động và nhà giao dịch nhìn thấy lợi nhuận, nhưng lần khác, nhà giao dịch ở lại quá lâu và những thay đổi về lãi suất khiến họ bị san phẳng bởi bộ điều khiển hơi nước.
Câu chuyện tiền tệ thận trọng
Yên Nhật (JPY) là một loại tiền tệ thương mại được ưa chuộng vào đầu những năm 2000. Khi nền kinh tế rơi vào suy thoái và bất ổn kinh tế một phần do hiệu ứng giảm phát của dân số giảm, BoJ đã đưa ra chính sách giảm lãi suất. Sự phổ biến của nó đến từ lãi suất gần như bằng không ở Nhật Bản. Đến đầu năm 2007, đồng Yên đã được sử dụng để tài trợ cho khoảng 1 nghìn tỷ đô la Mỹ giao dịch ngoại hối. Đồng yên thực hiện giao dịch được làm sáng tỏ một cách ngoạn mục trong năm 2008 khi thị trường tài chính toàn cầu sụp đổ, do đó đồng yên đã tăng gần 29% so với hầu hết các loại tiền tệ chính. Sự gia tăng lớn này có nghĩa là sẽ tốn kém hơn nhiều khi trả lại tiền tài trợ đã vay và gửi sóng xung kích thông qua thị trường giao dịch tiền tệ.
Một loại tiền tài trợ được ưa chuộng khác là đồng franc Thụy Sĩ (CHF) thường được sử dụng trong giao dịch CHF / EUR. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã giữ lãi suất ở mức thấp để ngăn đồng franc Thụy Sĩ tăng giá mạnh so với đồng euro. Vào tháng 9 năm 2011, ngân hàng đã phá vỡ truyền thống và chốt đồng tiền với đồng euro, với mức sửa lỗi được đặt ở mức 1.2000 franc Thụy Sĩ mỗi euro. Nó bảo vệ chốt với doanh số thị trường mở của CHF để duy trì chốt trên thị trường ngoại hối. Vào tháng 1 năm 2015, SNB bất ngờ thả chốt và nạp lại tiền tệ, tàn phá thị trường chứng khoán và ngoại hối.
