Có nhiều ngành khoa học khác nhau; sinh học, động vật học, sinh lý học và thực vật học, chỉ để một vài tên. Điểm chung giữa các ngành khác nhau là họ tham gia nghiên cứu về khoa học đời sống. Tất cả đều tập trung vào nghiên cứu các sinh vật sống, quá trình sống và mối quan hệ của chúng. Phân khúc công nghệ khoa học đời sống của nền kinh tế là một lĩnh vực đa dạng, trong đó nhiều công ty tham gia. Trong đó, các nhà đầu tư sẽ tìm thấy nhiều cơ hội tiềm năng để mua cổ phiếu của các công ty hàng đầu.
Tổng quan về kinh doanh
Một trong những công ty toàn cầu lớn nhất trong ngành công nghiệp cứu sinh, Thermo Fisher Khoa học (TMO), là một công ty vốn hóa thị trường trị giá 75 tỷ đô la, có sứ mệnh cho phép khách hàng của chúng tôi làm cho thế giới lành mạnh hơn, sạch hơn và an toàn hơn. Chúng tôi giúp khách hàng tăng tốc nghiên cứu khoa học đời sống, giải quyết các thách thức phân tích phức tạp, cải thiện chẩn đoán bệnh nhân và tăng năng suất phòng thí nghiệm.
Chìa khóa chính
- Có nhiều chi nhánh
Thermo Fisher Khoa học là sự hợp nhất của một số công ty khác nhau đã sáp nhập để tạo thành công ty hiện tại. Các thương vụ mua lại lớn của công ty trong thập kỷ qua đã tạo ra các thương hiệu nổi bật nhất của họ, Thermo Khoa học, Hệ sinh học ứng dụng, Invitrogen, Dịch vụ phòng thí nghiệm khoa học và Unity, đã kết hợp để bao gồm bốn phân khúc hoạt động Giải pháp khoa học đời sống, dụng cụ phân tích, chẩn đoán đặc biệt và Sản phẩm và dịch vụ phòng thí nghiệm.
Phân khúc Giải pháp Khoa học Đời sống: Cung cấp danh mục thuốc thử, dụng cụ và vật tư tiêu hao được sử dụng trong nghiên cứu sinh học và y tế, khám phá và sản xuất các loại thuốc và vắc-xin mới cũng như chẩn đoán bệnh. Những sản phẩm và dịch vụ này được sử dụng bởi khách hàng trong các thị trường dược phẩm, công nghệ sinh học, nông nghiệp, lâm sàng, học thuật và chính phủ. Phân khúc này chiếm 26% doanh thu.
Phân đoạn dụng cụ phân tích: Cung cấp các dụng cụ, vật tư tiêu hao, phần mềm và dịch vụ được sử dụng cho một loạt các ứng dụng trong phòng thí nghiệm, trên dây chuyền sản xuất và trong lĩnh vực này. Những sản phẩm và dịch vụ này được sử dụng bởi khách hàng trong dược phẩm, công nghệ sinh học, học thuật, chính phủ, môi trường và các thị trường nghiên cứu và công nghiệp khác, cũng như trong phòng thí nghiệm lâm sàng. Nó bao gồm sắc ký và khối phổ, và phân tích hóa học. Phân khúc này chiếm 19% doanh thu.
Phân đoạn chẩn đoán đặc biệt: Cung cấp bộ dụng cụ xét nghiệm chẩn đoán, thuốc thử, môi trường nuôi cấy, dụng cụ và các sản phẩm liên quan để phục vụ khách hàng của các phòng thí nghiệm y tế, lâm sàng, dược phẩm, công nghiệp và an toàn thực phẩm. Các sản phẩm chăm sóc sức khỏe, ví dụ, được sử dụng để tăng tốc độ và độ chính xác của chẩn đoán, giúp việc chăm sóc bệnh nhân hiệu quả hơn và tiết kiệm chi phí. Phân khúc này chiếm 18% doanh thu.
Phân khúc sản phẩm và dịch vụ phòng thí nghiệm: Cung cấp mọi thứ cần thiết cho phòng thí nghiệm và chiếm 37% doanh thu. TMO có một mô hình kinh doanh độc đáo của cả sản phẩm và tìm nguồn cung ứng nội bộ. Các dịch vụ rộng lớn của họ cho phép khách hàng tập trung vào các hoạt động cốt lõi, cho phép họ có kết quả hiệu quả hơn, hiệu quả hơn và tiết kiệm chi phí. Dược phẩm, công nghệ sinh học, học thuật, chính phủ và các thị trường nghiên cứu và công nghiệp khác, cũng như phòng thí nghiệm lâm sàng, là khách hàng chính cho phân khúc kinh doanh này.
Chìa khóa đầu tư
Hoạt động kinh doanh kế thừa của TMO sử dụng chiến lược lưỡi dao cạo / dao cạo râu, nghĩa là hàng tiêu dùng được sử dụng trong các phòng thí nghiệm cung cấp một nguồn doanh thu định kỳ mạnh mẽ. TMO củng cố luồng định kỳ đó bằng các thương vụ mua lại khác nhau, phát triển chiến lược kinh doanh kế thừa sang các thị trường và sản phẩm mới. Năm 2016, phân khúc tăng trưởng lớn nhất của họ, dựa trên dữ liệu từ báo cáo thường niên của công ty, là doanh nghiệp Dịch vụ và Sản phẩm Phòng thí nghiệm, công bố mức tăng trưởng gần 38, 5%. Kinh doanh Chẩn đoán đặc biệt tăng trưởng 18, 3% so với năm 2015 - tốc độ tăng trưởng chậm nhất trong các phân khúc. Giải pháp Khoa học Đời sống có mức tăng trưởng cao thứ hai trong năm 2016, hơn 27% so với năm trước và Công cụ Phân tích tăng 20, 1%.
Tăng trưởng trong tương lai dự kiến sẽ đến từ cả cơ hội hữu cơ (tăng trưởng thị trường và sản phẩm hiện tại) và cơ hội tăng trưởng có được. Việc mua lại củng cố vị thế thị trường vốn đã mạnh, hoặc giúp công ty thâm nhập vào các cơ hội thị trường và sản phẩm mới, cùng với sự hợp lực mà họ cung cấp, sẽ tiếp tục là trọng tâm của ban lãnh đạo.
Vào tháng 5 năm 2017, TMO đã mua lại công ty thành phần ma túy Patheon NV của Hà Lan với giá 5, 2 tỷ đô la, thêm vào "tỷ lệ mua" 22 tỷ đô la trong năm năm qua, Bloomberg báo cáo. Kể từ ngày 2 tháng 1 năm 2018, TMO đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 32, 24, phù hợp với P / E của S & P 500 là 25, 85 lần. Vốn hóa thị trường hiện tại là 75 tỷ đô la.
Như với tất cả các chiến lược tăng trưởng có được, rủi ro tồn tại liên quan đến hội nhập thỏa thuận hoặc hiệp đồng thỏa thuận dự kiến không được bảo vệ / không được bảo đảm. Ngoài ra, việc tăng trưởng chậm trong tài trợ R & D chăm sóc sức khỏe, sử dụng hoặc hoàn trả sẽ ảnh hưởng đến việc định giá của TMO.
Điểm mấu chốt
Thermo Fisher Khoa học là một công ty hỗ trợ nhiều phân khúc thị trường khác nhau trong việc thực hiện các chức năng quan trọng của họ. Nếu không có Sản phẩm và Dịch vụ của Phòng thí nghiệm và cả Dụng cụ phân tích, các phòng thí nghiệm lâm sàng sẽ không thể thực hiện các xét nghiệm trong phòng thí nghiệm và các công ty công nghệ sinh học hoặc dược phẩm sẽ không thể chạy thử nghiệm lâm sàng. Không có sản phẩm từ phân khúc Chẩn đoán Đặc biệt, an toàn thực phẩm và nước không thể được đảm bảo. Công ty này rất quan trọng đối với nhiều sản phẩm và dịch vụ được sử dụng để đáp ứng các thành phần quan trọng của cuộc sống hàng ngày. TMO có một lịch sử mạnh mẽ về việc sáp nhập và mua lại các công ty để củng cố vị thế thị trường hoặc giới thiệu các thị trường và sản phẩm mới để phù hợp với danh mục đầu tư hiện tại của họ, một xu hướng dự kiến sẽ tiếp tục trong vài năm tới.
