Di chuyển chính
Ngành chăm sóc sức khỏe đã giảm xuống hôm thứ Tư vì lo ngại về khả năng gia tăng cải cách chăm sóc sức khỏe của chính phủ sau cuộc bầu cử vào năm 2020. Ứng cử viên tổng thống Bernie Sanders đã tổ chức một cuộc phỏng vấn "kéo dài" trên Fox News hôm thứ ba, trong đó ông đã kháng cáo cho Medicare-for -Tất cả các kế hoạch, trong đó bỏ phiếu tốt trong các cử tri Mỹ.
Tôi nhận ra rằng độc giả của tôi có thể có cảm xúc đam mê về Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng (ACA) và các kế hoạch tiềm năng khác để cải cách chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, bất kể bạn cảm thấy thế nào về ý tưởng từ góc độ chính trị, khía cạnh cải cách đô la và xu không dễ dự đoán chính xác.
Ví dụ, khi ACA bắt đầu có vẻ sẽ vượt qua vào năm 2009 và 2010, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã trải qua nhiều vòng bán hàng khi các nhà đầu tư lo lắng về tác động của nó. Cuối cùng, luật pháp đã trở thành một tác nhân kích thích lớn đối với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, vốn đã tăng hơn 200% kể từ khi thông qua, vì nó làm tăng nhu cầu về các dịch vụ chăm sóc sức khỏe.
Tôi không gợi ý rằng tôi biết chương trình Medicare-for-All sẽ tốt cho các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe vì ACA là. Quan điểm của tôi là không ai biết chắc chắn làm thế nào nó sẽ vượt qua điều này trước, vì vậy phản ứng ngày hôm nay dường như bị thổi phồng. Đây là nơi phân tích kỹ thuật có thể giúp đỡ vì dễ dàng xác định các mức hỗ trợ và kháng cự có khả năng trong đó phản ứng thái quá có thể đảo ngược.
Trong biểu đồ sau, tôi đã sử dụng Health Care Chọn ngành SPDR ETF (XLV) để đại diện cho toàn bộ khu vực. Như bạn có thể thấy, giá đã hoàn thành một mô hình hàng đầu nhỏ gấp đôi trong khi bán vào thứ Tư. Mục tiêu giá ước tính của tôi đã được đặt chỉ trên 86 đô la trên mỗi cổ phiếu dựa trên số đo Fibonacci của đỉnh kép. Điều này gần bằng với hai trụ chính được hình thành vào tháng 10 và tháng 3 năm 2018.
Mặc dù tôi nghi ngờ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe gần với mức hỗ trợ, nhưng nếu nghỉ vào thứ Tư được duy trì vào thứ năm, thì tôi hy vọng rằng người bán có thể đưa giá trở lại mức thấp của năm ngoái. Mục đích của phân tích như thế này là để ước tính khách quan hơn về việc giá có thể thay đổi khi bán dựa trên lo ngại về sự thay đổi bầu cử có thể xảy ra gần hai năm trong tương lai.
Russell 2000
Như tôi đã đề cập trong bản tin Advisor của Thứ Hai, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe là một thành phần chính của S & P 500, do đó hiệu suất kém đang kéo theo lợi nhuận của nó. Nasdaq và Dow cũng không tránh khỏi những rắc rối trong chăm sóc sức khỏe, vì nó đại diện cho 9% các công ty trong chỉ số tổng hợp Nasdaq và 12% trong Trung bình công nghiệp Dow Jones.
Tôi quan tâm nhiều hơn về thực tế là lĩnh vực chăm sóc sức khỏe được đại diện quá mức trong số các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Ví dụ, chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 có mức phân bổ 15, 34% cho các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe. Đây là một vấn đề vì các nắp nhỏ đã tương đối yếu so với các chỉ số vốn hóa lớn và không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự kể từ mức cao tháng hai.
Từ góc độ kỹ thuật, các cổ phiếu nhỏ có nguy cơ bị thoái vốn ngay bây giờ, điều này có thể được kích hoạt bởi việc bán cổ phiếu chăm sóc sức khỏe. Đây là một mối quan tâm đối với các nhà đầu tư khi tiếp xúc với các cổ phiếu nhỏ, nhưng tôi nghĩ chúng ta cũng có thể sử dụng mối quan hệ này để xác định mức giảm giá phù hợp để xem các cổ phiếu nhỏ là cơ hội mua. Ví dụ, nếu các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe bị bán quá mức và tăng ở mức hỗ trợ ngắn hạn, đó sẽ là tín hiệu cho thấy các chỉ số vốn hóa nhỏ cũng đang ở điểm dừng và có khả năng tăng cao hơn.
:
Các chiến lược cho giao dịch Fibros Retracements
Các chỉ số tốt nhất để xác định cổ phiếu mua quá mức và bán quá mức là gì?
Các vấn đề trách nhiệm có trọng lượng đối với Johnson & Johnson sau quý hỗn hợp
Các chỉ số rủi ro - Đường cong lợi suất
Tôi đã được khuyến khích bởi các báo cáo ngân hàng gần đây. Bao gồm cả Bank of America Corporation (BAC), sự thiên vị dường như nghiêng về nhu cầu tín dụng và chi tiêu từ người tiêu dùng. Có một vài vấn đề tại Citigroup Inc. (C), nhưng nếu không, triển vọng cho các khoản thế chấp và thẻ tín dụng dường như được cải thiện.
Tuy nhiên, báo cáo ngày hôm nay của Bank of New York Mellon Corporation (BK) là một hồi chuông cảnh tỉnh rằng, bất kể người tiêu dùng, đường cong lợi suất vẫn là một vấn đề lớn đối với ngành tài chính. Chứng khoán Bank of New York đã giảm hơn 9% trong hôm nay khi ban lãnh đạo cảnh báo rằng đường cong lợi suất hẹp sẽ làm giảm doanh thu và thu nhập trong năm nay. Đường cong lãi suất phẳng hoặc đảo ngược là một vấn đề đối với các ngân hàng vì nó làm giảm chênh lệch giữa lãi suất mà họ có thể cho vay so với lãi suất họ phải trả, được gọi là biên lãi ròng.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, việc bán hàng ở Bank of New York đang theo một mô hình tương tự đã hình thành trong quý này. Các cổ phiếu đã đạt đến đỉnh của một phạm vi hợp nhất và sau đó bỏ lỡ kỳ vọng hoặc hạ thấp triển vọng của họ trong báo cáo thu nhập của họ trải qua một sự điều chỉnh lớn hơn bình thường đối với nhược điểm. Báo cáo của Ngân hàng New York Mellon rất tệ, nhưng cổ phiếu có vẻ như đã giảm rất nhiều vì các nhà giao dịch đã dừng dưới mức thấp trước đó ở mức 50 đô la một cổ phiếu, điều này sẽ giải thích tại sao việc bán tăng tốc ở mức đó khi cổ phiếu chỉ mở dưới 50 đô la mỗi chia sẻ.
:
Đường cong lợi suất trái phiếu giữ sức mạnh dự đoán
Tỷ lệ lãi ròng nào là điển hình cho ngân hàng?
Lệnh dừng lỗ so với lệnh dừng giới hạn: Lệnh nào sẽ được sử dụng?
Tóm lại - Bán lẻ vẫn có vẻ tốt
Cho dù bạn yêu hay ghét ACA và triển vọng cải cách chăm sóc sức khỏe hơn nữa, tiềm năng thay đổi đang tác động mạnh đến giá cả trong tuần này. Tôi hy vọng sự biến động trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và các chỉ số chính sẽ được nâng lên trong ngắn hạn, nhưng sự phục hồi hỗ trợ có thể là một cơ hội mua mới. Thu nhập tiếp tục bị trộn lẫn - mặc dù báo cáo tiêu cực của Bank of New York, dữ liệu vẫn có vẻ khả quan đối với tài chính và chi tiêu của người tiêu dùng, vì vậy bán lẻ có thể vẫn hấp dẫn.
